FundTalk Contrarian Call แนะนำกองทุน A-RING ที่เป็น Pure-play Gold Miners เน้นลงทุนหุ้นเหมืองทองขนาดใหญ่ ซึ่งมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นตามราคาทอง แต่มูลค่ายังคง Laggard และสถิติในอดีตหุ้นเหมืองทองจะวิ่งขึ้น 2x เมื่อเทียบกับราคาทอง
แนะนำซื้อกองทุน A-RING
Source: Finnomena Funds, Tradingview as of 02/12/2025
ราคาบิทคอยน์ในช่วงต้นเดือนธันวาคมปรับตัวลงแรง และยังคงเคลื่อนไหวสวนทางกับราคาทองคำ รูปแบบดังกล่าวมักเกิดขึ้นในช่วงก่อนการประชุม Fed และการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ โดยในปัจจุบันตลาดมีความกังวลต่อความผันผวนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงที่สูงขึ้น จึงมีเงินบางส่วนไหลออกจากคริปโตเคอร์เรนซีและสินทรัพย์ความเสี่ยงสูง และไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำที่เริ่มปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา ขณะเดียวกันค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่าหลังทำ Pattern Double Top ยิ่งช่วยหนุนแรงซื้อในทองคำและสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติมในระยะสั้น
Source: Finnomena Funds, Tradingview as of 02/12/2025
แม้ราคาทองคำจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แต่เมื่อเทียบกับแร่เงิน (Silver) แล้ว ทองคำยังถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่ Laggard โดยราคาแร่เงินทำ All-Time High ไปแล้วในปีนี้ ขณะที่ราคาทองคำยังไม่ทำจุดสูงสุดใหม่ ซึ่งในอดีตที่ผ่านมา การที่ราคาแร่เงินปรับตัวขึ้นแรงกว่าราคาทองคำมักสะท้อนแรงส่งของกลุ่มโลหะมีค่า (Precious Metals) ในภาพรวมและเปิดโอกาสให้ทองคำปรับตัวขึ้นในอนาคต
Source: Finnomena Funds, v as of 02/12/2025
ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำกำลังเคลื่อนตัวเบรกเหนือกรอบ Flag Pattern หลังจบรอบปรับฐานสั้น ๆ ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อเนื่องของขาขึ้น ขณะเดียวกันค่า RSI ฟื้นตัวเข้าสู่โซนบวก แสดงถึงแรงซื้อที่กลับมาเด่นชัด เมื่อเทียบกับบิทคอยน์ซึ่ง RSI ยังอ่อนแรงและกำลังอยู่ในเทรนด์ขาลง (Descending Channel) สอดคล้องกับความสัมพันธ์ในอดีตที่บิทคอยน์มักเคลื่อนไหวสวนทางราคาทองคำในช่วงความเสี่ยงตลาดเพิ่มสูง
Source: Finnomena Funds, Asset Plus as of 31/10/2025
ภายใต้บริบทนี้ หุ้นเหมืองทอง (Gold Miners) ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวและตอบสนองต่อราคาทองคำในเชิงบวกมากกว่า โดยข้อมูลย้อนหลังยาวนานกว่า 20 ปี พบว่าหุ้นเหมืองทองแบบ Pure Play มักปรับตัวขึ้นเฉลี่ยประมาณ 2 เท่า ของการปรับขึ้นของราคาทองคำในช่วงขาขึ้น
สาเหตุสำคัญมาจากโครงสร้างต้นทุนคงที่ของเหมือง เมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้นในขณะที่ต้นทุนการขุดทองคำคงที่ ทำให้บริษัทเหมืองทองคำมีกำไรที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ราคาหุ้นมีความสามารถในการสร้างผลตอบแทนสูงกว่าตัวทองคำเองในรอบเชิงวัฏจักร
FundTalk จึงมีแนะนำเข้าซื้อกองทุน A-RING (Atrackers Global Gold Miners Equity Fund) ซึ่งเป็นกองทุน Passive ที่ลงทุนผ่าน iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) ครอบคลุมหุ้นเหมืองทองคำรายใหญ่ระดับโลก เช่น Newmont, Agnico Eagle Mines, Barrick Gold และ Wheaton Precious Metals ทั้งนี้ โครงสร้างรายได้อ้างอิงกับราคาทองคำโดยตรง กองทุนมีสัดส่วนลงทุนในตลาดพัฒนาแล้วที่มีเสถียรภาพ เช่น แคนาดาและสหรัฐฯ รวมกันกว่า 70% โดยมีความกระจุกตัวในบริษัทที่มีประสิทธิภาพในการทำกำไรระยะยาวแม้ในช่วงราคาทองผันผวน
สามารถศึกษารายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติมได้ที่ https://www.finnomena.com/fund
จัดทำโดยบลป. เดฟินิท สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
