ตลาดหุ้นโลกเคลื่อนไหวผันผวนตลอดเดือนมกราคม ก่อนจะฟื้นตัวปิดบวกได้ในที่สุด โดยดัชนี MSCI World ปรับตัวขึ้น 2.19% ในเดือนมกราคม ช่วงต้นเดือนตลาดเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ นำโดยปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ในการจับกุมนายนิโคลัส มาดูโร ของเวเนซุเอลา และคำขู่ของ ปธน. ทรัมป์ ที่จะขึ้นภาษีนำเข้ายุโรปแลกกับสิทธิ์ในเกาะกรีนแลนด์ อย่างไรก็ดี ตลาดคลายความกังวลในช่วงปลายเดือนหลังสหรัฐฯ บรรลุกรอบข้อตกลงกับ NATO ได้สำเร็จ ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีทิศทางผสม โดยการจ้างงาน (Nonfarm Payrolls) ชะลอตัวลงเหลือเพียง 5 หมื่นตำแหน่ง แต่ยอดค้าปลีกยังขยายตัวได้ดี 0.6% ขณะที่การประชุมนโยบายการเงิน FOMC นัดแรกของปี คณะกรรมการมีมติ 10 ต่อ 2 เสียง ให้คงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50-3.75% โดยนายเจโรม พาวเวลล์ ส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจยังดีจึงไม่รีบลดดอกเบี้ย พร้อมยืนยันไม่ดำรงตำแหน่งต่อหลังหมดวาระในเดือน พ.ค. นี้ สร้างความกังวลให้นักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายหากได้ประธานเฟดคนใหม่สายเหยี่ยว (Hawkish)
ด้านตลาดหุ้น Emerging Markets (EM) มีความเคลื่อนไหวที่หลากหลาย โดยตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงปรับตัวขึ้นโดดเด่นรับข่าวลือการยกเลิกมาตรการ Three Red Lines ภาคอสังหาฯ และการอัดฉีดสภาพคล่อง ในทางกลับกันตลาดหุ้นอินโดนีเซียถูกเทขายหนักจากการที่ MSCI เตรียมลดชั้นตลาดเนื่องจากปัญหา Free Float ต่ำ ด้านตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังผันผวนตามทิศทางค่าเงินเยนและการเมืองในประเทศ หลังนายกฯ ประกาศยุบสภาเพื่อเตรียมเลือกตั้งใหม่ในวันที่ 8 ก.พ. ส่วนตลาดหุ้นเวียดนามได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การเลื่อนชั้นสู่ Emerging Market ของ FTSE
ภาพรวมการลงทุนประจำเดือนกุมภาพันธ์ 2026 คาดว่าตลาดหุ้นโลกจะยังเผชิญความผันผวนจากความไม่แน่นอนทางการเมืองสหรัฐฯ โดยเฉพาะรายชื่อแคนดิเดตประธานเฟดคนใหม่อย่าง Kevin Warsh ซึ่งอาจกดดัน Valuation ของสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น เนื่องจากจากประวัติในอดีตที่ค่อนข้างเป็นสาย Hawkish ที่ไม่ยอมอ่อนข้อให้กับเงินเฟ้อ และค่อนข้างไม่เห็นด้วยกับนโยบายการอัดฉีดสภาพคล่องเฟดในอดีต อย่างไรก็ดี เรามองว่านโยบายของ ปธน. ทรัมป์ ที่เริ่มส่งสัญญาณต้องการให้ดอลลาร์อ่อนค่าเพื่อหนุนภาคการผลิต จะเป็นปัจจัยบวกให้กระแสเงินทุน (Fund Flow) ไหลเข้าสู่ตลาดเอเชีย เราแนะนำให้คงสัดส่วนการลงทุนในหุ้นโลก แต่เน้นกระจายความเสี่ยงสู่กองทุนผสม (Multi-Asset) ที่เน้นกระแสเงินสดเพื่อลดความผันผวน และเพิ่มน้ำหนักในสินทรัพย์ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ได้แก่ หุ้นเอเชีย (ญี่ปุ่น, เวียดนาม) และหุ้นกลุ่ม Healthcare ที่เป็นหลุมหลบภัยชั้นดี
ที่มา: บลจ. อีสท์สปริง วันที่ 2 ก.พ. 2025
สำหรับลูกค้าที่ลงทุนใน Eastspring Dynamic Opportunities (ES-DO) สามารถดูพอร์ตการลงทุนได้ตามช่องทางนี้
ผ่านมือถือ/Tablet >> แอปฯ Finnomena ผ่านคอมพิวเตอร์ >> เว็บไซต์ Finnomena สำหรับลูกค้าที่สนใจลงทุนใน Eastspring Dynamic Opportunities (ES-DO) คลิกที่นี่เพื่อสร้างแผนการลงทุน
| โปรดทราบ สำหรับลูกค้าฟินโนมีนาที่ลงทุนใน Finnomena Port และได้รับบทความนี้ แต่ยังไม่ได้รับอีเมลและ/หรือ Notificationในการแจ้งสัดส่วนเงินในการเข้าลงทุน อาจเกิดจาก
1) ท่านอยู่ระหว่างการทำรายการซื้อขายกองทุน ซึ่งทางฟินโนมีนาจะแจ้งเตือนอีกครั้งภายใน 1 สัปดาห์หลังจากการทำรายการซื้อขายเสร็จสิ้น 2) ท่านมีจำนวนเงินลงทุนต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่แนะนำ หมายเหตุ หากท่านไม่ประสงค์ที่จะรอรับการแจ้งเตือน ท่านสามารถดูรายละเอียดของพอร์ตการลงทุนที่แนะนำผ่านทางเว็บไซต์และแอปพลิเคชันของฟินโนมีนาพร้อมปรับพอร์ตเข้าลงทุนได้ทันที สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ LINE ID: @FINNOMENAPORT |
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนการลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทหารไทย จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
ผู้เขียน
