ราคาทองคำและโลหะมีค่าขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (All-time High) หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด ส่งสัญญาณว่า Fed อาจมีพื้นที่ลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยอย่างทองคำ
ทองคำในตลาด Spot เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,330 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และมีแนวโน้มปรับขึ้นรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน หลัง Core CPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในอัตรา 2.7% ซึ่งถือว่าต่ำที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2021 สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อที่เริ่มคลายตัวชัดเจน
แม้ Fed จะเพิ่งลดดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน แต่ท่าทีต่อการผ่อนคลายนโยบายในระยะถัดไปยังไม่ชัดเจน โดยตลาดให้น้ำหนักราว 25% ว่าอาจลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมกราคม ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ส่งสัญญาณสนับสนุนการลดดอกเบี้ยเชิงรุกในปีหน้า
ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุนบทบาททองคำในฐานะสินทรัพย์หลบภัย หลังสถานการณ์ในเวเนซุเอลาทวีความรุนแรงจากมาตรการคว่ำบาตรด้านพลังงานและการเพิ่มกำลังทหารของสหรัฐในภูมิภาค
ตลอดปีนี้ โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรง ทองคำและเงินกำลังทำผลงานดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 โดยเงินปรับขึ้นมากกว่าสองเท่า ส่วนทองคำเพิ่มขึ้นราวสองในสาม แรงหนุนหลักมาจากการเข้าซื้อของธนาคารกลางทั่วโลก และเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำ
นักวิเคราะห์โกลด์แมน แซคส์ มองว่า การลดดอกเบี้ยทำให้นักลงทุน ETF ต้องแข่งขันแย่งทองคำจริงกับธนาคารกลาง ซึ่งเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างในระยะยาว ขณะที่แพลทินัมพุ่งทำจุดสูงสุดในรอบกว่า 17 ปี จากอุปทานตึงตัวและความต้องการจากจีน ส่วนพัลลาเดียมปรับขึ้นแรงเช่นกัน
โดยภาพรวม ทองคำกำลังได้แรงหนุนทั้งจากนโยบายการเงินและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ พร้อมบทบาทที่ค่อย ๆ เปลี่ยนจากเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ สู่การเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตของนักลงทุนสถาบันมากขึ้น
กองทุนหุ้นเหมืองทอง แนะนำโดย Finnomena Funds
A-RING เป็นกองทุนหุ้นเหมืองทองคำที่มีคอนเซ็ปต์การลงทุนแบบ Passive Global Thematic ขุดความมั่งคั่งไปกับธีมเหมืองทอง Pure-play Gold Miners กองทุนแรกในไทย โดยมีนโยบายการลงทุนผ่านกองทุนหลัก iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) ซึ่งเป็น Passive ETF มุ่งสร้างผลตอบแทนล้อไปกับดัชนี MSCI ACWI Select Gold Miners Investable Market Index
อ่านคำแนะนำได้ที่ https://www.finnomena.com/finnomenafunds/aring-investment-call/
คำเตือน: ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | กองทุนมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจผู้จัดการกองทุน ผู้ลงทุนอาจขาดทุน หรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ | กองทุน A-RING กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรมประกอบธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับทองคำ จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
