หมายเหตุ: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้

MACROECONOMICS

Key Takeaways

• JOLTs Job Opening มีแนวโน้มที่จะลดลง
• Core CPI MoM มีแนวโน้มที่จะลดลง
• Core CPI YoY มีแนวโน้มที่จะลดลง
• Core PPI MoM มีแนวโน้มที่จะลดลง

WEEKLY TONE : MONITOR WEEK

ในสัปดาห์นี้ตัวชี้วัดส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ภายใต้การควบคุมของ FED การลดอัตราดอกเบี้ยมีโอกาสได้เห็นเร็วขึ้น ถือว่าเป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงในระยะยาว แต่ในระยะสั้นก็ยังคงมีความผันผวนอยู่เช่นเดิม ในสินทรัพย์ดิจิทัล นักลงทุนควรเลือกลงทุนในกลยุทธ์ที่มี Bitcoin เป็นหลัก และควรเลือกเวลาการทำธุรกรรมเพื่อไม่ให้ต้นทุนนั้นสูงเกินไปและเพื่อไม่ต้องแบกรับ Drawdown ที่มาก

Important Economic Data this week :

1.JOLTs Job Opening

ตัวเลขการสำรวจการจ้างงานทุกตำแหน่ง (ที่ยังว่างอยู่) ในทุกวันสุดท้ายของเดือน เป็นส่วนหนึ่งของการสำรวจ “Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS)” การสำรวจนี้จะรวบรวมข้อมูลจาก 16,400 หน่วยงานนอกภาคเกษตรกรรม ซึ่งรวมถึงร้านค้า และ โรงงาน รวมถึงหน่วยงานรัฐบาลระดับกลาง ภาครัฐ และท้องถิ่นใน 50 รัฐ และ ดิสทริคต์ออฟคอลัมเบีย

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: JOLTs Job Opening มีแนวโน้มที่จะลดลงจาก 7.6M เป็น 7.5M

https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-rate-mom

ส่งผลอย่างไรต่อตลาด

การคาดการณ์การลดตัวลงของ JOLTs Job Opening แสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่กำลังชะลอตัวลงในระยะสั้น แต่อย่างไรก็ตาม การลดตัวลงของดัชนีอาจแสดงให้เห็นถึง FED ที่สามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ในระดับหนึ่ง

2.Core CPI MoM

Core CPI หรือ Core Consumer Price Index จะสามารถใช้ชื่อเรียกอีกอย่างได้คือ Core Inflation Rate หรือแปลว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน คือ อัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป ที่หักสินค้าในหมวดอาหารสดและพลังงานออก เนื่องจากเป็นหมวดที่มีความเคลื่อนไหวขึ้นลงตามฤดูกาล และอยู่นอกเหนือการควบคุมของนโยบายการเงิน เหลือแต่รายการสินค้าที่ราคาเคลื่อนไหวตามกลไกตลาด

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Core CPI MoM มีแนวโน้มที่จะลดลงจาก 0.4 เป็น 0.3

3.Core PPI

Core PPI หรือ Core Producer Price Index คือ จะวัดค่าการเปลี่ยนแปลงในราคาขายสำหรับสินค้าและบริการต่าง ๆ ที่ผู้ผลิตได้ขายโดยที่ไม่รวมถึงสินค้าประเภทอาหารและพลังงาน ดัชนีราคาผู้ผลิตจะวัดค่าการเปลี่ยนแปลงในราคาจากมุมองของผู้ขาย เมื่อผู้ผลิตมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นสำหรับการผลิตสินค้าและบริการนั้นก็น่าจะเป็นไปได้มากว่าผู้ผลิตจะให้ผู้บริโภคแบกรับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนั้นแทน ดังนั้นดัชนีราคาผู้ผลิตนี้จึงเชื่อว่าเป็นดัชนีสำคัญที่จะชี้วัดภาวะเงินเฟ้อของผู้บริโภค

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Core PPI MoM มีแนวโน้มที่จะลดลงจาก 0.3 เป็น 0.2

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การคาดการณ์การลดลงของ Core PPI MoM แสดงให้เห็นถึงการที่เศรษฐกิจชะลอตัวลง และอีกทั้งยังบ่งบอกถึงอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ภายใต้การควบคุมของ FED แต่ในระยะสั้นการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงยังผันผวนอยู่

CRYPTOCURRENCY EVENT THIS WEEK

Credit from LayerGG

Key Event ที่น่าสนใจที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์และอาจจะทำให้เกิดความผันผวนกับสินทรัพย์ดิจิทัล

