ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

เราอาจเคยได้ยินกันมาว่าหากต้องการสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวการลงทุนในหุ้นถือได้ว่าเป็นอีกสินทรัพย์ที่ช่วยเราสะสมความมั่งคั่งได้ดีที่สุด เรามาดูกันว่าเหตุผลของวลีดังกล่าวนั้นคืออะไรกันแน่

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ลงทุนหุ้นระยะยาว ช่วยอะไรเรา

  • “หุ้นมีแต่ขึ้น” เป็นประโยคที่อาจจะดูบิดเบือนจากความเป็นจริงหากเรามองในกรอบเวลาสั้น ๆ แคบ ๆ เพราะหากใครเคยเป็นนักเทรดมาลงทุนตอนตลาดกำลังครึกครื้น พริ้ว ๆ ช่วงจุดสูงสุดพอดี ย่อมรู้ในสิ่งนี้เป็นธรรมดา
  • อย่างไรก็ตามหากเราลงทุนในกรอบเวลาที่ยาวนานมาก ๆ อารมณ์แบบ 10 ปี ถึง 20 ปี การลงทุนในหุ้นนั้นหากเรามองย้อนไปก็อาจ “มีแต่ขึ้น” จริง ๆ ถึงแม้จะต้องเผชิญความผันผวนระหว่างทางไปบ้างก็ตาม

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

  • อีกหนึ่งสาเหตุที่ราคาของดัชนีหุ้นเทคโนโลยีในระยะยาวนั้นเติบโตได้ดีคงหนีไม่พ้นเรื่องของ “กำไร” ซึ่งในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคงไม่มีใครกล้าปฏิเสธว่าหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ มีอัตราการเติบโตของกำไรที่ก้าวกระโดดและโดดเด่นอย่างแท้จริง ซึ่งถ้าเราถือยาว ๆ ก็อาจเป็นผู้ชนะได้ไม่ยากอย่างไรก็ตามหากเราถอดใจไปก่อนในภาพสั้น เราอาจต้องเผชิญการ ขายหมู และอาจจะนึกได้ว่ารู้งี้ถือต่ออีกหน่อยดีกว่าก็เป็นได้

ลงทุนหุ้นกลุ่มไหนแข็งแกร่งที่สุด! (ฟื้นตัวได้ไว ปรับฐานน้อยกว่า)

  • เมื่อรู้กันไปแล้วว่าระยะยาวยังไงหุ้นก็ให้ผลตอบแทนได้ดี แต่คำถามต่อไปก็คือ เราควรยัดหุ้นแบบไหนเข้าพอร์ตถึงจะช่วยให้เงินของเราได้ดิบได้ดีมากที่สุด คำตอบก็คือการลงทุนในหุ้นกลุ่มตลาดพัฒนาแล้วและหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งมีการปรับฐานที่รุนแรงน้อยกว่า อีกทั้งยังฟื้นตัวได้ไวกว่า

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

  • จากภาพจะเห็นได้ว่าหุ้นในตลาดพัฒนาแล้วมีโอกาสในการฟื้นตัวในปีที่เกิดการปรับฐานได้ไวกว่า และมีการขาดทุนจากจุดสูงสุด ณ ช่วงเวลานั้น ๆ ที่น้อยกว่าหุ้นตลาดเกิดใหม่ อีกทั้งยามฟื้นตัวยังบวกได้มากกว่าจากพื้นฐานที่แข็งแกร่ง อีกทั้งในระยะยาวมาก ๆ ยังสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าอีกด้วยตามภาพด้านล่าง

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

  • จากภาพเราอาจสังเกตได้ว่าดัชนีหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ อย่าง NASDAQ 100 ยังมีความโดดเด่นมากที่สุดในทุกแง่มุมไม่ว่าจะเป็นการปรับฐานที่มีความรุนแรงน้อยกว่าในทุกช่วงเวลาและสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าในระยะยาวตามข้อมูลที่ทาง FINNOMENA Investment Team ได้ทำการเปรียบเทียบมาให้เราดู

ทำไมหุ้นเทคฯ ไม่แพ้ชาติใดในโลก?

และหากทุกคนอยากรู้ถึงสาเหตุ ว่าทำไมหุ้นเทคฯ ถึงโดดเด่นกว่าเพื่อนและเราถึงไม่ควรทิ้งมันออกจากพอร์ตยามผันผวน เรามาดูข้อมูลในส่วนนี้พร้อม ๆ กันครับ

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

 

 

 

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ภาพแสดงราคาหุ้นของดัชนี NASDAQ 100 (เส้นสีส้ม) เทียบกับดัชนีหุ้นโลก (เส้นสีน้ำเงิน) และดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ (เส้นสีขาว) พร้อมเส้นประมาณการกำไรของดัชนี NASDAQ 100 (เส้นสีฟ้าอ่อน) ดัชนีหุ้นโลก MSCI World (เส้นสีเหลือง) และดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ (เส้นสีม่วง) ที่มา: Bloomberg วันที่: 1 พฤษภาคม 2022

  • จากภาพหากเราตัดใจขายหุ้นเทคโนโลยีตั้งแต่ช่วงปี 2008 ที่พื้นฐานกำไร (เส้นสีฟ้าอ่อน) ยังโดดเด่นเหนือดัชนีหุ้นอื่น ๆ อยู่ก็จะนำเราไปสู่ภาพถัดไป…

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ภาพแสดงราคาหุ้นของดัชนี NASDAQ 100 (เส้นสีส้ม) เทียบกับดัชนีหุ้นโลก (เส้นสีน้ำเงิน) และดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ (เส้นสีขาว) พร้อมเส้นประมาณการกำไรของดัชนี NASDAQ 100 (เส้นสีฟ้าอ่อน) ดัชนีหุ้นโลก MSCI World (เส้นสีเหลือง) และดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ (เส้นสีม่วง) ที่มา: Bloomberg วันที่: 1 พฤษภาคม 2022

  • ภาพที่ดัชนีหุ้นเทคโนโลยี NASDAQ 100 ทำผลงานโดดเด่นเหนือดัชนีหุ้นอื่น ๆ มาโดยตลอดจากพื้นฐานกำไรที่แข็งแกร่งเหนือคนอื่น!

