ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังน่าลงทุนไหม กองทุนกัญชาที่เพิ่ง IPO อย่าง MCANN ควรมีกี่เปอร์เซ็นต์ในพอร์ต T-ES-GGREEN และ MRENEW ถือว่าครอบคลุมกองทุนธีมพลังงานสะอาดทั้งหมดแล้วหรือยัง? และคำถามอื่น ๆ ที่มีนักลงทุนถามเข้ามาใน Live The Uptrend Q&A: ตอบคำถามคาใจนักลงทุนกองทุนรวม ตอนที่ 13 เมื่อวันพุธที่ 05 พฤษภาคม 2564

บทความนี้จะขอสรุปเนื้อหาบางส่วนจากใน Live ให้นักลงทุน FINNOMENA ได้อ่านกันครับ

1.อนาคต MCANN จะโตเร็วหรือเปล่า ควรมีกี่เปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุน

  • ตลาดกัญชายังมีศักยภาพเติบโตได้สูงทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดกัญชง และกัญชาเพื่อการสันทนาการที่ถูกคาดว่าจะเติบโตได้อีกมากกว่า 50% ใน 3 ปีข้างหน้า ขณะที่ตลาดกัญชงและกัญชาเพื่อการแพทย์ยังถูกคาดว่าจะเติบโตได้ที่ประมาณ 30% 
  • เมื่อพิจารณามูลค่าตลาดของการใช้กัญชาเพื่อสันทนาการที่ถูกกฏหมาย ยังคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 10-15% ของมูลค่าตลาดกัญชาที่ไม่ถูกกฏหมายทั่วโลกเท่านั้น นั่นหมายถึงยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก
  • โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในระยะสั้นในตลาดสหรัฐฯ ที่การปฏิรูปกฏหมายกัญชาเป็นอีก 1 วาระที่นายโจ ไบเดน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนปัจจุบันระบุไว้
  • ทำให้เรามองว่าตลาดกัญชายังมีอนาคตเติบโตได้อีกมาก

mcann กราฟ

รูปที่ 1 : คาดการณ์การเติบโตของตลาดกัญชาทั่วโลก | Source : Marijuanna Business Daily As of 12/20

  • ประกอบกับสถานการณ์การลงทุนในปัจจุบัน ที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับกัญชา เมื่อพิจารณาจากดัชนีแล้วพบว่า มีการปรับฐานลงมาแล้วมากกว่า 50% มองว่าเป็นการปรับฐานครั้งใหญ่แล้ว ทำให้การเข้าทยอยสะสมลงทุนในจังหวะช่วงนี้ถือว่าเป็นจังหวะที่น่าสนใจ
  • อย่างไรก็ตามด้วยความผันผวน และความไม่แน่นอนของการแก้ไขกฏหมายในนานาประเทศ ที่อาจถูกเลื่อนออกไป หรือเปลี่ยนแปลงได้ จึงแนะนำแค่ประมาณ 5-10% ของพอร์ตการลงทุนโดยรวมเท่านั้น เพื่อไม่ให้เป็นการรับความผันผวนที่มาจากปัจจัยเสี่ยงเฉพาะตัวมากจนเกินไป

mcann กราฟ 2

รูปที่ 2 : เส้นอัตราผลตอบแทนของดัชนี POTX, POTX ETF, CNBS ETF, MJ ETF  | Source : Bloomberg As of 04/05/2021

ลงทุนกองไหนดี ? อ่านโพยกองทุน แนะนำกองทุนสำหรับลงทุนระยะยาว 3-5 ปี คลิก: https://finno.me/cheat-sheet-update

2. TNEXTGEN และ TCHCON ครอบคลุมรถยนต์ไฟฟ้าในสหรัฐฯ และ จีนหรือไม่

tnextgen top holdings

รูปที่ 3 : Top 10 holding ของกองทุน ARKW (Master Fund TNEXTGEN) และ Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF (Master Fund TCHCON)  | Source : ARK-funds.com, globalxetfs.com As of 04/05/2021

  • TNEXTGEN และ TCHCON เป็นกองทุนที่ลงทุนในลักษณะ Thematic เป็นหลัก โดยแยกออกเป็น
    • TNEXTGEN ธีม Innovation ที่ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนโครงสร้างของเทคโนโลยีเป็นหลัก
    • TCHCON เป็นธีมของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับสินค้าฟุ่มเฟือยในประเทศจีน
  • ซึ่งทั้ง 2 กองนี้มีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าทั้งจีนและสหรัฐฯ บางส่วน อย่าง Tesla และ NIO เนื่องจากรถยนต์นั้นจัดอยู่ในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย และ เกี่ยวข้องกับ Innovation แต่ไม่ได้มีจุดประสงค์ในการลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ไฟฟ้าโดยตรง
  • ทำให้หากต้องการโฟกัสที่รถยนต์ไฟฟ้าอาจไม่ตอบโจทย์นัก อาจแนะนำเป็นกองทุน UEV ซึ่งโฟกัสที่รถยนต์ไฟฟ้าโดยเฉพาะแทน
  • อย่างไรก็ตาม อาจมีความผันผวนที่สูงมากกว่า จากความโฟกัสเฉพาะกลุ่ม ดังนั้นหากต้องการกระจายการลงทุนควบคู่ไปด้วย การถือครอง 2 กองทุนเดิมสามารถทำได้
  • แต่หากต้องการโฟกัสไปที่รถยนต์ไฟฟ้าโดยเฉพาะอาจไม่ตอบโจทย์นัก

