บทเรียนแรกที่ป๋าเรย์แนะนำ ไม่ใช่เทคนิคอลขั้นเทพอะไร แต่เป็นหลักการลงทุนที่แสนเรียบง่าย
“วัฏจักร ก็คือ วัฎจักร”
“นักลงทุนต้องเข้าใจว่าฟองสบู่ที่เกิดขึ้นมา ในที่สุดมันก็ต้องแตก”
อันที่จริงแล้ว การละเลยวัฎจักรตลาดในอดีตเป็นความผิดพลาดอันดับแรกที่นักลงทุนกระทำกัน
“ความผิดพลาดใหญ่ที่สุด คือ นักลงทุนส่วนใหญ่มักตัดสินว่าอะไรจะดี เมื่อสิ่งนั้นดีไปแล้ว (สายไปหน่อย)”
“ดังนั้นเมื่อตลาดปรับตัวขึ้นไป พวกเขามักคิดว่าตลาดนั้นเป็นตลาดที่ดี มากกว่าจะคิดว่าตลาดแพงขึ้นไปอีก”
และเมื่อตลาดปรับตัวลงอย่างแรง “พวกเขาจะคิดว่าตลาดนั้นไม่ดีแน่ และไม่ต้องการเข้าไปยุ่งเกี่ยว” มากกว่ากลับมาทบทวนว่านี่เป็นโอกาสซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสม
กลับไปช่วงก่อนสงครามโลกครั้งที่ 2 หลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตลาดสหรัฐฯ กลับมาสู่รอบตลาดกระทิง (Bull market) อีกครั้ง ระหว่างทศวรรษ 40 ถึง 50 ตั้งแต่กลางปี 1949 ถึงกลางปี 1956 ดัชนี S&P500 ให้ผลตอบแทน 256%
เช่นเดียวกับวัฎจักรหลังวิกฤตปี 2008 ตลาดสหรัฐฯ ฟื้นตัวกลับมาและเข้าสู่รอบตลาดกระทิงที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์การเงินยุคใหม่ ดัชนี S&P500 ปรับตัวขึ้นกว่า 130%
หากปราศจากความเข้าใจเรื่องวัฎจักรแล้ว นักลงทุนส่วนใหญ่จะพบว่าตัวเองซื้อหุ้นที่ราคาแสนแพง ในช่วงตลาดกำลังมีความมั่นใจสูง และขายหุ้นออกไปที่ราคาต่ำมาก ขณะที่ตลาดถูกครอบงำด้วยความกังวลว่าราคาจะลดลงไปมากกว่านี้อีก
“นักลงทุนต้องรู้ว่าฟองสบู่เป็นอย่างไร รู้ว่าฟองสบู่จะแตกได้อย่างไรบ้าง” ป๋าเรย์แนะนำว่า “ทำตรงข้ามกับคนส่วนใหญ่ ขายในช่วงฟองสบู่ และซื้อเมื่อฟองสบู่แตก”
ในหนังสือเล่มใหม่ (ที่ยังเปิดให้โหลดฟรีนะครับ) ป๋าเรย์ได้วิเคราะห์วิกฤตหนี้สิน 48 ครั้ง ตลาด 100 ปีที่ผ่านมา และสร้างรูปแบบเพื่ออธิบายว่าฟองสบู่เกิดอย่างไร และจะแตกได้อย่างไร
ส่วนตัวค่อนข้างชอบหลักการนี้มากเลยนะครับ อีกส่วนหนึ่งที่ผมชอบ คือ หลักการของป๋าเรย์ ที่มักเข้าไปทำความเข้าใจกลไกของอะไรก็ตาม วิเคราะห์ที่ละชิ้น หาความเชื่อมโยง สร้างรูปแบบที่คนทั่วไปเข้าใจได้ง่ายออกมา
สำหรับลิ้งค์หนังสือเล่มใหม่ (ป๋าเรย์แจกฟรีครับ)
https://www.principles.com/big-debt-crises/?fbclid=IwAR3R3TGEA9V5vxhfMQkJCT1_QOSQ_lT5KITJrMp5A89zY2TlFuiwd2aL6e4
Source : CNBC
ป.ล. FINNOMENA เรามีบริการจัดพอร์ตแบบ Best-in-Class บริการที่จะช่วยให้คุณได้ลงทุนในกองทุนที่ดีที่สุดในทุกๆ สถานการณ์ ไม่ว่าจะเป็นตลาดขาขึ้นหรือลง หากสนใจดูรายละเอียดและทดลองใช้บริการก็คลิกลิ้งก์ข้างล่างนี้ได้เลยครับ
ผู้เขียน
