วันที่ 26 มกราคม 2026 ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวลงราว -1.9% สู่ระดับประมาณ 52,800 จุด ขณะที่ดัชนี TOPIX ลดลงกว่า -2.1% สะท้อนแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากการแข็งค่าของเงินเยนอย่างรวดเร็ว หลังตลาดรับสัญญาณว่าทางการสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอาจเข้ามาแทรกแซงค่าเงิน ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนโดยรวมกลับมาอยู่ในโหมดระมัดระวัง
แรงกดดันหลักมาจากค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นแตะระดับราว 153.9–154.5 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าสุดในรอบกว่า 3 เดือน หลังมีรายงานว่าธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กได้ทำ “rate checks” กับคู่เงินดอลลาร์–เยน ซึ่งตลาดมองว่าอาจเป็นสัญญาณนำไปสู่การแทรกแซงค่าเงินโดยตรง เงินเยนที่แข็งค่าลดมูลค่ากำไรจากต่างประเทศในรูปเงินเยน กดดันหุ้นส่งออกอย่างมีนัยสำคัญ
ในฝั่งตลาดตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับลดลงราว 4–5 bps สู่ระดับใกล้ 2.21% จากความคาดหวังว่าเงินเยนที่แข็งค่าจะช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อและลดโอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเร่งขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้ แม้เป็นปัจจัยบวกต่อตลาดพันธบัตร แต่กลับซ้ำเติมแรงขายในตลาดหุ้น
กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดคือกลุ่มยานยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ โดยดัชนีกลุ่มยานยนต์ปรับตัวลงราว -3% หุ้นรายใหญ่อย่าง Toyota และ Honda ปรับลดลงมากกว่า -3% ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีบางส่วน เช่น SoftBank Group ปรับตัวลงแรง และเป็นหนึ่งในตัวฉุดดัชนี จากทั้งปัจจัยค่าเงินและความไม่ชัดเจนด้านทิศทางนโยบาย
Finnomena Funds ประเมินว่า การอ่อนตัวของตลาดหุ้นญี่ปุ่นรอบนี้เป็นผลจากแรงกดดันระยะสั้นของค่าเงินเยนที่แข็งค่ารวดเร็วและความเสี่ยงการแทรกแซงค่าเงิน ซึ่งส่งผลลบต่อหุ้นส่งออกและหุ้นขนาดใหญ่ อย่างไรก็ดี ในเชิงปัจจัยพื้นฐานระยะกลาง เรายังมีมุมมองต่อ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นในระดับ Slightly Positive จากแนวโน้มการเติบโตของกำไร ภาวะ Monetary Policy Normalization ที่ค่อยเป็นค่อยไป และความเสี่ยงจากการ Unwind Yen Carry Trade ที่ยังจำกัด แนะนำใช้จังหวะตลาดผันผวน ทยอยสะสมกองทุน ASP-NGF เพื่อรับโอกาสการเติบโตในระยะกลางถึงยาว
จัดทำโดยบลป. เดฟินิทสำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
