แนะนำกองทุน K-AHY จาก บลจ. กสิกรไทย เน้นลงทุนตราสารหนี้ High Yield ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ผู้ชนะรางวัล Hall of Funds 2026 ประเภท Best Emerging Market Bond Discretionary F/X Hedge or Unhedged
ในขณะที่ประเทศพัฒนาแล้วหลายแห่งเริ่มเผชิญกับข้อจำกัดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากราคาตลาดส่วนใหญ่ได้สะท้อนความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว ส่งผลให้โอกาสสร้างผลตอบแทนจากธีมดอกเบี้ยขาลง อาจเริ่มแคบลง
อย่างไรก็ตาม ฝั่ง “เอเชีย” วัฏจักรการลดดอกเบี้ยยังคงดําเนินต่อในหลายประเทศ โดยมีแรงหนุนสำคัญจากอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวในระดับต่ำ สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการลงทุนในตราสารหนี้ ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจเอเชียยังเติบโตโดดเด่นเมื่อเทียบกับหลายภูมิภาคทั่วโลก ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับภาคธุรกิจและผู้ออกตราสารหนี้ในภูมิภาคนี้
นอกจากนี้ การยกระดับมาตรฐานและความโปร่งใสของตลาดทุนในภูมิภาคในช่วงที่ผ่านมา ยังเปิดโอกาสให้นักลงทุนสาย Active สามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (Alpha) ผ่านการคัดเลือกหุ้นกู้รายตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ท่ามกลางภาวะตลาดเช่นนี้ ตราสารหนี้ High Yield ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก จึงเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าจับตา ด้วยศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่า ในขณะที่ผู้จัดการกองทุนมีความสามารถในการคัดเลือกตราสารหนี้ที่มีโอกาสเกิดอัตราการผิดนัดชำระหนี้ (Default Rate) ต่ำได้
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึงโอกาสนี้ วันนี้ขอพาไปรู้จักกับกองทุน K-AHY จาก บลจ. กสิกรไทย กองทุนแห่งปีที่คว้ารางวัล Hall of Funds 2026 เน้นลงทุนในตราสารหนี้ High Yield ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
รู้จักกองทุน K-AHY
Source: Finnomena Funds as of 12/02/2026
กองทุน K-AHY หรือ กองทุนเปิดเค เอเชีย ไฮยีลด์ บอนด์ มีนโยบายลงทุนผ่านกองทุนหลัก LO-Asia Diversified High Yield Bond,X1 (USD) IA เน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้หรือเทียบเท่า ซึ่งตราสารดังกล่าวออกหรือค้ำประกันโดยหน่วยงานภาครัฐหรือเอกชนในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก รวมถึงองค์กรที่จัดตั้งหรือดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก (รวมถึงประเทศญี่ปุ่นและออสเตรเลีย)
รายละเอียดต่าง ๆ ของกองทุน
- กองทุนนี้มีความเสี่ยงระดับ 6 – เสี่ยงสูง
- นโยบายปันผล: ไม่จ่าย
- มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
- ลงทุนขั้นต่ำครั้งแรกและครั้งถัดไป 500 บาท
- ค่าธรรมเนียมขาย (Front-end Fee) 0.50%
- ค่าธรรมเนียมรับซื้อคืน (Back-end Fee) ไม่มี
- ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) 0.8025% ต่อปี
- ข้อมูลจากหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ณ วันที่ 30/12/2025
- ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ https://www.finnomena.com/fund/K-AHY
กลยุทธ์การลงทุนกองทุนหลัก
มุ่งเน้นสร้างผลตอบแทนรวมด้วยกลยุทธ์ Long-Only ผ่านกระแสรายได้จากดอกเบี้ย และโอกาสทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและส่วนต่างเครดิต (Credit Spread) รวมถึงจัดพอร์ตแบบกระจุกตัว (High-Conviction) ที่มีความยืดหยุ่นและและเคลื่อนไหวตามภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอตามโอกาสและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในแต่ละช่วงเวลา และลงทุนแบบเน้นคุณค่า ค้นหาตราสารหนี้ที่ Value Mispricing โดยวิเคราะห์ในหลายมิติ เช่น ภูมิภาค อุตสาหกรม ผู้ออกตราสาร ลำดับชั้นของตราสาร และอายุคงเหลือ
