Dynamic Contrarian Model Portfolio พอร์ตการลงทุนสายสวน ย่อซื้อ ขึ้นขาย สับเปลี่ยนเงินลงทุนจากกองทุน KT-ENERGY ไปยังกองทุน MEGA10CHINA-A หลังราคาน้ำมันดิบมี upside ค่อนข้างจำกัด ส่วนจีนอาจออกนโยบายกระตุ้นเพิ่มเติมในช่วงตรุษจีน

มุมมองการลงทุน FundTalk The Contrarian Style Investment

ดัชนี Hang Seng Index

Source: Finnomena Funds, TradingView as of 17/01/2025

หลังจากที่ก่อนหน้านี้ โดนัลด์ ทรัมป์​ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เคยกล่าวไว้ในการปราศรัยในช่วงหาเสียงเลือกตั้งในปี 2024 ที่ผ่านมา ว่าจะทำออกมาตรการขึ้นภาษีสินค้านำเข้าจากจีนอย่างจริงจัง ทำให้ตลาดหุ้นจีนในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ทำผลตอบแทนได้ไม่ค่อยดี แต่ล่าสุด ทีมเศรษฐกิจของทรัมป์เริ่มทยอยออกมาให้สัมภาษณ์ว่านโยบายขึ้นภาษีอาจถูกดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ FundTalk มองว่าผลกระทบของนโยบายของทรัมป์ต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นจีนอาจไม่ได้รุนแรงอย่างที่หลายฝ่ายคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ FundTalk ยังมีมุมมองเพิ่มเติมว่ารัฐบาลจีนอาจมีการออกนโยบายกระตุ้นเพิ่มเติมในช่วงเทศกาลตรุษจีนในช่วงปลายเดือนมกราคมนี้ จากเหตุการณ์ที่เคยเกิดขึ้นในอดีต เมื่อรัฐบาลจีนออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ตลาดหุ้นจีนจะสามารถปรับตัวขึ้นในช่วงสั้น ๆ (ยกตัวอย่างเช่นในช่วงเทศกาลตรุษจีนของปี 2024 ที่ผ่านมา รัฐบาลจีนก็มีการออกมาตรการกระตุ้น และดัชนี Hang Seng ก็ปรับตัวขึ้นได้ในช่วงสั้น ๆ) FundTalk จึงมีมุมมองระยะสั้นที่ดีขึ้นต่อตลาดหุ้นจีน โดยมองผ่านดัชนี Hang Seng ซึ่งเป็นดัชนีภาพรวมตลาดหุ้นฮ่องกง

ราคาน้ำมันดิบ WTI

Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 17/01/2025

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ได้ปรับตัวขึ้นมานับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2024 ที่ผ่านมา เป็นผลมาจากนโยบายกีดกันการค้าระหว่างประเทศ​ ซึ่งตลาดมองว่าอาจส่งผลให้อุปทานน้ำมันดิบลดลง FundTalk มีมุมมองว่าราคาน้ำมันดิบในปัจจุบันได้ปรับตัวขึ้นมาแล้ว และมี upside เหลืออยู่ค่อนข้างจำกัด จึงมีคำแนะนำขายออกกองทุน KT-ENERGY ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก BGF World Energy Fund ลงทุนในหุ้นอุตสาหกรรมพลังงาน ซึ่งราคาหน่วยลงทุนของกองทุนมีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกันกับราคาน้ำมันดิบ โดยมองว่ากองทุนนี้มี upside ที่เริ่มจำกัดแล้ว

ประมาณการการเติบโตกำไรและ valuation ของดัชนี Hang Seng

Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 17/01/2025

โดยแนะนำสับเปลี่ยนเงินลงทุนจากกองทุน KT-ENERGY ไปยังกองทุน MEGA10CHINA-A ซึ่งลงทุนในหุ้นจีนขนาดใหญ่ 10 บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (ในสกุลเงิน HKD) โดยมีมุมมองว่าหุ้นกลุ่มนี้อาจได้รับแรงหนุนจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และแนวทางการดำเนินนโยบายภาษีของทรัมป์ ที่มีลักษณะค่อยเป็นค่อยไป

สรุปคำแนะนำปรับพอร์ต Dynamic Contrarian Model Portfolio วันที่ 17 มกราคม 2025

FundTalk มีคำแนะนำปรับสัดส่วนใน Dynamic Contrarian Model Portfolio โดยมีสัดส่วนใหม่ ณ วันที่ 17 มกราคม 2025 ดังนี้

• หุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ 10% MEGA10-A
• หุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็ก 15% ASP-USSMALL-A
• หุ้นเวียดนาม 15% PRINCIPAL VNEQ-A
• หุ้นเทคโนโลยี 10% SCBNEXT(A)
• หุ้นอินเดีย 10% TISCOINA-A
• หุ้นจีนขนาดใหญ่ 10% MEGA10CHINA-A
• หุ้น AI และ Big Data 20% TISCOAI
• ตลาดเงิน 10% KKP MP

Dynamic Contrarian Model Portfolio คืออะไร?

DCM (Dynamic Contrarian Model Portfolio) เป็นพอร์ตลงทุนสไตล์ Contrarian (สายสวน) ‘ย่อซื้อ ขึ้นขาย’ เน้นลงทุนในหุ้นรายประเทศ หรือ Sector ที่มีแนวโน้มเติบโตสูง แต่ราคาปรับตัวลดลง หรือขึ้นน้อย รวมถึงใช้หลักการเดียวกันในการเข้าลงทุนสินทรัพย์ Multi Assets

– ทำความรู้จักพอร์ต Dynamic Contrarian Model Portfolio เพิ่มเติมได้ที่ https://www.finnomena.com/finnomenafunds/dcm/

สนใจลงทุนในพอร์ต Dynamic Contrarian Model Portfolio
คลิก https://finnomena.onelink.me/10bl/dcm

จัดทำโดยบลป.เดฟินิท (Definit) สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
สามารถเข้าถึงรายละเอียดกองทุนต่าง ๆ และ Fund Fact Sheet ได้จาก Link บนชื่อกองทุน

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299