อัปเกรดมุมมองตราสารหนี้ไทย ทยอยเก็บสะสมกองทุนอะไรดี ?

Finnomena Funds ปรับเพิ่มมุมมองเชิงบวกต่อตราสารหนี้ไทย เมื่อความผันผวนคลี่คลาย Fund Flow หยุดไหลออก ส่วน Bond Yield 10 ปี ต่ำกว่าระดับ 1.8% เป็นโอกาสทยอยเก็บสะสมกองทุนตราสารหนี้ระยะกลาง แนะนำ KFAFIX-A และลดหย่อนภาษี K-ESGBF-ThaiESG

อัปเกรดมุมมองตราสารหนี้ไทย ทยอยเก็บสะสมกองทุนอะไรดี ?

จากกรณีที่เมื่อช่วงกลางเดือนกันยายน 2025 ที่ผ่านมา ได้เกิดความผันผวนต่อตลาดตราสารหนี้ไทย จากแรงขายทำกำไรจำนวนมาก โดยเฉพาะในตราสารหนี้อายุยาว ส่งผลให้ Bond Yield ไทย 10 ปี เด้งแรงในเวลาอันสั้น และกดดันต่อ NAV กองทุนตราสารหนี้ที่มีอายุเฉลี่ยระยะยาวปรับตัวร่วงแรง

ในเวลานั้น Finnomena Funds แนะนำให้นักลงทุน “รอจังหวะ” Wait & See พักเงินในกองทุนตลาดเงิน หรือกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น เพื่อรอให้ Bond Yield 10 ปี แตะไปถึงระดับ 1.80% เพราะเป็นจุดที่ผลตอบแทนเริ่มชดเชยความเสี่ยงได้เหมาะสม รวมทั้งรอวันที่แนวโน้ม Fund Flow เริ่มหยุดไหลออก แล้วค่อยพิจารณากลับเข้าลงทุนใหม่อีกครั้ง

ง Bond Yield ไทย อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นไปถึงระดับ 1.8%

Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 24/11/2025

ทั้งนี้ ล่าสุดความเคลื่อนไหวของ Bond Yield ไทย อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นไปถึงระดับ 1.8% ที่เราเคยกำหนดกลยุทธ์ไว้ และเริ่มย่อลงมาได้แล้ว

Fund Flow ของกองทุนตราสารหนี้ไทยระยะกลาง-ยาว

Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 17/11/2025

ประกอบกับทิศทาง Fund Flow ของกองทุนตราสารหนี้ไทยระยะกลาง-ยาว ก็เริ่มเห็นเม็ดเงินไหลกลับเข้ามาแล้วเช่นกัน 

ดังนั้น Finnomena Funds จึงมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อตราสารหนี้ไทย โดยปรับเพิ่มมุมมองจาก Neutral ขึ้นเป็น Slightly Positive เนื่องจาก Bond Yield อายุ 10 ปี ทดสอบ 1.8% และย่อลงมาได้ รวมทั้งเริ่มเห็น Fund Flow ไหลกลับเข้ามาแล้ว

แนะนำสะสมกองทุนตราสารหนี้ไทย KFAFIX-A จาก บลจ. กรุงศรี ที่มี Duration ประมาณ 2 ปี 6 เดือน และเป็นโอกาสเข้าซื้อกองทุนลดหย่อนภาษี Thai ESG อย่าง K-ESGBF-THAIESG จาก บลจ. กสิกรไทย ซึ่งลงทุนในตราสารหนี้ไทยยั่งยืนอายุเฉลี่ยปานกลาง

เหตุผลที่รอบนี้เราชอบกองทุนตราสารหนี้ไทยอายุเฉลี่ยปานกลาง มากกว่ากองทุนที่มีตราสารอายุยาว ๆ เพราะว่า Upside ต่อการปรับลดดอกเบี้ยเริ่มน้อยลงแล้ว นอกจากนี้ ตราสารอายุปานกลางยังมีความยืดหยุ่นสูงกว่า และช่วยลดกระทบความเสี่ยงหากตลาดการเงินเกิดความผันผวนรุนแรง

Bloomberg Consensus ระบุว่านักวิเคราะห์คาดอัตราดอกเบี้ยนโยบายไทยจะลดลงเหลือ 1% ภายในไตรมาส Q1/2026 เช่นเดียวกับตลาดการเงินที่สะท้อนคาดการณ์ดอกเบี้ยที่ระดับใกล้ 1% ในอีก 1 ปี (ปัจจุบันดอกเบี้ยไทยอยู่ที่ 1.50%)

กองทุนแนะนำ ตราสารหนี้ไทย

KFAFIX-A กองทุนเปิดกรุงศรีแอคทีฟตราสารหนี้ ชนิดสะสมมูลค่า

  • ระดับความเสี่ยง: 4
  • นโยบายกองทุน: บริหารเชิงรุกด้วยการลงทุนในตราสารหนี้ระยะกลางหลากหลายประเภท และมีความยืดหยุ่นในการจัดสรรพอร์ตการลงทุน โดยปัจจุบันเน้นลงทุนตราสารหนี้ภาคเอกชนที่มีคุณภาพดี ซึ่งมีศักยภาพในการลดผลกระทบจากความผันผวนของตลาด อีกทั้งยังกระจายลงทุนในตราสารภาครัฐ เพื่อรักษาสภาพคล่อง และหาโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาว
  • กรอบอายุตราสารหนี้ (Target Duration): 2 – 3 ปี
  • อันดันความน่าเชื่อถือเฉลี่ย (Average Credit Rating): A+
  • อัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนด (Yield to Maturity): ประมาณ 1.89%
  • การลงทุนในต่างประเทศ: กำหนดน้ำหนัก 0 – 30% ของ NAV ซึ่งปัจจุบันมีสัดส่วนที่ 22.67% จากตราสารหนี้ต่างประเทศระดับ A พร้อมป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน
  • รายละเอียดกองทุนเพิ่มเติมที่ www.finnomena.com/fund/KFAFIX-A

 

K-ESGBF-THAIESG กองทุนเปิดเค ตราสารหนี้ ESG ชนิดไทยเพื่อความยั่งยืน

  • นโยบายกองทุน: กองทุนลดหย่อนภาษี Thai ESG ที่ลงทุนผสมผสานระหว่างตราสารหนี้ไทยยั่งยืนภาครัฐอายุเฉลี่ยยาว 10-12 ปี และภาคเอกชน อายุสั้นกว่า (2-7 ปี) ทำให้อายุเฉลี่ยโดยรวมของกองทุนต่ำลง เน้นกลุ่ม Investment Grade ขึ้นไป และยืดหยุ่นในการปรับสัดส่วนให้เหมาะกับสถานการณ์ตลาด
  • กรอบอายุตราสารหนี้ (Target Duration): 3 – 7 ปี
  • อันดันความน่าเชื่อถือเฉลี่ย (Average Credit Rating): A- หรือสูงกว่า
  • อัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนด (Yield to Maturity): ประมาณ 2.00%
  • การลงทุนในต่างประเทศ: ตั้งใจจะไม่ลงทุนในต่างประเทศ แต่หากมีความจำเป็น จะทำการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน
  • รายละเอียดกองทุนเพิ่มเติมที่ www.finnomena.com/fund/K-ESGBF-ThaiESG

 

สามารถศึกษารายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติมได้ที่ www.finnomena.com/fund

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยงและศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุนในกองทุนรวม Thai ESG กรณีไม่ได้ปฏิบัติตามเงื่อนไขภาษี จะไม่ได้สิทธิประโยชน์ตามเงื่อนไขกองทุน | การลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่การฝากเงิน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299

แท็ก: