FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

การปรับฐานในช่วงที่ผ่านมาช่วยลดความตึงตัวของระดับมูลค่า .ในขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจและกำไรทั่วโลกยังเติบโตดี

อีกทั้งมุมมองเชิงสถิติในตลาดชี้ว่าเป็นโอกาสที่น่าสนใจ

FINNOMENA Investment Team ยังคงแนะนำให้คงสัดส่วนและทยอยลงทุนอย่างต่อเนื่อง และยังไม่มีมุมมองในการปรับสัดส่วนพอร์ตโดยยังมองหาโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจจากการปรับฐานครั้งนี้

MEVT – Macro

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นมานับตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปี 2020 พร้อมกันกับความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อ ที่เรียกว่า Breakeven inflation นอกจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นแล้วยังมีความเสี่ยงด้านการเมืองระหว่างประเทศที่หนุนราคาน้ำมันดิบในระยะหลังด้วย

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

แรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต้องดำเนินนโยบายการเงินตึงตัว โดยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 0-0.25% อย่างไรก็ตามยังไม่มีการเปิดเผยแต่อย่างใดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อไรและจำนวนกี่ครั้งในปีนี้ ด้านตลาดคาดว่าปีนี้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 1.25-1.5% หรือประมาณ 5 ครั้ง สะท้อนว่าตลาดรับข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปมากแล้วเช่นกัน

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

คาดการณ์ราคาน้ำมันดิบจาก EIA (เส้นประสีเขียว) และ Bloomberg Consensus (เส้นประสีน้ำตาล) ชี้ว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าราคาน้ำมันดิบกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุด แต่ประมาณการจาก Goldman Sachs (เส้นประสีแดง) กลับมองว่าราคาน้ำมันดิบจะเดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อไปจนถึงปี 2023

ซึ่งจากคาดการณ์จาก EIA ชี้ว่าปี 2022 กำลังการผลิตจะกลับมาสูงกว่าความต้องการภายใต้สถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศที่ไม่มีความขัดแย้งเพิ่มขึ้น ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมีแนวโน้มจะลดลงภายหลังจากนี้ ซึ่งในช่วงนี้ราคาน้ำมันจะทรงตัวต่อไปในระดับสูงเนื่องจากปัญหาความขัดแย้งการเมืองระหว่างประเทศที่ทั่วโลกยังมีความกังวลอยู่

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ดัชนี WCI Container Freight Rate จากเซียงไฮ้ไปลอสแอนเจลิสซึ่งสะท้อนความต้องการสินค้าจากประเทศสหรัฐฯ อันเป็นประเทศที่มีการบริโภคภายในสูง ที่ผ่านมาดัชนีนี้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องพร้อมกับการเปิดเมืองทั่วโลกส่งผลต่อต้นทุนสินค้า แต่ล่าสุดเริ่มมีแนวโน้มลดลง

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

เมื่อเจาะดูการเปลี่ยนแปลงของดัชนีย้อนหลังตั้งแต่ปี 2012 พบว่าเดือนมกราคมดัชนีนี้ปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 20.88% ก่อนปรับตัวลงในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม เนื่องจากการเร่งขนส่งก่อนหยุดยาวเทศกาลตรุษจีน แต่เดือนมกราคม ปี 2022 ดัชนีเพิ่มขึ้นเพียง 4.8% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ช่วยลดแรงกดดันต้นทุนสินค้าและผลต่อเงินเฟ้อ

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ส่วนดัชนี PMI ที่สำรวจจากผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อจัดจ้างซึ่งสะท้อนมุมมองต่อธุรกิจทั้งภาคอุตสาหกรรมและบริการในอนาคต โดยหากดัชนีสูงกว่า 50 จุด สะท้อนว่าภาคธุรกิจดังกล่าวมีมุมมองขยายตัว ซึ่งตัวเลขเดือนมกราคม ปี 2022 ชี้ว่ามุมมองยังอยู่ในแดนขยายตัวโดยเฉพาะประเทศสหรัฐฯ แต่เริ่มมีแนวโน้มชะลอตัวลงมาบ้างเมื่อเทียบกับปลายปีที่ผ่านมา

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ดัชนี Citi Economic surprises ของภูมิภาคยุโรป ประเทศญี่ปุ่นและจีน เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ชี้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจที่เปิดเผยออกมาสูงกว่าคาดการณ์จากนักวิเคราะห์ สวนทางดัชนีจากฝั่งสหรัฐฯ ที่ลดลงสะท้อนว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เปิดเผยออกมาได้ต่ำกว่าคาดการณ์

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังตึงตัวต่อไปเพื่อชะลอความร้อนแรงของเงินเฟ้อ โดยคาดว่าราคาน้ำมันจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่นักวิเคราะห์บางสำนักยังมองว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวขึ้นต่อซึ่งนับเป็นความเสี่ยง ส่วนค่าขนส่งทางเรือเริ่มทรงตัวซึ่งสะท้อนว่าปัญหา Supply chain เจอจุดต่ำสุดไปแล้ว ท้ายที่สุดเศรษฐกิจทั่วโลกยังขยายตัวต่อเนื่องโดยประเทศจีนอาจได้นโยบายกระตุ้นมากกว่าสหรัฐฯ ซึ่งเริ่มลดการกระตุ้นเนื่องจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

MEVT – Earnings

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

จากข้อมูลผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2021 ชี้ว่าบริษัทในดัชนี S&P 500 สามารถทำรายได้และกำไรเติบโตดีกว่าคาดการณ์มากที่สุด และโดยรวมทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น เวียดนาม และไทย ยังเปิดเผยผลประกอบการได้ดีกว่าคาด จะมีเพียงผลกำไรของตลาดหุ้นเวียดนาม (VN30) ที่ต่ำกว่าคาดการณ์ เนื่องจาก Vingroup บริษัทขนาดใหญ่ในดัชนีมีผลประกอบการต่ำกว่าคาด

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ภาพรวมการปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ของดัชนีทั่วโลกนับตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 3/2/2022 ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากปีที่แล้ว โดยดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น และไทย ถูกปรับเพิ่มประมาณการอย่างโดดเด่น โดยปี 2022 และ 2023 กลุ่มตลาดเกิดใหม่ฝั่งเอเชียเริ่มกลับมาฟื้นตัวและโตเด่นกว่ากลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว

โดยรวมแล้วตลาดหุ้นสหรัฐฯ สามารถทำผลประกอบการได้ดีกว่าคาดการณ์มากที่สุด ส่วนเมื่อเดือนมกราคมทั่วโลกก็ยังถูกปรับเพิ่มประมาณการต่อเนื่อง ด้านตลาดเกิดใหม่ฝั่งเอเชียถูกคาดว่าจะโตโดดเด่นในปี 2022

MEVT – Valuation

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ระดับมูลค่า (Valuation) ปัจจุบัน (สีเขียว) พบว่าลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้านี้ (สีแดง) หลังตลาดปรับฐานจากแรงกดดันทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่วนตลาดหุ้นเวียดนามที่ระดับมูลค่าลดลงจากเดือนที่แล้วเช่นกัน แต่การลดลงนี้เกิดจากกำไรเติบโตขึ้น

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

เมื่อพิจารณาระดับมูลค่าเปรียบเทียบกับตราสารหนี้กลับพบว่า Earning yield gap ของดัชนี S&P 500 ไม่ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แม้ตลาดหุ้นจะปรับตัวลงมา หมายความว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกดดัน Earning yield gap ส่วนตลาดหุ้นเวียดนามมีระดับ Earning yield gap ที่น่าสนใจมากเปรียบเทียบกับค่าสถิติย้อนหลังและตลาดหุ้นทั่วโลก

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

FINNOMENA Investment Team จึงนำประมาณการด้านมูลค่าและการเติบโตในอนาคตมาประกอบกันพบว่าดัชนี MSCI China และ VN30 มีความน่าสนใจที่สุดในแง่การเติบโตเปรียบเทียบกับระดับมูลค่า ส่วนดัชนี S&P 500 มีมูลค่าสูงมากแต่สะท้อนว่าตลาดให้มูลค่ากับการเติบโตอย่างมีคุณภาพของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ส่วนอุตสาหกรรม Healthcare ถูกคาดว่าจะเติบโตเด่นกว่าดัชนี MSCI World พร้อมระดับมูลค่าที่ต่ำกว่า ส่วนกลุ่ม Clean Energy Infrastructure เป็นอุตสาหกรรมที่ถูกคาดว่าจะเติบโตโดดเด่นที่สุดในช่วงปี 2022-2023 แต่ก็มีระดับมูลค่าที่สูงเช่นกัน

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีซึ่งมีสัดส่วนหลักทั้งในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นโลก มีระดับมูลค่าเทียบกับดัชนี S&P 500 (ย้อนหลัง 3 ปี) พบว่ามูลค่าเชิงเปรียบเทียบลดลงมาอยู่ที่ระดับ 1 SD ซึ่งต่ำที่สุดตั้งแต่ช่วงปลายไตรมาสที่ 3 ปี 2021

เดือนที่ผ่านมาการปรับฐานของตลาดทั่วโลกช่วยลดระดับมูลค่าที่ตึงตัว โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความน่าสนใจและที่ผ่านมาถูกกดดันด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ส่วนตลาดหุ้นเวียดนามและกลุ่ม Heathcare ถูกคาดว่าจะเติบโตด้วยมูลค่าที่น่าสนใจ

MEVT – Technicals

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

การปรับฐานเมื่อเดือนมกราคมส่งให้ตลาดหุ้นส่วนใหญ่มีสัดส่วนหุ้นที่ราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง (50 MA) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี จะมีเพียงดัชนี SET ที่ภาพรวมยังยืนในระดับเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางได้

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ส่วนข้อมูลระดับการปรับฐานย้อนหลัง 20 ปี ชี้ว่าการปรับฐานช่วงที่ผ่านมามีระดับมากกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังโดยเฉพาะดัชนี S&P 500 เช่นเดียวกับดัชนี Nikkei 225 ส่วนดัชนี SET ปรับตัวลงน้อยกว่าค่าเฉลี่ย ดังนั้นการปรับฐานรอบนี้นับว่าสูงจึงนำไปสู่การมองหาและติดตามโอกาสในกลุ่มที่มูลค่าลดความตึงตัวแต่ผลประกอบการยังเติบโตโดดเด่นอย่างใกล้ชิด

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ดัชนี AAII Bull-Bear Spread ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนมุมมองต่อตลาดของนักลงทุนรายย่อย (เส้นสีเหลือง) หากเส้นดังกล่าวอยู่ในช่วงบนสะท้อนว่านักลงทุนมีมุมมอง Bull แต่ถ้าเส้นนี้ปรับตัวลงมาในโซนล่างแสดงว่านักลงทุนมีมุมมอง Bear ปัจจุบัน (2/2/2022) ระดับดัชนีอยู่ที่ 30 จุด ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ปี 2020 สถิติชี้ว่าตลอด 5 ปีที่ผ่านมา ทุกครั้งที่ดัชนีแตะระดับนี้ ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นทุกครั้ง

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ย้อนกลับไปตั้งแต่ยุคปี 1950 ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นดอกเบี้ยมาแล้ว 9 รอบ ปรากฎว่าดัชนี S&P 500 ยังสามารถให้ผลตอบแทนเป็นบวกในรอบวัฏจักร ล่าสุดการปรับดอกเบี้ยเมื่อปี 2015 จนถึงปี 2020 ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทน 63%

เดือนที่ผ่านมาตลาดปรับฐานในระดับสูงและสูงกว่าค่าเฉลี่ย ส่งให้นักลงทุนในตลาดมีมุมมองเชิงลบ (กังวล) มากที่สุดนับตั้งแต่การแพร่ระบาดของ COVID เมื่อเดือนมีนาคม ปี 2020 แต่สถิติชี้ว่าตลาดหุ้นสามารถปรับตัวขึ้นได้แม้จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย

สำหรับมุมมองการลงทุนประจำเดือนกุมภาพันธ์ เศรษฐกิจและกำไรทั่วโลกยังเติบโตดี การปรับฐานช่วยลดความตึงตัวของระดับมูลค่า แต่สถิติมุมมองนักลงทุนในตลาดชี้ว่าเป็นโอกาสที่น่าสนใจ

FINNOMENA Investment Team ยังคงแนะนำให้คงสัดส่วนและทยอยลงทุนอย่างต่อเนื่อง และยังไม่มีมุมมองในการปรับสัดส่วนพอร์ตโดยยังมองหาโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจจากการปรับฐานครั้งนี้

GAR Anatomy & FINNOMENA PORT Recommendations

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ความไม่ชัดเจนด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ท่ามกลางสถานการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับที่สูง กดดันให้ภาวะการลงทุนทั่วโลกอยู่ในความผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นเติบโตที่มีระดับ Valuation สูง ส่งผลให้กองทุนรวมหุ้นเติบโตทั่วโลกอย่าง ONE-UGG-RA ปรับตัวลงเกือบ 20% นับตั้งแต่ต้นปี 2020 สอดคล้องไปในทิศทางเดียวกับ หุ้นกลุ่ม Biotechnology และ Medical Technology ในกองทุน KFHHCARE-A และ กลุ่ม Clean Energy Infrastructure ในกองทุน KFINFRA-A ทำให้ทั้ง 2 กองทุนปรับตัวลง 7.95% และ 6.23% ตามลำดับ

ขณะที่ KT-Ashares-A ที่ปรับตัวลง 7.75% แม้ทางการจีนเริ่มผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมาเพิ่มเติมก็ตาม แต่ข่าวความดังวลว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวจากมาตรการควบคุมการแพร่ระบาดของ COVID-19 ที่เข้มงวด เมื่อประกอบกับท่าทีของรัฐบาลต่อบริษัทจดทะเบียนต่างๆ ที่กลับมาตึงเครียดอีกครั้ง ก็ยังคงสร้างแรงกดดันต่อเนื่อง

นอกจากนั้นแล้ว LHTPROP ยังปรับตัวลง 6.57% นำโดยกลุ่ม ค้าปลีก (Retail) จากความกังวลว่าการแพร่ระบาดของ COVID-19 สายพันธุ์โอไมครอนจะยังคงอยู่ในประเทศไทยต่อไป พร้อมด้วยมาตรการปิดประเทศของจีน อันส่งผลให้นักท่องเที่ยวจากจีนซึ่งเป็นสัดส่วนหลักของการท่องเที่ยวไทย

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ส่งผลให้ภาพรวม GAR ปรับตัวลง 6.76% นับตั้งแต่ต้นปี Underperform กว่าดัชนีหุ้นอย่าง MSCI World และ MSCI EM อย่างไรก็ตามพอร์ตการลงทุน Private Wealth ของ FINNOMENA อันประกอบไปด้วย GAR, GIF, GCP และ TOP5 นั้น ยังแนะนำคงสัดส่วนการลงทุนเดิม จากสถานะการกระจายการลงทุนที่ประเมินแล้วว่ายังเหมาะสมต่อสถานการณ์ความผันผวนที่เกิดขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อหุ้นเติบโต ซึ่งเป็นกลุ่มที่ถูกกดดันมากที่สุดในปัจจุบัน เทียบกับโอกาสสร้างผลตอบแทนในอนาคตระยะยาว

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

เนื่องจากสินทรัพย์เสี่ยงที่มีโอกาสเติบโตสูงอย่างกองทุนหุ้นจีนทั้ง 2 กองและกองทุนเวียดนามนั้น นอกจากจะสามารถทำหน้าที่ในการรับโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับพอร์ตการลงทุนตามการเติบโตของเศรษฐกิจและผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนแล้วนั้น กองทุนทั้ง 3 ยังสามารถทำหน้าที่ในการกระจายความเสี่ยงเพื่อลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนในอนาคตได้ควบคู่กันไปด้วย จากค่า Correlation ที่อยู่ในระดับต่ำกว่า 0.5 

