Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett และ Charlie Munger เพิ่งปิดฉากการลงทุนที่ยาวนานกว่า 17 ปี ด้วยการขายหุ้น BYD ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าสัญชาติจีนจนหมดพอร์ต และทำให้การลงทุนครั้งนี้เป็นหนึ่งในดีลที่สร้างผลตอบแทนสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Berkshire โดยทำกำไรไปกว่า 3,890%

จุดเริ่มต้นการลงทุน

ย้อนกลับไปในปี 2008 วิกฤตการเงินโลกสั่นสะเทือนตลาดทั่วโลก นักลงทุนส่วนใหญ่รีบขายสินทรัพย์เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ Berkshire กลับสวนตลาด เข้าลงทุนใน BYD บริษัทจีนเล็ก ๆ ที่เพิ่งเริ่มผลิตรถยนต์ไฟฟ้าในตลาดที่ยังไม่มีใครมองเห็นศักยภาพ ณ เวลานั้น ด้วยเงิน 230 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 7,400 ล้านบาท)

Wang Chuanfu และ Charlie Munger | Source: Business Insider

โดยผู้ที่อยู่เบื้องหลังการตัดสินใจนี้คือ Charlie Munger หุ้นส่วนคู่คิดผู้ยืนยันว่า “BYD เป็นบริษัทที่พิเศษเกินกว่าจะมองข้าม” โดยเขาได้รับข้อมูลเกี่ยวกับ BYD จาก CEO ของ Himalayan Capital ซึ่งเข้าใจตลาดจีนเป็นอย่างดี

แม้ตอนแรกทั้ง Buffett และ Munger จะไม่เคยได้ยินชื่อ BYD มาก่อน แต่ Munger มองว่าผู้ก่อตั้งอย่าง “หวัง ฉวนฝู” (Wang Chuanfu) เป็นผู้นำที่มีความสามารถพิเศษ มีทั้งวิสัยทัศน์และความเข้าใจด้านเทคโนโลยีแบตเตอรี่ที่ลึกซึ้ง ทำให้เขายืนยันว่า “BYD คือ ปาฏิหาริย์” (A Damn Miracle) 

แรงผลักดันจาก Munger ทำให้ Buffett กล้าตัดสินใจ ถือหุ้น BYD เกือบ 10% ของบริษัทในเวลานั้น แม้ EV จะยังเป็นตลาดเล็กและไม่ชัดเจน

มองไกลในวันที่ EV มีเพียงหลักพันคัน

ในปี 2008 รถยนต์ไฟฟ้ายังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดย Tesla เพิ่งเปิดตัว Roadster เพียงแค่รุ่นเดียว ขณะที่ Nissan Leaf และ Chevrolet Volt ยังไม่แพร่หลาย จำนวนรถ EV ทั้งหมดในโลกมีเพียงหลักพันคัน การลงทุนของ Berkshire จึงไม่ได้มุ่งไปที่เทรนด์รถยนต์ไฟฟ้า แต่เน้นความสามารถด้านเทคโนโลยีแบตเตอรี่และการผลิตแบบครบวงจรของ BYD

Berkshire ถือหุ้น BYD อย่างอดทนมา 17 ปี โดยไม่ขายเลยถึง 14 ปีเต็ม เปิดโอกาสให้ผลตอบแทนทบต้นทำงานเต็มที่ จนมูลค่าเงินลงทุนเริ่มต้น 230 ล้านดอลลาร์ พุ่งเป็นเกือบ 9,000 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นกำไรกว่า 3,890%

การจากลาที่งดงาม

อย่างไรก็ตาม ทุกการเดินทางย่อมมีจุดสิ้นสุด เมื่อกลางปี 2022 Berkshire เริ่มทยอยขายหุ้นหลังจากเริ่มมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงราคาหุ้น BYD ที่สะท้อนการเติบโตล่วงหน้าเกินไป ทำให้ Berkshire เห็นว่าถึงเวลาต้องออกจากการลงทุนโดยไม่รีบร้อน

ในเดือนกันยายน 2025 BYD ยืนยันอย่างเป็นทางการว่า Berkshire ขายหุ้นทั้งหมดแล้ว ปิดฉากการลงทุนยาวนานกว่า 17 ปี พร้อมถ้อยคำขอบคุณสำหรับการลงทุน ความช่วยเหลือ และมิตรภาพจาก “หลี่ หยุนเฟย” (Li Yunfei) ผู้จัดการทั่วไปฝ่ายแบรนด์และการประชาสัมพันธ์ของ BYD สะท้อนความสัมพันธ์อันดีระหว่างทั้ง 2 ฝ่าย

วิสัยทัศน์ของ Munger ความอดทนของ Buffett สูตรสำเร็จที่โลกต้องจดจำ

Warren Buffett และ Charlie Munger | Source: LGT

การลงทุนใน BYD ชี้ให้เห็นความสำคัญของการมองเห็นโอกาสที่คนอื่นมองไม่เห็น และการถือครองระยะยาวแม้ตลาดมีความผันผวน การรู้จักขายเมื่อสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนเปลี่ยนไป สะท้อนถึงวินัยในการบริหารพอร์ต

และที่สำคัญที่สุดคือบทบาทของ Charlie Munger เขาเป็นแรงผลักดันให้ Warren Buffett กล้าก้าวออกจากคอมฟอร์ตโซน โดยใช้วิสัยทัศน์และความเข้าใจเชิงกลยุทธ์นำการตัดสินใจ การผสมผสานระหว่าง “วิสัยทัศน์ ความอดทน และวินัย” จึงทำให้ดีลนี้กลายเป็นอีกหนึ่งตำนานของการลงทุน

การลงทุน BYD จะถูกจดจำไปอีกนาน ไม่ใช่เพียงเพราะผลตอบแทนมหาศาล แต่เพราะมันสะท้อนปรัชญาของ Buffett และ Munger 

เลือกลงทุนกับคนที่ไม่ธรรมดา ปล่อยให้เวลาเป็นเพื่อน และกล้าที่จะขายเมื่อถึงเวลาเหมาะสม

อ้างอิง: CNBC, Investopedia, Business Insider, EVWORLD.COM, EV Magazine, The Electric Viking,