ครึ่งปี 2560 ที่ผ่านมานับว่าไม่ง่ายทีเดียวสำหรับการจัดพอร์ตลงทุนเพื่อสะสมมูลค่า โดยตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวในกรอบแคบบวกเพียงประมาณ 2% นับแต่ต้นปี ขณะที่กองทุนอสังหาฯ และ REIT บ้านเราเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน หลังจากขึ้นมาหลายปี วันนี้เราจะพาไปดูกันครับว่าโมเดลคำแนะนำการลงทุน GAR หรือ Global Absolute Return มีผลประกอบการเป็นอย่างไร
เริ่มกันด้วยผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วง 6 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 5.53% (ไม่รวมค่าธรรมเนียมซื้อขาย) ถือว่าสูงกว่าเป้าหมายผลตอบแทนต่อปี 8% เล็กน้อย (เป้าหมายไม่ใช่การการันตี)
ความผันผวนของคำแนะนำการลงทุน FINNOMENA PORT GAR อยู๋ในระดับที่ต่ำกว่าตลาดหุ้นมาก โดยปกติความผันผวนของราคา SET จะอยู่ที่ 20 – 30% ขณะที่ FINNOMENA PORT GAR ในช่วงครึ่งปีแรกมีค่าความผันผวนอยู่ที่ระดับเพียง 3.76%
ขณะที่ Max Drawdown ซึ่งหมายถึงช่วงเวลาที่ปรับลดลงแรงที่สุดอยู่ที่ -1.82% ในช่วงเดือน เม.ย. – พ.ค. ที่ผ่านมา
คำแนะนำการลงทุนที่สำคัญ ๆ ที่เราได้แนะนำไปมีดังนี้
1. ขายทำกำไรตลาดหุ้นอินเดีย
ตลาดหุ้นอินเดียจัดเป็น Top Pick การลงทุนที่เราแนะนำตั้งแต่กลางปีที่ผ่านมาเนื่องจากมีปัจจัยพื้นฐานหนุน มีเงินทุนไหลเข้า และมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญ
อย่างไรก็ตาม ในช่วงเดือน พ.ค.ทีผ่านมาเราได้แนะนำขายทำกำไรตลาดหุ้นอินเดียหลังจากนักลงทุนได้รับผลตอบแทนประมาณ 17% (ไม่รวมค่าธรรมเนียม) เนื่องจากระดับ P/E ของตลาดหุ้นอินเดียปรับเพิ่มขึ้นมาในระดับสูงเกิน 20 เท่า แม้จะยังมีพื้นฐานที่ดี แต่เราเลือกที่จะแนะนำให้ขายทำกำไรเนื่องจาก Valuation ปรับเพิ่มมาสูงมากแล้ว และเรามองเห็นโอกาสการลงทุนอื่นที่น่าสนใจกว่า
2. ขายทำกำไรกองทุน Global Healthcare
จากที่เราหลีกเลี่ยงการลงทุน Global Healthcare มาโดยตลอดเนื่องจากมีปัจจัยกดดันจากนโยบายของนาง Hilary Clinton เรื่องการคุมราคายา
ในที่สุด เราได้แนะนำเข้าลงทุนในกองทุน Global Healthcare ของ UOBAM ในเดือน พ.ย. 2559 ที่ผ่านมาเมื่อ Donald Trump ชนะการเลือกตั้ง ซึ่งขณะนั้นดัชนี Global Healthcare ได้ปรับฐานไปถึง 20%
สาเหตุที่เราตัดสินใจให้นักลงทุนขายทำกำไร Healthcare หลังจากได้ผลตอบแทนประมาณ 15% (ไม่รวมค่าธรรมเนียม) เนื่องจากความไม่แน่นอนเรื่องนโยบายของสหรัฐฯ ภายหลังการลงมติในสภาถูกเลื่อนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การเติบโตของกำไรที่ประกาศออกมาอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ
เป็น Trade ที่เราดีใจมาก ๆ ที่ทำให้นักลงทุนไทยได้กำไรจากสินทรัพย์ชนิดนี้ เพราะที่ผ่านมามีนักลงทุนบ้านเราติดกองทุนชนิดนี้กันเยอะมาก ๆ
เมือเรานำรายการคำแนะนำการลงทุนในช่วงครึ่งปีแรกออกมาไล่เรียงกันก็จะพบว่า FINNOMENA PORT GAR ได้ ผลตอบแทนจาก หุ้นอินเดีย และ Global Healthcare มาช่วยค่อนข้างมาก
ขณะที่การลงทุนในหุ้นไทยได้ผลตอบแทนใกล้เคียงตลาด นอกจากนี้ยังได้ผลตอบแทนจากการลงทุนตราสารหนี้ กองทุนอสังหาฯ และ ทองคำมาช่วยหนุนอีกส่วนหนึ่ง
คำแนะนำการลงทุนในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2560 เราแนะนำเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นจีน 10% ขณะที่มีสัดส่วนหุ้นในพอร์ต 50%
เรากำลังมองหาจังหวะการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีโดยเฉพาะ กลุ่ม BAT – Baidu Alibaba Tencent ซึ่งทีมงานเราได้ไป Visit เมืองจีนมาแล้วเชื่อว่าเป็น Mega Trend อย่างแท้จริง แต่ ณ ปัจจุบันจัดว่า Valuation แพงเกินไปหน่อย
แต่เราเชื่อว่ามีรางวัลสำหรับนักลงทุนที่มีความอดทนแน่นอนครับ
FundTalk รายงาน
พิเศษ
หากท่านสนใจเปิดบัญชีลงทุนเพื่อรับคำแนะนำลงทุนจริง กรุณากรอกรายละเอียดสั้น ๆ ได้ ที่ www.finnomena.com/nter-exclusive-club เพื่อรับบริการพิเศษจากเรา (จำนวนจำกัด)
ผู้เขียน