ข้อมูล ณ วันที่ 30 ธ.ค. 2569 หลักทรัพย์ 20 อันดับแรก คิดเป็นสัดส่วน 60-70% ของพอร์ตการลงทุนโดยมีหลักทรัพย์ในพอร์ตทั้งหมด 97 หลักทรัพย์ มี Duration ระยะสั้นถึงกลางเฉลี่ย 2-4 ปี ปัจจุบันมี Duration เฉลี่ย 3.3 ปี โดยมีอันดับความน่าเชื่อถือเฉลี่ยระดับ BB- ผลตอบแทนที่แย่ที่สุดในสถานการณ์ที่เป็นไปได้ตามเงื่อนไขของตราสารหนี้ (Yield to worst) ปัจจุบันของพอร์ตกองทุนหลักสูงถึง 8.2%
Source: Lombard Odier as of 30/11/2025
จุดเด่นของกองทุน K-AHY
- กระจายลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชน โดยมุ่งลงทุนในตราสารที่มีโอกาสจ่ายผลตอบแทนสม่ำเสมอจากหลากหลายอุตสาหกรรมในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
- เน้นตราสารหนี้ที่ปัจจัยพื้นฐานดี มีความยืดหยุ่นในการปรับ Duration และจับจังหวะซื้อขาย ตราสารหนี้ให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา
- กองทุนหลักมีการบริหารพอร์ตตราสารหนี้แบบเชิงรุก เพื่อมองหาโอกาสในการสร้างผลตอบแทน ให้สูงกว่าดัชนีชี้วัด*
- กองทุนหลักบริหารโดยทีมผู้จัดการกองทุน Asia Fixed Income Investment Team ของ Lombard Odier มีความเชี่ยวชาญสูงในตลาด Asia-EM credit
- ประเมินสถานการณ์ลงทุนในอุตสาหกรรมและประเทศที่มีความเสี่ยง พร้อมใช้ปัจจัยด้าน ESG พิจารณาก่อนลงทุน
*ดัชนีชี้วัดกองทุนหลัก JP Morgan JACI Non-Investment Grade Total Return
กองทุน K-AHY ลงทุนอะไรบ้าง?
Source: Lombard Odier as of 31/01/2026
กองทุนหลักเน้นลงทุนในตราสารหนี้กลุ่ม High Yield โดยมีสัดส่วนกระจุกตัวในอันดับเครดิต B ที่ 48.1% และ BB ที่ 44.3% ขณะที่ระดับ BBB มีเพียง 1.8% และไม่มีสัดส่วนในกลุ่ม Investment Grade ระดับสูง (AAA-A) รวมถึงมีตราสารระดับ CCC+ และต่ำกว่า อยู่ 5.8% สะท้อนกลยุทธ์ของกองทุนที่มุ่งสร้างผลตอบแทนผ่านการลงทุนในตราสารหนี้ที่มี Credit Rating กลางถึงต่ำ ควบคู่กับการคัดเลือกผู้ออกตราสารอย่างเข้มข้น
ในด้านประเทศของผู้ออกตราสาร อินเดียมีสัดส่วนสูงสุดที่ 19.7% รองลงมาคือตุรกี ที่ 13.8% ฮ่องกงและจีน ประเทศละ 11.8% นอกจากนี้ ยังกระจายลงทุนไปญี่ปุ่น ศรีลังกา อินโดนีเซีย มองโกเลีย และมาเก๊า รวมถึงประเทศอื่น ๆ อีก 16.5%
ผลการดำเนินงานย้อนหลังของกองทุน K-AHY
Source: Finnomena Funds as of 12/02/2026
ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
กองทุน K-AHY สามารถสร้างผลตอบแทนได้โดดเด่นเหนือกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มอย่างสม่ำเสมอในทุกช่วงเวลา ขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาจากค่า Standard Deviation (SD) ซึ่งสะท้อนระดับความผันผวน พบว่ากองทุนมีความเสี่ยงอยู่ในระดับใกล้เคียงหรือไม่สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่ากองทุน K-AHY ไม่ได้มุ่งเน้นเพียงแค่การสร้างผลตอบแทนเท่านั้น แต่ยังให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงอย่างเป็นระบบอีกด้วย
กองทุนนี้เหมาะกับใคร?
- ผู้ลงทุนที่ต้องการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศที่มีอายุตราสาร (Duration) ระยะกลางถึงยาว
- ผู้ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนทั้งในเชิงตราสารและภูมิภาค
- ผู้ลงทุนที่ต้องการลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนระดับต่ำกว่า Investment Grade และเข้าใจว่าสินทรัพย์ที่ลงทุนอาจผิดนัดชำระหนี้ได้
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT
