Finnomena Funds แนะนำเข้าลงทุนตามกลยุทธ์ MEVT Call The Long-Term Growth ผ่านกองทุน TEMxCH ซึ่งกระจายการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ (ไม่รวมจีน) เช่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน อินเดีย และบราซิล ที่ได้ประโยชน์จาก AI Supply Chain
Executive Summary
Source: Finnomena Funds as of 18/12/2025
ภายใต้กลยุทธ์การลงทุนในปี 2026 ไม่ได้เน้นเพียงการหาโอกาสเติบโต แต่ต้องให้ความสำคัญกับการคัดเลือกสินทรัพย์ที่มีคุณภาพควบคู่กับการกระจายความเสี่ยงพอร์ตจาก Finnomena Investment Outlook กลยุทธ์การลงทุนประจำปี 2026: The K-Shaped World ได้นำเสนอ 3 ธีมการลงทุน ได้แก่ The AI CAPEX Divide, The Fiscal Revival และ Fragmentation 2.0
สำหรับธีม The AI CAPEX Divide หนึ่งในมุมมองสำคัญคือ การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ของกลุ่ม Big Tech จะเป็นแรงขับเคลื่อนให้การฟื้นตัวของเศรษฐกิจและตลาดทุนเกิดขึ้นในลักษณะ K-Shape ซึ่งมีส่วนช่วยสนับสนุนเสถียรภาพของกำไร และอาจช่วยบรรเทาความผันผวนทางเศรษฐกิจในบางช่วงเวลา
ขณะเดียวกันการลงทุนด้านเทคโนโลยีและระบบ AI ของบริษัทขนาดใหญ่ทั่วโลกยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และเริ่มสะท้อนผลเชิงบวกผ่านการเติบโตของรายได้และกำไรของบริษัทจดทะเบียนมากกว่าการขับเคลื่อนจากการเก็งกำไรเชิงมูลค่าในระยะสั้น นอกจากนี้ เม็ดเงินลงทุนด้าน AI ยังไม่ได้กระจุกตัวอยู่เพียงในสหรัฐอเมริกา แต่กระจายไปยังประเทศตลาดเกิดใหม่ซึ่งมีบทบาทสำคัญในห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีโลก โดยเฉพาะในด้านการผลิตชิปและหน่วยความจำ
สำหรับธีม Fragmentation 2.0 ประเทศในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ได้รับอานิสงส์จากแนวโน้ม Friendshoring และ Nearshoring ซึ่งสะท้อนการกระจายและย้ายฐานการผลิตไปยังประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองที่ใกล้ชิด ส่งผลให้บทบาทของตลาดเกิดใหม่ในห่วงโซ่อุปทานโลกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกันแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงในระยะยาว ประกอบกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยโลกที่เริ่มเข้าสู่ช่วงผ่อนคลาย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนการไหลเข้าของเงินทุนสู่สินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่
Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 06/01/2025
ดัชนี MSCI Emerging Markets ex China ยังมีระดับมูลค่าการลงทุนที่ไม่ตึงตัว Forward P/E อยู่ที่ 13.7 เท่า และการปรับประมาณการกำไร (EPS Revision) ยังคงเป็นทิศทางขาขึ้นอย่างชัดเจน
ภาพรวมพอร์ตการลงทุนกองทุน Invesco Emerging Markets ex-China Equity Fund
Source: Finnomena Funds, Invesco Holdings as of 30/11/2025
MEVT Call จึงแนะนำเข้าลงทุนในกองทุน TEMxCH ซึ่งลงทุนผ่านกองทุนหลัก Invesco Emerging Markets ex-China Equity Fund กระจายการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ที่ไม่รวมจีน โดยมีน้ำหนักหลักในเกาหลีใต้ ไต้หวัน อินเดีย และบราซิล
กองทุน TEMxCH ลงทุนใน AI Supply Chain และ Semiconductor ผ่านการลงทุนในหุ้น Taiwan Semiconductor (สัดส่วน 9.3%) ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิประดับแนวหน้าของโลก และหุ้น Samsung (สัดส่วน 6.7%) ซึ่งเป็นผู้ผลิต High Bandwidth Memory (HBM) อันดับ 3 ของโลก อีกทั้งกองทุนมีสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีมากกว่า 30% ทำให้กองทุนได้รับประโยชน์จากวัฏจักร AI CAPEX และการฟื้นตัวเชิงโครงสร้างของประเทศ EM ที่มีคุณภาพสูง โดยไม่เผชิญแรงกดดันเชิงนโยบายและเศรษฐกิจจากตลาดจีน
ดู Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ
จัดทำโดยบลป.เดฟินิท สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by Krungsri ติดต่อทีม Kept Help Center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
