ดัชนี KOSPI ปรับตัวลดลงราว 7% นำโดยการดิ่งลงของหุ้นยักษ์ใหญ่อย่าง SK Hynix และ Samsung Electronics โดยประธานคณะกรรมการบริการทางการเงิน (FSC) ของเกาหลีใต้ ได้เปิดเผยว่าเตรียมจะประกาศมาตรการควบคุมประเด็นความขัดแย้งเกี่ยวกับกองทุน Leveraged ETFs ที่ผูกกับหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป ซึ่งเป็นตัวเร่งความผันผวนในตลาด ณ ขณะนี้
นอกจากแรงเทขายในกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ยังได้รับแรงกดดันจากธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) ที่มีมติเป็นเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 2.75% ซึ่งถือเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 โดย BOK ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง เนื่องจากกลุ่มอุตสาหกรรมชิป AI ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งได้กลายเป็นปัจจัยเร่งให้เกิดเงินเฟ้อ และส่งผลให้เศรษฐกิจเติบโตเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้
นอกจากนี้ตลาดยังถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ใกล้ระดับ 85.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศครั้งใหม่ในอิอิหร่าน ซ้ำเติมความกังวลว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานโลก
Finnomena Funds ประเมินว่า การปรับฐานอย่างรุนแรงของดัชนี KOSPI ในรอบนี้ สอดคล้องกับมุมมองที่เราได้แนะนำลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นเกาหลีใต้มาก่อนหน้านี้ จากความกังวลต่อระดับ Valuation ที่ตึงตัวและการกระจุกตัวสูงในหุ้นกลุ่ม Semiconductor ยิ่งไปกว่านั้น การกลับทิศทางนโยบายการเงินของ BOK ที่หันมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ควบคู่ไปกับความเสี่ยงจากการใช้ Leverage ของนักลงทุนรายย่อยผ่านกองทุน ETFs ยิ่งเป็นตัวเร่งให้เกิดแรงเทขาย (Panic Selling) เมื่อเผชิญกับปัจจัยลบภายนอกประเทศ ทั้งต้นทุนห่วงโซ่อุปทานที่อาจสูงขึ้นจาก ASML และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง
เราจึงยังคงคำแนะนำ Sell หุ้นเกาหลีใต้ และ Sell หุ้น Emerging Markets เพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนและรอจนกว่าระดับ Valuation รวมถึงปัจจัยเชิงนโยบายจะกลับเข้าสู่จุดสมดุลอีกครั้ง
จัดทำโดยบลป. เดฟินิทสำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