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาในแง่ของ Valuation ทื่คลายตัว ทั้งจากการปรับตัวลงของราคาสินทรัพย์ในช่วงที่ผ่านมา เมื่อประกอบกับผลประกอบการที่ยังเติบโตอย่างต่อเนื่องตามทิศทางการขยายตัวของเศรษฐกิจ ส่งผลให้โอกาสทำกำไร (Upside) สูงมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง

FINNOMENA Investment Team จึงยังคงแนะนำคงสัดส่วนการลงทุนเพื่อรับโอกาสดังกล่าว ไปพร้อมๆ กับเสาะหาโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ที่มี Valuation น่าสนใจ พร้อมด้วยโอกาสเติบโตในอนาคตหลังปัจจัยกดดันหลักอย่างความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงินคลี่คลายลง เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีตามเป้าหมายการลงทุนระยะยาว

GIF

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

ยังคงมีความผันผวนที่ต่ำเมื่อเทียบกับภาวะการลงทุนโดยรวมทั่วโลก อีกทั้งยังสามารถสร้างกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอที่ระดับ 3-5% ต่อปี โดยที่มีสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมประมาณ 34% ซึ่งเหมาะสมกับเป้าหมายและความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนแล้ว FINNOMENA Investment Team จึงยังคงแนะนำคงสัดส่วนการลงทุน

GCP

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

GCP ยังคงมีความผันผวนที่ต่ำเมื่อเทียบกับภาวะการลงทุนโดยรวมทั่วโลก โดยที่มีสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมประมาณ 26% ซึ่งเหมาะสมกับเป้าหมายและความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนแล้ว FINNOMENA Investment Team จึงยังคงแนะนำคงสัดส่วนการลงทุน

TOP5

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

FINNOMENA Investment Team แนะนำคงสัดส่วนการลงทุนในพอร์ต TOP5 จากการกระจายการลงทุนที่ในกองทุนหุ้นหลากหลายแนว อาทิ หุ้นเติบโต หุ้น Defensive หุ้นเวียดนาม และหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งช่วยให้ TOP5 มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว พร้อมด้วยความเสี่ยงที่ลดลงจากการกระจายการลงทุนได้

All Balance

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

All Balance Port ซึ่งเป็นพอร์ตการลงทุนแบบ Strategic Asset Allocation ที่จัดสัดส่วนการลงทุนด้วย  Black-Litterman Model หัวใจของ FINNOMENA Robo-Advisor ที่ผสมผสานระหว่างโมเดลทางคณิตศาสตร์ที่ช่วยคำนวณค่าสถิติในอดีต กับ มุมมองการลงทุนในอนาคตจากผู้แนะนำการลงทุนมีความเหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน FINNOMENA Investment Team จึงแนะนำคงสัดส่วนการลงทุน 

อย่างไรก็ตามเนื่องจาก All Balance อยู่ระหว่างคำนวณสัดส่วนแนะนำการลงทุนใหม่ จึงแนะนำชะลอการเข้าลงทุนชั่วคราว โดยแนะนำให้นำเงินในสัดส่วนนั้นพักเงินในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น TMBTM ก่อน

RIS

FINNOMENA PORT Strategy เดือนกุมภาพันธ์ 2022: Keep Calm, Stay Invested

RIS ยังคงมีความผันผวนที่ต่ำเมื่อเทียบกับภาวะการลงทุนโดยรวมทั่วโลก อีกทั้งยังสามารถสร้างกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอแต่ต่ำกว่าเป้าหมายที่ 3-3.50% ต่อปีเล็กน้อย ซึ่ง FINNOMENA Investment Team มีมุมมองว่าการจ่ายกระแสเงินสดจะกลับเข้าสู่ระดับปรกติอีกครั้ง หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั้งไทยและสหรัฐฯ มีเสถียรภาพมากขึ้น จึงยังคงแนะนำคงสัดส่วนการลงทุน

คำเตือน

ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัว ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT

10000 FINT