FINNOMENA Market Alert : “แนวทางการปรับพอร์ต” ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงรุนแรงเกิดจากอะไร?

สาเหตุหลักมาจากแรงขายช่วงนี้แม้ไม่ได้มีปัจจัยใหม่เข้ามาแต่เป็นการผสมกันระหว่างหลายปัจจัย ดังนี้

1. อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีสหรัฐฯ ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 3.26% หลังการประชุม FED ที่ผ่านมา ทำให้ตลาดมีความกังวลว่า Yield จะปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องเร็วเกินไปหรือไม่ ซึ่งล่าสุด ทรัมป์ได้ออกมาสัมภาณ์ว่า FED ได้ดำเนินนโยบายตึงตัวทางการเงินมากเกินไปจึงทำให้ตลาดปั่นป่วน ทั้งนี้ล่าสุด Yield 10 ปีสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงมาที่ 3.16%
2. ปัญหาเรื่องสงครามการค้า และการขาดดุลการคลังของอิตาลี สองประเด็นนี้เป็นเรื่องที่ตลาดรับทราบอยู่แล้วแต่ก็จัดเป็นปัจจัยลบที่ผลต่อ sentiment ของตลาดในช่วงนี้
3. ปัจจัยทางจิตวิทยาเนื่องจากทั้งสองตลาดได้ปรับเพิ่มขึ้นมามากในระยะเวลาที่ผ่านมา เมื่อมีแรงขายและสัญญาณ Technic ของ NASDAQ หลุด MACD ในระดับสัปดาห์
   จึงทำให้เกิดแรงขายอย่างรุนแรงต่อเนื่อง

ตลาดเอเชียเช้าวันนี้ปรับตัวในแดนลบตามสหรัฐฯ โดย Nikkei -3.9% Shanghai -2.8% Hangseng -3.4% KOSPI -2.8% คาดว่าตลาดหุ้นไทยจะปรับตัวผันผวนด้วยเช่นกัน

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนของ FINNOMENA PORT

เรามองว่าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ จะมีการ rebound ในระยะต่อจากนี้ หลังจากนั้นจะเคลื่อนไหวในกรอบ sideway คือไม่สามารถทำ new high ได้เร็ว ๆ นี้ซึ่งจะส่งผลต่อภาวะความเสี่ยงของตลาดหุ้นโลกโดยรวม

1. PORT GAR ปัจจุบันมีหุ้น 40% (ไทย 20% เกาหลี 10% จีน 10%) ตราสารทางเลือก 50% ตามกลยุทธ์สร้างภูมิคุ้มกันให้กับพอร์ตตั้งแต่ต้นไตรมาส 2 ที่ผ่านมา หากตลาดมีการ rebound ในรอบนี้ เราจะแนะนำลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้น
2. PORT TOP5 ปัจจุบันมีหุ้น 60% (ไทย 40% เกาหลี 20%) เราจะแนะนำลดการลงทุนในส่วนของหุ้นอีกบางส่วน เมื่อตลาดมีการ rebound ในรอบนี้เช่นกัน
3. PORT GCP / GIF ปัจจุบันมีหุ้นไทยอย่างเดียว 20% เราแนะนำให้คงพอร์ตในสัดส่วนปัจจุบัน
4. PORT GOAL / 1stM แนะนำให้คงสัดส่วนการลงทุน และทำ Rebalance เข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่ราคาตกลงมาตามระบบ
5. PORT BIC เป็นพอร์ตสำหรับเลือกลงทุนแต่ละชนิดสินทรัพย์ และธีมการลงทุนในระยะยาว ดังนั้นการปรับฐานของราคาเป็นโอกาสในการทยอยสะสม Best-in-class หุ้นไทย และ Best-in-class หุ้นเทคโนโลยี

FINNOMENA Investment Committee รายงาน