FundTalk Contrarian Call แนะนำซื้อกองทุน TOP11USA ที่ลงทุนในหุ้น 11 ตัวท็อปอเมริกา และครอบคลุมกลุ่ม Hyperscalers ซึ่งได้ประโยชน์จาก AI CAPEX ที่เร่งขึ้นต่อเนื่อง และ EPS Revision / Valuation ของ Magnificent 7 ก็ยังคงโดดเด่นเมื่อเทียบกับหุ้นโลกอื่น ๆ

แนะนำ "ซื้อ" กองทุน TOP11USA

Source: Finnomena Funds, Bloomberg data as of 28/08/2026

หลังจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ Hyperscalers มีช่วงที่ราคาปรับฐานลง FundTalk มองว่ากลุ่มดังกล่าวเริ่มกลับมาอยู่ในจุดที่น่าสนใจอีกครั้ง โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก Earnings Revision ที่ปรับตัวขึ้น ขณะที่ Valuation ยังไม่แพงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ซึ่งสอดคล้องกับกรอบการลงทุนแบบ Contrarian ที่มองหาสินทรัพย์พื้นฐานแข็งแกร่ง แต่ราคาปรับตัวลงหรือขึ้นช้ากว่ากลุ่มอื่น

Big Tech CapEX and FCF (as %of cash)

Source: Finnomena Funds, Bloomberg data as of 25/08/2026

หนึ่งในปัจจัยสำคัญคือการลงทุนด้าน AI Infrastructure และ Data Center ที่ยังอยู่ในช่วงขยายตัว โดย Big Tech ยังคงเพิ่ม CapEx เพื่อรองรับความต้องการ Computing และ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แม้ระดับการลงทุนจะสูงขึ้นมาก แต่บริษัทเหล่านี้ยังมีฐานะทางการเงินและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ทำให้สามารถรองรับการลงทุนขนาดใหญ่เพื่อสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันระยะยาวได้ โดยมีเพียง ORCL และ SPCX ที่มี FCF ติดลบเมื่อเทียบกับเงินสดในงบดุล โดยกองทุน TOP11USA ไม่ได้ลงทุนในหุ้นดังกล่าว

การประมาณการกำไร (Adjusted Net Income) ของหุ้น Nvidia

Source: Finnomena Funds, Bloomberg data as of 28/08/2026

ภาพดังกล่าวสะท้อนผ่านผลประกอบการของ Nvidia ซึ่งมีรายได้ล่าสุดประมาณ 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เติบโต 106% YoY และรายได้จาก Data Center ประมาณ 89.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เติบโต 117% YoY สะท้อนว่า Demand จาก AI Infrastructure ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง อีกทั้งตลาดยังคาดการณ์กำไรของ Nvidia ว่าจะเติบโตถึง 93% YoY ในปีนี้

Source: Finnomena Funds, Reuters data as of 30/07/2026

อีกหนึ่ง Catalyst สำคัญคือ การที่ Anthropic กำลังจะเตรียม IPO (Initial Public Offering) โดย Anthropic มีแผนเปิดเผยเอกสารสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชน หลัง Labor Day และเตรียมเข้าสู่กระบวนการ Roadshow ในช่วงปลายไตรมาส 3 ก่อนคาดว่าจะเข้าตลาดในช่วงปลายเดือนกันยายนหรือต้นไตรมาส 4 ปีนี้

Anthropic นั้นมีความเชื่อมโยงกับ Big Tech หลายราย โดย Amazon ถือสัดส่วนประมาณ 16.5% และ Google ประมาณ 14% ขณะที่ Microsoft และ NVIDIA ก็มีสัดส่วนการลงทุนใน Anthropic เช่นกัน ดังนั้นการเติบโตของ Anthropic และการ IPO จึงไม่ได้เป็นเพียง Catalyst ของบริษัท AI โดยตรง แต่ยังมีโอกาสสร้างมูลค่าและ Sentiment เชิงบวกต่อผู้ลงทุนใน AI Ecosystem โดยเฉพาะ Big Tech ที่มี Strategic Investment ในบริษัทดังกล่าว

ข้อมูลกองทุน TOP11USA

TOP11USA เป็นกองทุนหุ้นสหรัฐฯ แบบ Active Management ที่คัดเลือกหุ้นขนาดใหญ่ชั้นนำจาก S&P 500 จำนวน 11 บริษัท โดยเน้นบริษัทที่มี Market Cap สูง สภาพคล่องดี และเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมสำคัญ พร้อมกระจายน้ำหนักแบบ Equal-Weight และปรับพอร์ตอย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง

จุดเด่นคือการลงทุนในบริษัทที่มีบทบาทสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก ครอบคลุมทั้ง AI, Cloud, Digital Platform, Healthcare, Financials และ Consumer ทำให้กองทุนสามารถใช้เป็น Core Exposure ต่อหุ้นสหรัฐฯ สำหรับการลงทุนระยะยาวได้ โดยกองทุนถือหุ้น Broadcom, NVIDIA, Micron, Amazon, Microsoft, Alphabet, Tesla, Apple, Eli Lilly, Meta และ Berkshire Hathaway.

