มุมมองการลงทุน (May 2025)
แนวโน้มการลงทุนในเดือน พ.ค.2025 เผชิญหน้ากับการทดสอบความเป็นจริง เมื่อตลาดหุ้นโลกฟื้นตัวขึ้นมาบนความคาดหวังต่อพัฒนาการเชิงบวกของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และคู่ค้าประเทศ เป็นที่น่าสังเกตว่า ตลาดหุ้นหลายแห่งฟื้นตัวขึ้นมาสูงกว่าระดับก่อนวันที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศอัตราภาษี Reciprocal Tariff แล้ว (Liberation Day) สะท้อนว่า ความกังวลของนักลงทุนคลายตัวลงไปพอสมควร แต่ในขณะเดียวกัน แม้มีการให้ความเห็นผ่านสื่อว่า หลายประเทศกำลังจะได้ดีลการค้ากับสหรัฐฯ แต่ปรากฏว่า จนถึงช่วงกลางเดือน พ.ค. หรือผ่านมา 1 เดือนกว่าหลัง Liberation Day มีเพียงไม่กี่ประเทศเท่านั้น ที่สามารถบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ ได้ ดังนั้น ตลาดหุ้นที่ขึ้นมาด้วยจิตวิทยาและความคาดหวัง อาจจะกลับมาผิดหวังและผันผวน หากว่า สถานการณ์การเจรจาการค้ากับประเทศอื่น ๆ ถูกลากยาวออกไปเรื่อย ๆ โดยไม่มีรายละเอียดที่ชัดเจนออกมา
ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน เรายังมีมุมมองค่อนข้างเป็นบวกต่อหุ้นต่างประเทศ แต่ปรับพอร์ตเพื่อรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นได้จากแรงขายทำกำไรระยะสั้น โดยเพิ่มกองทุนหุ้นโลกเชิงคุณภาพ เข้าพอร์ต คาดว่า จะทนต่อแรงเสียดทานจากความผันผวนได้ดีกว่าภาวะตลาดโดยรวม เสริมด้วยกองทุนหุ้นจีนที่มีโอกาสฟื้นตัวด้วย Sentiment เชิงบวกจากการที่สหรัฐฯ และจีน บรรลุข้อตกลงในการเลื่อนขึ้นภาษีตอบโต้ระหว่างกัน ออกไปชั่วคราวเป็นเวลา 90 วัน
การปรับพอร์ต
- ลดน้ำหนักกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ SCBINCA จาก 15% เป็น 10%
- กองทุนตราสารหนี้ เปลี่ยนจาก SCBSFFPLUS-I เป็น SCBFP (ให้น้ำหนัก 15%) เพื่อเพิ่ม Duration ของพอร์ต สะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อตราสารหนี้ในประเทศ ที่คาดว่าจะได้ผลบวกจากแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ กนง.
- เพิ่มน้ำหนักกองทุนหุ้นโลก (Developed Markets) คือ SCBWORLD(A) จาก 33% เป็น 45%
- ลดน้ำหนักกองทุน Mixed Fund คือ SCBGLOWP จาก 15% เป็น 10%
- ปรับกองทุน SCBS&P500A ออกจากพอร์ต แล้วเพิ่มกองทุน SCBGQUAL(A) เข้ามาในพอร์ต ให้น้ำหนัก 5%
- เพิ่มกองทุนหุ้นจีน China All Shares คือ SCBCHEQA เข้ามาในพอร์ต ให้น้ำหนัก 3%
*กองทุน SCBGLOWP (ระดับความเสี่ยง 5) เป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงสูงหรือซับซ้อน
ภาพแสดงการปรับสัดส่วนน้ำหนักการลงทุนของพอร์ต
SCB Grow Together ที่มา: SCBAM วันที่ 13 มกราคม 2025
ดู Fund Fact Sheet กองทุนที่เพิ่มน้ำหนัก/ปรับเข้า
*คำเตือน
- การลงทุนหรือใช้บริการที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อน มีความแตกต่างจากการลงทุนหรือใช้บริการผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนทั่วไป
- การลงทุนในผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อนซึ่งมีปัจจัยอ้างอิง มีความแตกต่างจากการลงทุนในปัจจัยอ้างอิงโดยตรง จึงอาจทำให้ราคาของผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนดังกล่าวมีความผันผวนแตกต่างจากราคาของปัจจัยอ้างอิงได้ (ในกรณีที่เป็นกองทุนรวมที่มีปัจจัยอ้างอิง (underlying asset) และกำหนดเงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนโดยอ้างอิงกับปัจจัยอ้างอิงดังกล่าว)
- ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนตัดสินใจลงทุน
- ผู้ลงทุนมีความจำเป็นในการขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้ประกอบธุรกิจก่อนทำการลงทุน
เริ่มสร้างแผนลงทุนกับ บลจ. ชั้นนำทั่วฟ้าเมืองไทยที่คุณชื่นชอบ ได้ที่ลิงก์ด้านล่าง
👉 สร้างแผน คลิก >>> https://finno.me/plan-select-playlists-web
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต กองทุนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน อาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ กองทุนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน อาจมีต้นทุนสำหรับการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว โดยทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงเล็กน้อยจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) หรือไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated bond) ผู้ลงทุนจึงอาจมีความเสี่ยงสูงขึ้นจากการไม่ได้รับชำระคืนเงินต้น และดอกเบี้ย เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยจัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่างๆที่น่าเชื่อถือได้ ณ วันที่แสดงข้อมูลแต่บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องความน่าเชื่อถือ และความสมบูรณ์ของข้อมูลทั้งหมด โดยบริษัทฯขอสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงข้อมูลทั้งหมดโดยไม่จำเป็นต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด โทร 02 777 7777 สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
ผู้เขียน
