Berkshire Hathaway ของวอร์เรน บัฟเฟตต์ และชาร์ลี มังเกอร์ ได้ปิดฉากการลงทุนที่ยาวนานกว่า 17 ปี ด้วยการขายหุ้นทั้งหมดใน BYD ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าสัญชาติจีนออกจากพอร์ต โดยการลงทุนครั้งนี้ถือเป็นหนึ่งในดีลที่สร้างผลตอบแทนสูงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของ Berkshire

ย้อนกลับไปปี 2008 Berkshire เข้าซื้อหุ้น BYD จำนวน 225 ล้านหุ้น ด้วยเงินลงทุนเพียง 230 ล้านดอลลาร์ ภายใต้แรงผลักดันของชาร์ลี มังเกอร์ ที่เคยมองว่า “บริษัทและผู้ก่อตั้งหวังฉวนฝู คือปาฏิหาริย์” (A Damn Miracle) คำทำนายนี้ไม่เกินจริง เพราะหุ้น BYD พุ่งขึ้นกว่า 3,890% ตลอดช่วงเวลาที่ถือครอง

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2022 Berkshire เริ่มทยอยขายหุ้นลงเรื่อย ๆ โดยในกลางปี 2024 สัดส่วนการถือครองลดต่ำกว่า 5% ทำให้ไม่ต้องเปิดเผยการขายตามกฎตลาดหุ้นฮ่องกง กระทั่งล่าสุดมีการยืนยันว่า Berkshire ได้ขายออกทั้งหมดแล้ว

บัฟเฟตต์ไม่เคยอธิบายอย่างละเอียดว่าทำไมถึงตัดสินใจลดการลงทุนใน BYD แต่เคยบอกกับ CNBC ว่า แม้จะมองว่า BYD เป็น “บริษัทที่ยอดเยี่ยม” แต่เขาเชื่อว่ามีโอกาสใหม่ ๆ ที่จะนำเงินไปใช้ให้รู้สึก “มั่นใจมากกว่า” สะท้อนแนวคิดการบริหารเงินทุนเชิงป้องกันความเสี่ยง โดยเฉพาะในสภาพภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียด

ตัวอย่างที่ใกล้เคียงกันคือการขายหุ้น Taiwan Semiconductor (TSMC) มูลค่า 4,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 เพียงไม่กี่เดือนหลังเข้าซื้อ ด้วยเหตุผลด้านความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากความขัดแย้งจีน–ไต้หวัน ซึ่งบัฟเฟตต์สรุปสั้น ๆ ว่า “โลกตอนนี้อันตรายเกินไป”

อ้างอิง: CNBC