รายละเอียดสำคัญอื่น ๆ

• ความเสี่ยงระดับ 6 – กองทุนรวมตราสารทุน
• นโยบายการจ่ายปันผล: ไม่จ่าย
• นโยบายค่าเงิน: ไม่ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน (Unhedged)
• ลงทุนขั้นต่ำครั้งแรก 500 บาท และครั้งถัดไป 1 บาท
• ค่าธรรมเนียมขาย (Front-end Fee) 1.000%
• ค่าธรรมเนียมรับซื้อคืน (Back-end Fee) ไม่มี
• ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) 1.605% ต่อปี
• รวมค่าใช้จ่ายทั้งหมด 1.9581% ต่อปี
• ข้อมูลจากหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ณ วันที่ 15/07/2026

Source: Finnomena Funds, DAOL Investment Management, data as of 17/07/2026

ดู Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ

• TOP11USA

จัดทำโดยบลป. เดฟินิท สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299

บริการและความโปร่งใสในการลงทุนผ่านแพลตฟอร์ม Finnomena

1. ค่าตอบแทนการใช้บริการและคำแนะนำ (Trailer Fee) : Trailer Fee คือค่าตอบแทนที่บริษัทจัดการกองทุนรวม (บลจ.) จัดสรรให้กับตัวแทนสนับสนุนการขายหน่วยลงทุน (Selling Agent) โดยแบ่งมาจากค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) ที่กองทุนเรียกเก็บอยู่แล้ว ผู้ลงทุนจึงไม่มีภาระค่าใช้จ่ายส่วนนี้เพิ่มเติม

• วัตถุประสงค์: เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับบริการที่มีคุณภาพ ทั้งการให้คำแนะนำการลงทุน การอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม และบริการหลังการขายอื่นๆ อย่างต่อเนื่อง

2. การบริหารจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (Conflict of Interest) : เพื่อให้เกิดความโปร่งใสและรักษาประโยชน์สูงสุดของผู้ลงทุน เรามีการจัดการใน 2 ระดับ ดังนี้:

• ระดับองค์กร (Firm Level): เรามีกลไกคัดเลือกและเสนอขายกองทุนรวมโดยยึดถือประโยชน์สูงสุดของผู้ลงทุน (Best Interest) เป็นสำคัญ โดยใช้ปัจจัยด้านผลตอบแทนและความเสี่ยงเป็นเกณฑ์หลักในการพิจารณา โดยเฉพาะในกรณีที่กองทุนรวมมีนโยบายการลงทุนที่คล้ายคลึงกันแต่มีอัตรา Trailer Fee ที่แตกต่างกัน เพื่อให้มั่นใจว่าการแนะนำกองทุนเป็นไปอย่างเป็นกลางและโปร่งใส
• ระดับผู้แนะนำการลงทุนอิสระ (Independent IC): ในกรณีที่ท่านรับบริการผ่าน IC อิสระ ผู้แนะนำฯ จะต้องแสดงตนและแจ้งสังกัดอย่างชัดเจน หาก IC มีหลายสังกัดที่อาจให้ผลตอบแทนต่างกัน IC มีหน้าที่ต้องเปิดเผยข้อมูลความขัดแย้งทางผลประโยชน์ดังกล่าวให้ท่านทราบ เพื่อให้ท่านมีข้อมูลครบถ้วนในการตัดสินใจ

3. บริการและสิทธิประโยชน์สำหรับผู้ลงทุน : ลงทุนผ่าน Finnomena ได้มากกว่าแค่การซื้อขาย:

• One-Stop Platform: รวมกองทุนชั้นนำจากหลากหลาย บลจ. จบในบัญชีเดียว
• Smart Tools: เครื่องมือวางแผนและจัดพอร์ต (Portfolio Construction) ตามเป้าหมายและความเสี่ยงที่เหมาะสม
• Market Insights: อัปเดตข่าวสาร บทวิเคราะห์ และแจ้งเตือนปรับพอร์ต (Rebalancing) ให้ทันสถานการณ์อยู่เสมอ