นี่แหละคือแนวคิด “Magic Formula” สูตรคัดหุ้นที่เรียบง่าย ทรงพลัง และถูกพูดถึงทั่วโลก เพราะมันถูกสร้างโดย “Joel Greenblatt” นักลงทุนชื่อดังระดับตำนาน เจ้าของหนังสือขายดี “The Little Book That Beats the Market” ที่ใช้แค่ 2 ค่าพื้นฐาน ก็สามารถคัดกรองหุ้นดีราคาถูกได้แบบเนียน ๆ

Magic Formula คัดหุ้นยังไง?

ไม่ต้องท่องคาถาแฮร์รี่ เพราะ Magic Formula ใช้เพียง 2 ส่วนผสมหลัก ๆ

1. ROIC (Return on Invested Capital) – ความสามารถในการสร้างกำไร ใช้ดูว่าบริษัทใช้เงินที่มีสร้างผลตอบแทนได้ดีแค่ไหน ยิ่งสูง ยิ่งเจ๋ง
2. Earnings Yield – วัดว่าหุ้นถูกหรือแพง เมื่อเทียบกับกำไรที่ทำได้ เอากำไรมาเทียบกับราคา ยิ่งสูง แปลว่าหุ้นถูก

วิธีร่ายเวทย์ Magic Formula

1. จัดอันดับหุ้นตาม ROIC จากสูงไปต่ำ → เลือกหุ้นที่ทำกำไรได้ดี ใครสร้างผลตอบแทนได้ดี ก็ได้คะแนนสูง
2. จัดอันดับหุ้นตาม Earnings Yield จากสูงไปต่ำ → เลือกหุ้นที่ราคายังไม่แพง
3. รวมอันดับทั้งสองค่า แล้วจัดลำดับรวม → หุ้นที่ถูกและดีจะอยู่ลำดับต้น ๆ

สูตรนี้เวิร์กจริงไหม?

Magic Formula ถูกทดสอบมาแล้วหลายสิบปี และพบว่าสามารถให้ผลตอบแทนชนะตลาดในระยะยาว ได้จริง เพราะเน้น “ซื้อของดีราคาถูก” ซึ่งเป็นหลักการของ Value Investing แบบคลาสสิก

นอกจากนี้ยังช่วย “ตัดอารมณ์” ออกจากการลงทุน เพราะ Magic Formula ไม่สนว่าใครฮิตหุ้นไหน ไม่สนว่าหุ้นนี้เป็นกระแสไหม แต่มองแค่ “คุณภาพ” กับ “มูลค่า” ล้วน ๆ

Magic Formula ไม่ใช่เวทย์แก้กรรม

แม้ชื่อจะ Magic แต่ไม่ได้แปลว่าจะไม่มีความเสี่ยง เพราะ

• หุ้นที่ดูดีตามสูตร อาจต้องใช้เวลารอผล ไม่ใช่ปุ๊บปั๊บรวยข้ามคืน
• ต้องมีวินัย และกระจายลงทุน ไม่ใช่ซื้อทีเดียวแล้วนั่งรอ
• ต้องเข้าใจพื้นฐานธุรกิจด้วย ไม่ใช่พึ่งแต่ตัวเลขล้วน ๆ

FinSpace

ที่มาบทความ: https://www.finspace.co/magic-formula/