FINNOMENA The Opportunity Morning Brief 27/05/2021

“สหรัฐฯ เร่งตรวจสอบที่มาโควิด เศรษฐกิจไต้หวัน และมาเลเซีย เริ่มกระทบ” พร้อมสรุปเนื้อหา”

ภาพความเคลื่อนไหวล่าสุดของตลาดหุ้นทั่วโลก 

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Dow Jones +10.59 จุด (+0.03%) S&P500 +7.86 จุด (+0.19%) Nasdaq +80.82 จุด (+0.59%) Small Cap 2000 +41.69 จุด (+1.89%) VIX index อยู่ที่ 17.36 (-7.86%) คืนนี้ตามเวลาประเทศไทย ติดตามการประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์

ตลาดหุ้นยุโรป Euro Stoxx 50 -4.37 จุด (-0.11%) Dax เยอรมัน -14.37 จุด (-0.09%) CAC 40 ฝรั่งเศส +1.33 จุด (+0.02%) Marks & Spencer ราคาหุ้นปรับตัวประมาณ 8.5% จากแนวโน้มการฟื้นตัวของยอดขาย แม้ผลประกอบการจะรายงานกำไรที่ปรับลดลง ประเทศอังกฤษมีโอกาสเปิดเมืองได้เร็วกกว่าสหรัฐฯ จากการฉีดวัคซีนที่ยังทำได้ดีต่อเนื่อง

ตลาดหุ้นเอเชียล่าสุด (เช้าวันที่ 27 พ.ค. 2564) ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดปรับตัวลดลง  ขณะที่ตลาดหุ้นจีนเคลื่อนไหวในกรอบแคบล่าสุดขยับบวกได้เล็กน้อย ตลาดหุ้นฮ่องกงและเกาหลีใต้ปรับตัวลดลง SET Index เปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 จุด ตลาดหุ้นจีน (CSI300) ในวันอังคารปรับตัวขึ้นกว่าประมาณ 3.16% จากการที่ทางการจีนออกมากล่าวว่าค่าเงินของจีนอาจจะมีแนวโมที่แข็งค่าเกินไป ทำให้มีการคาดการณ์ว่าทางการจีนอาจจะมีการเริ่มกลับมาใช้นโยบายผ่อนคลายมากขึ้น ทำให้มีเม็ดเงิน Fund flow ไหลเข้ามา ส่งผลให้ดัชนีมีการปรับตัวขึ้น

ทิศทางราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (เช้าวันที่ 27 พ.ค. 2564) ราคาทองคำ เคลื่อนไหวที่ระดับ 1,897.90 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีบางช่วงปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 1,900 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Silver ราคา 27.75 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ WTI 65.81 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Brent 68.28 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Bond Yield สหรัฐฯ 10 ปี ผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 1.58 ปัจจัยบวกของทองมีทั้งในส่วนปัจจัยสนุบสนุนจาก technical และแนวโน้มการอ่อนค่าของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้เมื่อคืนนี้จะแข็งค่าขึ้นมา อีกส่วนหนึ่งอาจจะมาจากการปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมาของ cryptocurrency ซึ่งทำให้อาจจะมีเงินบางส่วนไหลเข้าตลาดทองคำ

ทิศทางราคา Cryptocurrency (เช้าวันที่ 27 พ.ค. 2564) Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 37,500 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Ethereum 2,683 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Binance Coin 349 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ADA 1.66 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ

ราคาหุ้น AMC และ GameStop ปรับตัวขึ้นมาได้ช่วง 2 วันที่ผ่านมา หากดูตั้งแต่เดือนเมษายนราคาหุ้น AMC ปรับตัวขึ้นมาประมาณ 70% ขณะหุ้น GameStop ปรับตัวขึ้นมาประมาณเกือบ 40% โดย AMC ได้รับปัจจัยบวกจากแนวโน้มการเปิดโรงหนังอีกครั้ง

Reuters รายงานว่าตลาดหุ้น S&P500, STOXX 600 และ MSCI AC World ยังมี forward P/E ที่สูงกว่าค่า P/E เฉลี่ยย้อนหลัง 30 ปี โดย forward P/E ของ STOXX 600 มีค่าต่ำกว่า forward P/E ทั้ง S&P500 และ MSCI AC World

มูลค่าตลาดหุ้นโลกมีมูลกว่า 90 ล้านล้านเหรียญดอลลาร์หสรัฐฯ สูงกว่า GDP ของโลกในปี 2019

ราคาเหล็กจีนปรับตัวลดลงต่อเนื่อง หลังจากทางการจีนประกาศเข้ามาควบคุมราคาวัตถุดิบต่างๆ ที่ปรับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่วนหนึ่งมาจากเมื่อความไม่สมดุลระหว่าง demand และ supply ในช่วงที่ผ่านมา

ความผันผวนของผลตอบพันธบัตรสหรัฐฯ และยูโร เริ่มปรับลดลง ซึ่งแสดงถึงมุมมองว่าปัจจุบันไม่มีวิกฤติเรื่องสภาพคล่อง ซึ่งเป็นปัจจัยให้ตลาดอยู่ในโหมดเปิดรับความเสี่ยง

Joe Biden สั่งการให้หน่วยข่าวกรองเร่งตรวจสอบที่มาของ COVID-19 และให้รายงานกลับมาภายใน 90 วัน ซึ่งต้องติดตามว่าจะสร้างความขัดแย้งในเรื่องความสัมพันธ์ระหว่างประเทศหรือไม่

อิหร่านออกมาประกาศห้ามทำเหมือง Bitcoin โดยกว่า 80% เป็นการทำเหมืองโดยไม่ได้รับอนุญาต อิหร่านมีปริมาณทำเหมือง Bitcoin 3.4% ของโลก การทำเหมืองจำนวนมากนี้กระทบต่อความมั่นคงด้านพลังงานของอิหร่าน โดยผู้ทำเหมืองส่วนหนึ่งย้ายมาจากจีน ขณะที่ในมองโกเลีย ทางการจีนได้ออกมาลงโทษผู้ที่ฝ่าฝืนและทำการขุด Bitcoin

Apple มีการประกาศรับสมัครงานบุคคลากรที่มีประสบการณ์ในแวดวง cryptocurrency

การใช้พลังงานของ Bitcoin มากกว่าประเทศเนเธอร์แลนด์ คาซัคสถาน หรือฟิลิปปินส์แล้ว และส่งผลต่อการปล่อยก๊าซเรือนกระจกทางอ้อม รวมถึงส่งผลต่อขยะอิเล็กทรอนิกส์ด้วย โดยพลังงานหลักที่ใช้ในการทำเหมือง Bitcoin คือ Hydroelectric

กรรมาธิการการเงินสหรัฐออกมาโจมตีสถาบันการเงินเอกชน ว่าไม่ได้ให้การช่วยเหลือประชาชนในช่วง COVID-19 เท่าที่ควร

ศาลเนเธอร์แลนด์สั่งให้ Shell ลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก 40% ภายในปี 2030 เป็นที่น่าติดตามว่าจะกระทบอุตสาหกรรมพลังงานในประเทศอื่น ว่าจะมีลักษณะเดียวกันกับ Shell หรือไม่

Amazon Prime บริษัทที่ทำ streaming ประกาศเข้าซื้อ MGM Studios (ค่ายหนังยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ) มูลค่า 8,450 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้การแข่งขันตลาด Streaming รุนแรงขึ้น ทั้ง Netflix, Apple TV รวมถึง Disney+

Nvidia รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 รายได้เพิ่มขึ้น 84% จากการขาดแคลนการ์ดจอ EPS อยู่ที่ 3.60 เหรียญ ดีกว่าที่คาด ราคาการ์ดจอปรับตัวสูงขึ้น โดยสัดส่วนรายได้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจเกมส์ และ Datacenter