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ภาพแสดงราคาหุ้นของดัชนี NASDAQ 100 (เส้นสีส้ม) เทียบกับดัชนีหุ้นโลก (เส้นสีน้ำเงิน) และดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ (เส้นสีขาว) พร้อมเส้นประมาณการกำไรของดัชนี NASDAQ 100 (เส้นสีฟ้าอ่อน) ดัชนีหุ้นโลก MSCI World (เส้นสีเหลือง) และดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ (เส้นสีม่วง) ที่มา: Bloomberg วันที่: 1 พฤษภาคม 2022

  • ซึ่งทุกวันนี้ประมาณการกำไรของดัชนี NASDAQ 100 (เส้นสีฟ้าอ่อน) ก็ยังแข็งแกร่งคงเดิมไม่เปลี่ยนไป แต่สิ่งที่เปลี่ยนไปคือระดับราคาของดัชนีที่อาจจะสูงกว่าช่วงหุ้นฟื้นตัวหลังปี 2008 จึงมีโอกาสในการก่อให้เกิดความผันผวนได้มากกว่า ดังนั้นเราอาจจะยังไว้วางใจหุ้นเทคโนโลยีได้เช่นเคย และควรให้ความระมัดระวังเกี่ยวกับราคาที่ตลาดจ่ายให้เสียมากกว่า

แล้วเราต้องทนอีกนานแค่ไหนหุ้นเทคฯ ที่เป็นกล่องดวงใจถึงจะพิสูจน์ตนเองให้เราเห็นสักทีนึง

หลังจากรู้กันไปแล้วว่าหุ้นเทคฯ อะดีจริง เรามาดูกันว่าจากสถิติเราต้องรออีกนานแค่ไหนเค้าถึงพิสูจน์ตนเองให้เราได้เห็นกันสักที

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

  • จากภาพทั้งหมดเราอาจสรุปได้ว่าการถือครองดัชนีหุ้นทั้งดัชนีหุ้นเทคโนโลยี NASDAQ 100 หุ้นโลกและหุ้นตลาดเกิดใหม่ในกรอบเวลา 1 ปีความผันผวนของผลตอบแทนมีความใกล้เคียงกันมาก ๆ ไม่ต่างกัน
  • แต่หากกระเถิบออกมาไกลขึ้นเป็น 3 ปี ดัชนีหุ้น NASDAQ 100 จะทำผลตอบแทนเป็นลบน้อยกว่าดัชนีหุ้นอื่น ๆ
  • หากไกลขึ้นอีกเป็น 5 ปี ดัชนีหุ้น NASDAQ 100 อาจเรียกได้ว่าไม่ติดลบเลย
  • ขณะที่ 7 ปี ดัชนีหุ้น NASDAQ 100 ไม่ทำผลตอบแทนติดลบแต่อาจมีช่วงที่ให้ผลตอบแทนไม่มากนัก
  • และสุดท้ายในกรอบเวลา 10 ปี ดัชนีหุ้น NASDAQ 100 ทำผลตอบแทนได้โดดเด่นเหนือดัชนีหุ้นอื่น ๆ ทั้งหมด โดยดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนติดลบได้จากความไวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ (เกิดขึ้นตามโครงสร้างหุ้นในดัชนีที่ยังอาจมีหุ้นกลุ่มวัฏจักร เช่น น้ำมัน การเงิน ประกอบอยู่ด้วย)

สรุปโดยรวม

  • ตั้งแต่ราวช่วงทศวรรษที่ผ่านมาหุ้นเทคฯ อาจไม่ได้ขายฝันอีกต่อไปจากพื้นฐานที่แข็งแกร่ง และอาจพูดได้ว่ายุคสมัยได้เปลี่ยนไปแล้ว
  • สิ่งที่ไม่เปลี่ยนไปคือพฤติกรรมของคนที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ไม่เปลี่ยนแปลง จึงอาจส่งผลให้หุ้นเทคฯ ตอนนี้ตกเป็นเป้าที่จะเกิดความผันผวนจากกระแสที่ร้อนแรงจนส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงเกินไปในช่วงก่อนหน้า
  • หุ้นเทคฯ มีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งหลังวิกฤต ติดลบน้อยกว่า ระยะยาวสร้างผลตอบแทนได้ในระดับที่ดีมากและเหนือดัชนีหุ้นอื่น ๆ
  • การอดทนรอจังหวะที่เหมาะสม และการถือทนทนถือเป็นสิ่งที่อาจจะไม่แย่ หากดูจากข้อมูลความเป็นจริง

สุดท้ายนี้หวังว่าบทความจะเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนกองทุนหุ้นเทคโนโลยีนะครับ เราลงกระจาย ๆ ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจึงอาจต่างจากคนขุดค้นหุ้นเทคฯ รายตัวครับ

Stay safe and be prudent 🙂

Mr. Serotonin

ลงทุนหุ้นเทคโนโลยีไปทำไม? พาสำรวจเหตุผลของผู้ชนะ "ตัวจริง" ในระยะยาว

References

สไลด์เนื้อหาจาก FINNOMENA Investment Team
Bloomberg terminal
คู่มือเลือกกองทุน SSF RMF อย่างไรให้ประสบความสำเร็จ

ผู้เขียน