3. T-ES-GGREEN และ MRENEW ทั้งสองกองทุน ครอบคลุมเรื่องพลังงานสะอาดแล้วหรือไม่

กราฟ t-es-ggreen

รูปที่ 4 : Sector Breakdown Brookfield global renewables and sustainable infrastructure (T-ES-GGREEN Master Fund), & BGF Sustainable Energy Fund (MRENEW Master Fund) | Source : .blackrock.com,.brookfield.com/ As of 04/05/2021

  • โดยรวมจะถือว่าครอบคลุมในแง่ของ Sector โดยจะหนักไปในด้านพลังงานสะอาดมากกว่า หากถือครอง 2 กองทุนในอัตราส่วนเท่า ๆ กัน
  • ในส่วนของสัดส่วนการลงทุน จะเน้นหนักไปที่กลุ่มหุ้นใหญ่เป็นหลัก ซึ่งมีความผันผวนต่ำกว่า ดังนั้นหากถือครอง 2 กองทุนเท่านี้ถือว่าครอบคลุมแล้ว

4. กองทุนหุ้นสหรัฐฯ ตอนนี้ยังลงทุนได้หรือไม่ หรือควรรอย่อก่อน

usa กราฟ

รูปที่ 5 : 10 Year Breakeven inflation & S&P 500 Index | Source : Bloomberg As of 04/05/2021

  • การมาถึงของวัคซีน และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งการเงินและการคลัง ช่วยหนุนการฟื้นตัวเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง
  • มองไปยังอนาคต ปธน.สหรัฐฯ นายโจ ไบเดน เตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ซึ่งจะเป็นอีก 1 ปัจจัยเข้ามากระตุ้นเศรษฐกิจให้ฟื้นตัวต่อไป
  • เมื่อความคาดหวังเศรษฐกิจฟื้นตัว จะหนุนไปยังความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งในอดีตที่ผ่านมา ความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อดังกล่าวนั้นมีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้น เพราะเป็นสิ่งที่สะท้อนความคาดหวังในอนาคต
  • อย่างไรก็ตามในอนาคต จะมีความกังวลเรื่องของการลดขนาดมาตรการทางการเงิน หรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เข้ามากดดันได้เป็นระยะ ๆ สร้างความผันผวนให้กับตลาดการลงทุน
  • จึงแนะนำทยอยเข้าลงทุนได้ แต่อาจมีความผันผวนมาควบคู่กันเป็นระยะๆ

5.กระแสงตลาดหุ้น USA ที่มีแรงเทขายและอาจปรับฐาน มีมุมมองต่อกองทุน ONE-UGG-RA และ AKRW อย่างไร (สำหรับคนที่เพิ่งถือมา 3 เดือน)

one-ugg vs tnextgen

รูปที่ 6: ข้อมูลจาก FINNOMENA Fund Filter ณ วันที่ 5/05/64

ในช่วงไตรมาสที่ 1 ผลประกอบการของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีออกมาค่อนข้างดี แต่เนื่องจาก ONE-UGG-RA และ ARKW (WE-CYBER, TNEXTGEN, TMB-ES-INTERNET) มีหุ้น Growth ค่อนข้างเยอะ และตัว bond yield ที่วิ่งขึ้นมาจากแรงกดดันด้านอัตราเงินเฟ้อที่มาจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจน่าจะยังกกดดันหุ้นกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีไปอีกสักระยะ

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา สถานการณ์ bond yield เริ่มทรงตัว ถือว่าคลี่คลายไประดับหนึ่ง ทำให้กลุ่มหุ้น Growth เริ่มมีแรงฟื้นตัวกลับมาได้ อย่างไรก็ตาม เรายังเชื่อว่า bond yield จะดีดเพิ่มขึ้นอีกครั้งในอนาคต เพราะเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวแล้ว คนจะขายตราสารหนี้มาซื้อหุ้นเพิ่ม หรือคนจะกลัวการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งคนที่มีตราสารหนี้เดิมอยู่แล้ว ไม่อยากถือครองตราสารหนี้เดิมที่ดอกเบี้ยต่ำ ก็จะทำการขาย ทำให้ bond yield ดีดกลับขึ้นมาอีกครั้ง

ถ้าถือมาแล้วประมาณ 3 เดือน อาจต้องรับความผันผวนไปอีกสักระยะ แนะนำให้เตรียมแบ่งไม้ สำหรับการทยอยสะสมในอนาคตอันใกล้เมื่อมีจังหวะที่ตลาดย่อตัว (FINNOMENA จะมีการบอกจังหวะการเข้าสะสมอีกที) เนื่องจากกลุ่มหุ้น Growth ทั้งใน One-UGG-RA และ ARKW มีศักยภาพในการเติบโตระยะยาว อาทิ Tesla เป็นต้น ซึ่งมีแนวโน้มที่กำไรในระยะยาวจะเติบโตด้วย แต่ระยะสั้นอาจมีปัจจัยเรื่องอัตราเงินเฟ้อและ bond yield มากดดันได้

 

สำหรับผู้อ่านที่อยากจะถามคำถามเกี่ยวกับกองทุนรวม ให้คุณพีท ณัฐนันท์ Senior Portfolio Specialist ของทาง FINNOMENA ตอบ ก็สามารถติดตามรายการ Live The UpTrend Q&A ได้ทุกวันพุธ เวลา 19.00 – 20.00 น.

และถ้าอยากชมย้อนหลัง T้he Uptrend Live แบบเต็ม ๆ สามารถคลิกเพื่อรับชมได้ที่ : https://youtu.be/0TtY7xtsXvY

ลงทุนกองไหนดี ? อ่านโพยกองทุน แนะนำกองทุนสำหรับลงทุนระยะยาว 3-5 ปี คลิก: https://finno.me/cheat-sheet-update

คำเตือน

ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากกองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงบางส่วน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT

10 ข้อผิดพลาดการลงทุนกองทุนรวม