Workday ประกาศรายได้เติบโต 15% แต่ยังมีขาดทุนอยู่ โดย Bloomberg Consensus คาดการณ์ว่าจะเริ่มมีกำไรได้ในไตรมาส 2 นี้

สถานการณ์ผู้ติดเชื้อในไทย อยู่ที่ 3,323 ราย (ผู้ติดเชื้อรายใหม่ 2,104 จากในเรือนจำ 1,219 ราย) เสียชีวิตเพิ่ม 47 คน (จุดสูงสุดใหม่) มีผู้หายป่วยกลับบ้าน 2,063 ราย หายป่วยสะสม 66,402 ราย มีการเปิดระบบไทยร่วมใจ ให้ประชาชนในกรุงเทพเปิดลงทะเบียนในช่วงเที่ยงของวันนี้ โดยลงทะเบียนได้ 3 ช่องทาง 1. แอพเป๋าตังค์ 2. www.ไทยร่วมใจ.com และ 3. 7-11 หรือ แฟมิลี่มาร์ท เนื่องจากแอพหมอพร้อมชะลอการลงทะเบียนออกไป

ไต้หวันยังพอตัวเลขผู้ติดเชื้อ COVID-19 เพิ่มขึ้น ทำให้มีการอนุมัติเพิ่มเติมงบประมาณภาครัฐมูลค่าประมาณ 22,00 ล้านเหรียญดอลลาร์หสรัฐฯ เพื่อรับมือจากผลกระทบของ COVID-19 ตัวเลขการว่างงานของไต้หวันอยู่ที่ 3.71% แต่เป็นตัวเลขที่ยังไม่รวมผลกระทบจากการระบาดรอบใหม่นี้ และมีข่าวประธานาธิบดีไต้หวันเตรียมเซ็นสัญญาโดยตรงกับ BioNTech แต่โดนแทรกแซงจากทางการจีน ตลาดหุ้นไต้หวันปรับตัวฟื้นขึ้นเกินครึ่งทาง จากที่ปรับตัวลดลงในช่วงเริ่มมีการระบาดรอบใหม่ในช่วงที่ผ่านมา

ขณะที่ในมาเลเซียผู้ติดเชื้อปรับเพิ่มขึ้นอย่างน่าเป็นห่วง โดยสัดส่วนต่อผู้ติดเชื้อ 1 ล้านราย สูงกว่าอินเดียไปแล้ว เศรษฐกิจมาเลเซียมีแนวโน้มในรับผลกระทบจากการระบาดรอบใหม่ ตลาดหุ้นมาเลเซียเป็น sideway down ตั้งแต่ปีที่แล้ว แต่ไม่ได้ปรับลดลงหนักมาก

The Opportunity

MSCI China ผลการดำเนินงานต่ำกว่า CSI300 ทำให้ดูมี upside มากกว่า โดย MSCI China คือประกอบด้วยหุ้นจีนที่ทะเบียน 3 ที่ คือ A-Shares, H-Shares และ ADR (จดทะเบียนในสหรัฐฯ เช่น Alibaba) โดยหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของ MSCI China เช่น Tencent, Alibaba, Meituan และ China Construction Bank เป็นต้น กองทุน K-CHINA บลจ. กสิกรไทย กองทุนหลักคือ  JPM Funds – China Fund หุ้น 5 ตัวแรก ประกอบด้วย Tencent (9.4%) Alibaba (9.3%) Meituan (5.6%) Ping An Insurance (4.2%) และ China Merchants Bank (3.3%) โดยอุตสาหกรรมหลักในกองทุน คือ Consumer Discretionary (27%) Communication Services (15.8%) และInformation Technology (13.3) โดยผลการดำเนินงานของกองหลักมากกว่า MSCI China ประมาณ 1 เท่า แต่เวลาปรับตัวลง มีการปรับตัวลดลงมากกว่าเช่นเดียวกัน