มุมมองการลงทุน

Portfolio

มุ่งหวังผลตอบแทนคาดหวังประมาณ 6% – 8% ในระยะกลาง-ยาว โดยตั้งอยู่บนหลักการบริหารความเสี่ยงที่รอบคอบ และ คงความผันผวนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม พร้อมรองรับความไม่แน่นอนของภาวะการลงทุน

Outlook

บรรยากาศการลงทุนทั่วโลกในเดือนธ.ค. 2025 ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องโดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และสำหรับทิศทางการลงทุนของปี 2026 เราคาดว่าตลาดหุ้นหลายประเทศยังจะสามารถปรับขึ้นต่อได้ จากกระแสการลงทุนใน AI ทั้งในสหรัฐฯ และตลาดหุ้นในกลุ่ม EM

Strategy

• เพิ่มน้ำหนักในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น โดยคัดเลือกธีมที่มีปัจจัยสนับสนุนเฉพาะตัวและมีความเชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจโลก
• เพิ่มน้ำหนักลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี จีน และ ลดน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ จาก valuation ที่น่าสนใจมากกว่า รวมถึงกลุ่มพลังงานสหรัฐฯที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากนโยบายของปธน.ทรัมป์
• เรายังมีมุมมองที่ดีต่อทองคำ ยังคงสัดส่วนการลงทุนในทองคำไว้ที่ระดับ 10%

Portfolio Action

• ปรับลดสัดส่วนในกองทุน TUSBOND-A เนื่องจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย Fed เริ่มทรงตัวโดยเข้าลงทุนใหม่ในกองทุน TCHTECH-A ที่เน้นการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจากจีนโดยเฉพาะ เพื่อกระจายความเสี่ยงจากการกระจุกตัวใน US Tech และเพิ่มโอกาสการเก็งกำไรจากการฟื้นตัวหลังการปรับฐาน
• ปรับลดสัดส่วนในกองทุน TGSMART-A เนื่องจากผลตอบแทนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มจำกัด และเพิ่มน้ำหนักบางส่วนไปในธีมที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนสูงในระยะข้างหน้า ได้แก่ 1.) TUSENGY ซึ่งเป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากการฟื้นฟูการผลิตน้ำมันในเวเนซุเอลา และ 2.) TEMXCH ซึ่งได้รับอานิสงส์จากการลงทุนวัฏจักรชิปและ AI ในตลาดเกิดใหม่ อาทิ เกาหลีใต้ และไต้หวัน รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ที่มีแนวโน้มอ่อนค่า

Performance

• ผลตอบแทนพอร์ตกองทุนย้อนหลังสำหรับปี 2025 (30/12/2024-30/12/2025) +59%
• ผลตอบแทนพอร์ตกองทุนในเดือนธ.ค หลังจากที่มีการปรับพอร์ต (15/12/2025-09/01/2026 ปรับเพิ่มขึ้น 0.71%

Contributor:

• ในช่วงเดือนธ.ค หลังจากที่มีการปรับพอร์ต (15/12/2025-09/01/2026)  กองทุน TISCO Gold Fund  เป็นกองทุนที่หนุนพอร์ตกองทุนมากที่สุด โดยอันดับที่ 2 คือ กองทุน TISCO US Equity Fund และ กองทุน TISCO US Technology Fund

Detractor:

• ในช่วงเดือนธ.ค หลังจากที่มีการปรับพอร์ต (15/12/2025-09/01/2026) กองทุน TISCO Global Smart Allocation ปรับตัวลดลง เนื่องจากตลาดเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

ที่มา: บลจ. ทิสโก้ วันที่  12 มกราคม 2026

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299