12 มีนาคม

• ประกาศตัวเลข CPI
• $APT – ปลดล็อกเหรียญ $72M ของอุปทานหมุนเวียน

13 มีนาคม

• ประกาศตัวเลข PPI

14 มีนาคม

• การหมดอายุของร่างกฎหมายใช้จ่ายชั่วคราวของรัฐบาลกลาง

Weekly Crypto Must Watch

ส่วนของ Funding rate สำหรับอาทิตย์นี้ยังค่อนข้างต่ำ หลายเหรียญมี Funding rate ติดลบ แสดงถึงตลาดที่นักลงทุนต่างพากันลดความเสี่ยง นักลงทุนมีมุมมองเชิงลบต่อตลาด และทำการเปิดสถานะชอร์ตมากกว่าสถานะลอง

ในฝั่งของ Bitcoin Open Interest อยู่ในแนวโน้มขาลง บ่งบอกถึงการลดความเสี่ยงของนักลงทุนอย่างเห็นได้ชัด ทั้งนี้ อาจจะมาจากเหตุผลเรื่องความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและกำลังรอปัจจัยบวก

ในส่วนของ Bitcoin ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมา มีกระแสเงินไหลออกสุทธิที่ 739.2 ล้านเหรียญ นับว่าเป็นสัปดาห์ที่สามที่มี outflow ไหลค่อนข้างมากหลังจากเกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นมากกว่าสองครั้ง

https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-23-2024/

จากข้อมูล Realized Cap HODL Waves ที่มีการแบ่ง bitcoin ที่มีระยะเวลาการถือน้อยกว่าหรือเท่ากับ 3 เดือน ซึ่งจะแสดงถึงจำนวนนักลงทุนหน้าใหม่ ส่วนใหญ่ตลาดจะถึงจุดพีคเมื่อตัวเลขนี้มากกว่า 70% แต่ปัจจุบันอยู่ที่เพียง 41% ทำให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตของตลาดในอนาคต

WEEKLY TECHNICAL ANALYSIS

by Cryptomind Advisory

BTC/USDT

$BTC ยังมีภาพรวมเป็นขาลง อย่างไรก็ตามในระยะสั้นอาจเด้งตัวจากแนวรับในกรอบขาลงได้ แต่อาจเป็นเพียงการเด้งเพื่อลงต่อในช่วงนี้ เพราะยังไม่มีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน โดยแนวรับสำคัญของราคาจะอยู่ที่บริเวณ $73,000

แนวต้าน : $83,500 | $92,000 | $100,000

แนวรับ : $78,000 | $73,000 | $67,000

ETH/USDT

$ETH ยังคงเป็นขาลงชัดเจนและยังไม่มีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน ระยะสั้นอาจมีการปรับตัวขึ้นมาได้โดยมีแนวต้านอยู่บริเวณ $2,150 ที่ถ้าราคาไปยืนอยู่ได้ อาจจะมีโอกาสกลับตัวขึ้นไปได้แต่หากไม่ผ่านก็อาจจะเป็นการปรับตัวลงต่อไปได้เช่นกันโดยแนวรับถัดไปจะอยู่บริเวณ $1,950

แนวต้าน : $$2,150 | $2,400 | $2,880

แนวรับ: $1,950 | $1,500 | $1,200

ASSET ALLOCATION

by Cryptomind Advisory

Bitcoin Dominance ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงมากกว่า 50% และเมื่อพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวนในสัปดาห์นี้และสถานการณ์เงินเฟ้อที่ยังไม่สู้ดีนัก จึงแนะนำให้นักลงทุนถือสัดส่วนของ Bitcoin เอาไว้เพื่อลด Drawdown โดยรวมของพอร์ต บวกกับถือสัดส่วนของ Altcoins ที่มีพื้นฐานที่ดี และเก็บ Stablecoin ที่เป็น USD เพื่อใช้เป็นไม้สำรอง

BITCOIN 60%
SELECTIVE LARGE MARKET CAP 10%
STABLECOIN 30%

Merkle Capital

ที่มา: https://merkle.capital/articles/Merkle-Weekly-Snapshot-10-14%20March-2025

คำเตือน

สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ | ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต | ข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่ข้อเสนอการลงทุนหรือการจัดการใด ๆ ของการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล | เนื้อหาข้างต้นเป็นการรวบรวมเนื้อหาโดยใช้ข้อมูลในอดีตอาจมีการคลาดเคลื่อนได้ นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล