ตลาดโลหะมีค่าเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวชัดเจน หลังเผชิญแรงขายรุนแรงจากการคลี่คลายสถานะเก็งกำไรและการบังคับลด Leverage ในช่วงก่อนหน้า โดย ทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ระดับประมาณ 4,828 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (+3.58%) ขณะที่ ราคาเงิน (XAGUSD) รีบาวด์แรงกว่า ปรับขึ้นสู่ระดับราว 83.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (+5.5%) สะท้อนแรงซื้อกลับหลังราคาปรับฐานแรงเกินพื้นฐานในช่วงสั้น
การฟื้นตัวรอบนี้เกิดขึ้นหลังตลาดโลหะมีค่าเผชิญแรงเทขายหนักเป็นประวัติการณ์ โดยก่อนหน้าทองคำร่วงเกือบ 10% ในวันเดียว ขณะที่เงินปรับตัวลงมากกว่า 30% จากแรงขายเชิงบังคับของกองทุนเชิงปริมาณและ ETF ที่ใช้กลยุทธ์ทวีคูณ ภายหลังข่าวการเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งถูกมองว่ามีจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวด ส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าและกดดันราคาสินทรัพย์ที่อ้างอิงสกุลดอลลาร์
อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์หลายสำนักประเมินว่าแรงขายจากฝั่ง Deleveraging และ Margin Call เริ่มคลี่คลายลงแล้ว ขณะที่ราคาที่อ่อนตัวลงอย่างรวดเร็วได้ดึงดูดอุปสงค์เชิงกายภาพ โดยเฉพาะในเอเชียและจีน ซึ่งยังพบว่าราคาทองคำในประเทศซื้อขายที่ระดับ Premium เทียบกับตลาดโลก และความต้องการทองคำในช่วงก่อนเทศกาลตรุษจีนเริ่มกลับมาอย่างมีนัยสำคัญ
ในเชิงโครงสร้าง ปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำและโลหะมีค่ายังคงอยู่ ทั้งความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของนโยบายการเงินโลก ระดับหนี้ภาครัฐที่สูง และบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์กระจายความเสี่ยง ขณะที่ฝั่งเงินยังได้รับอานิสงส์เพิ่มเติมจากอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม แม้จะมีความผันผวนสูงกว่าทองคำอย่างมีนัยสำคัญ
Finnomena Funds ประเมินว่า การฟื้นตัวของราคาทองคำและเงินในรอบนี้สะท้อนสัญญาณการเข้าสู่ช่วงสร้างฐาน หลังแรงขายจากการ Deleveraging คลี่คลาย โดยเราปรับมุมมองต่อทองคำเป็นระดับ Positive และให้มุมมองต่อกลุ่ม Industrial Metals ในระดับ Slightly Positive จากบทบาทการกระจายความเสี่ยงและ Upside ระยะกลางถึงยาว นอกจากนี้ เรายังมองว่า ธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มเดินหน้าสะสมทองคำในฐานะเงินสำรองอย่างต่อเนื่อง เพื่อกระจายความเสี่ยงจากสกุลเงินหลักและความไม่แน่นอนเชิงภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำในระยะยาว
แนะนำทยอยสะสมกองทุน K-GOLD-A(A) รวมถึงหุ้นเหมืองทอง A-RING เพื่อรับโอกาสการฟื้นตัวของราคาทองคำในระยะถัดไป
จัดทำโดยบลป. เดฟินิทสำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
