Finnomena Funds ตามการพิจารณา MEVT Call แนะนำถือกองทุน K-GDBOND-A(A) UGIS-N และ KF-CSINCOME ที่ลงทุนในตราสารหนี้โลกระยะยาว
มุมมอง ณ วันที่ 28 กันยายน 2026 Finnomena Funds ประเมินว่าแรงกดดันจาก Bond Yield ที่พุ่งสูงอย่างรวดเร็ว ส่งผลกระทบต่อกองทุนตราสารหนี้ที่มี Duration ระยะยาว ดังนั้น นักลงทุนควรชะลอการลงทุนตราสารหนี้ไปก่อนจนกว่าจะเห็นสัญญาณ Yield ที่ชะลอตัวชัดเจน
คำแนะนำการลงทุนก่อนหน้านี้
USDJPY, 10-Year U.S. Bond Yield, และ US 20-Year U.S. Bond Yield
Source: CNBC, TradingView data as of 5/08/2026
หลังจากสถานการณ์สงครามเริ่มคลี่คลาย ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลง แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) กลับยังคงพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าในช่วงสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ราคาของ Bond Yield และน้ำมันจะมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันอย่างมากก็ตาม
USDJPY, 10-Year U.S. Bond Yield, และ US 20-Year U.S. Bond Yield
Source: CNBC, TradingView data as of 5/08/2026
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของ Bond Yield สหรัฐฯ ในรอบนี้ไม่ได้มีสาเหตุมาจากสงครามโดยตรง แต่เกิดจากแนวทางของสหรัฐฯ ที่ต้องการสกัดการพุ่งขึ้นของ Bond Yield โดยเสนอให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นใช้เครื่องมือ FIMA Repo Facility เข้าแทรกแซงค่าเงินเยน กลไกนี้ช่วยให้ญี่ปุ่นสามารถเข้าถึงสภาพคล่องดอลลาร์ได้โดยไม่ต้องเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ถือครองอยู่เป็นจำนวนมาก
จากปัจจัยดังกล่าวจึงมีมุมมองว่า Bond Yield สหรัฐฯ มีโอกาสผ่านจุดพีคหลังสหรัฐฯ เสนอ FIMA Repo แก่ญี่ปุ่นในการแทรกแซงค่าเงินเยนที่เพื่อลดผลกระทบจากการขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระดับอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันที่ปรับตัวขึ้นมาอยู่ในระดับที่สูง (High Level of Yield) ดึงดูดมากพอที่จะทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับ (Carrying Yield Cushion) ช่วยปกป้องผลตอบแทนรวม (Total Return) จากความเสี่ยงขาลงได้อย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านมีกลับมามีท่าทีคลี่คลายลงจะหนุนให้แรงกดดันเงินเฟ้อลดลง และทำให้ Fed มีโอกาสไม่ Hawkish อย่างที่ตลาดคาด
ดังนั้น จึงมองว่าตราสารหนี้ ณ ปัจจุบันมี Risk/Reward ที่น่าสนใจ แนะนำเลือกลงทุนกลยุทธ์ Selective ในตราสารหนี้คุณภาพอย่างกองทุน K-GDBOND-A(A) UGIS-N และ KF-CSINCOME ที่มีการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน
แนะนำการลงทุนในตราสารหนี้โลก K-GDBOND-A(A) UGIS-N และ KF-CSINCOME
ทั้ง 3 กองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน PIMCO GIS Income Fund (Class I) (กองทุนหลัก) เพียงกองเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งจดทะเบียนในประเทศไอร์แลนด์ (Ireland) และลงทุนในรูปสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐ โดย PIMCO นั้นเป็นบลจ.ระดับโลกที่มีความเชี่ยวชาญด้านการบริหารตราสารหนี้โดยเฉพาะ และกองทุน PIMCO GIS Income มีจุดประสงค์หลักเพื่อสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอ บนความผันผวนที่ต่ำเป็นหลัก
รายละเอียดการลงทุนของ PIMCO GIS Income Fund
Source: KAsset data as of 30/06/2026
นอกจากนี้ กองทุนหลักมีการปรับเพิ่ม Duration ของพอร์ตขึ้นเป็น 6.38 ปี ทำให้มีโอกาสรับประโยชน์มากขึ้นจากการที่ Bond Yield มีโอกาสปรับตัวลดลง
ดู Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ
จัดทำโดยบลป.เดฟินิท สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by Krungsri ติดต่อทีม Kept Help Center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
