วันที่ 4 มีนาคม 2569 ตลาดหุ้นหลักทั่วโลกปรับตัวลงแรงท่ามกลางภาวะ Risk-off จากการขยายวงของสงครามสหรัฐ–อิสราเอลกับอิหร่าน โดยดัชนี KOSPI ร่วง -8.10% สู่ระดับ 5,322.93 จุด จนส่งผลให้ต้องประกาศใช้มาตรการ Circuit Breaker ฝั่งขายเพื่อสั่งระงับการซื้อขายชั่วคราวเป็นเวลา 20 นาที ขณะที่ TOPIX ลดลง -3.73%, Nikkei 225 ปรับลง -3.89% และ STOXX50 อ่อนตัว -2.75% สะท้อนแรงขายในวงกว้างทั้งเอเชียและยุโรป ท่ามกลางความกังวลต่อเสถียรภาพอุปทานพลังงานและเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัว หากความขัดแย้งยืดเยื้อหรือกระทบการขนส่งผ่านช่องแคบ Strait of Hormuz ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันราวหนึ่งในห้าของโลก
พัฒนาการล่าสุดสะท้อนความเสี่ยงเชิงระบบมากขึ้น หลังอิสราเอลเริ่ม “broad wave of strikes” โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านความมั่นคงของอิหร่าน ขณะที่สหรัฐเพิ่มกำลังทหารในภูมิภาคและยอมรับว่าปฏิบัติการอาจกินเวลาหลายสัปดาห์ ยอดผู้เสียชีวิตรวมในภูมิภาคทะลุ 800–900 ราย สหรัฐปิดสถานทูตในบางประเทศอ่าวเปอร์เซีย และหลายชาติเร่งอพยพประชาชน ด้าน IMF เตือนความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจโลกผ่านราคาพลังงาน เงินเฟ้อ และความเชื่อมั่น โดยตลาดพันธบัตรเริ่มสะท้อนความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่เคยพุ่งเหนือ 85 ดอลลาร์/บาร์เรล ก่อนอ่อนตัวลงเล็กน้อยหลังสหรัฐส่งสัญญาณอาจใช้กองทัพเรือคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมัน
Finnomena Funds ประเมินว่าการปรับฐานรอบนี้เป็นการ De-risking เชิงภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานระยะกลาง เรายังคงมุมมอง Slightly Positive ต่อ S.Korea Equity จากวัฏจักรฟื้นตัวของกลุ่ม Semiconductor และการประเมินมูลค่าที่เริ่มน่าสนใจ แนะนำทยอยสะสมกองทุน SCBKEQTG
ขณะที่ Japan Equity ยัง Slightly Positive จากแรงหนุนการปฏิรูปบรรษัทภิบาลและแนวโน้มค่าจ้างที่เติบโต แนะนำกองทุน ASP-NGF สำหรับการลงทุนระยะกลาง
ฝั่งยุโรปคงมุมมอง Slightly Positive ต่อ Europe Equity จากแรงหนุน Fiscal Stimulus และ Shareholder Yield ที่อยู่ในระดับสูง แนะนำทยอยสะสมกองทุน ES-EG-A โดยกลยุทธ์ภาพรวมเน้นทยอยสะสมในจังหวะอ่อนตัว ควบคู่การกระจายความเสี่ยงผ่านสินทรัพย์ป้องกันความผันผวนในระยะสั้นจนกว่าความชัดเจนทางภูมิรัฐศาสตร์จะเพิ่มขึ้น
จัดทำโดยบลป. เดฟินิทสำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
