Finnomena Funds แนะนำเข้าลงทุนตามการพิจารณา MEVT Call เพื่อรับโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว กับการลงทุนในตลาดตราสารหนี้โลก ผ่านกองทุน K-GDBOND-A(A) UGIS-N และ KF-CSINCOME เพื่อรับโอกาสจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

Executive Summary

• คงมุมมอง Positive ต่อตราสารหนี้โลก โดยระดับ Bond Yield ที่ยังสูง ช่วยทำให้ Carry Yield จากการถือตราสารหนี้โลกยังน่าสนใจ
• ขณะที่ Fed มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยในอนาคตแม้อาจไม่ได้รีบลด แต่ยังเป็น Upside ต่อตราสารหนี้
• Corporate spread ทั้ง Investment Grade Bond และ High Yield Bond อยู่ในระดับที่ตึงตัวมาก
• คำแนะนำ: เลือกลงทุนกลยุทธ์ Selective ในตราสารหนี้คุณภาพอย่างกองทุน K-GDBOND-A(A) UGIS-N และ KF-CSINCOME ที่มีการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน

Source: Finnomena Funds, Macrobond, U.S. Treasury as of 26/08/2025

ระดับ Bond Yield สูงช่วยหนุนผลตอบแทนในอดีต ช่วยทำให้ carry yield จากการถือตราสารหนี้โลกน่าสนใจ

Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 26/08/2025

Corporate Spread แคบมากทั้ง Investment Grade และ High yield ขณะที่ MBS Spread ไม่ตึงตัว จึงต้องเลือกลงทุนกลยุทธ์ Selective ในตราสารหนี้คุณภาพ

คำแนะนำการลงทุนในตราสารหนี้โลก K-GDBOND-A(A), UGIS-N และ KF-CSINCOME

กองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน PIMCO GIS Income Fund (Class I) (กองทุนหลัก) เพียงกองเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งจดทะเบียนในประเทศไอร์แลนด์ (Ireland) และลงทุนในรูปสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐ โดย PIMCO นั้นเป็นบลจ.ระดับโลกที่มีความเชี่ยวชาญด้านการบริหารตราสารหนี้โดยเฉพาะ และกองทุน PIMCO GIS Income มีจุดประสงค์หลักเพื่อสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอ บนความผันผวนที่ต่ำเป็นหลัก

รายละเอียดการลงทุนของ PIMCO GIS Income Fund

Source: KAsset

ทำไมต้อง KF-CSINCOME และ UGIS-N

1. การปรับพอร์ตแบบ Dynamic: กองทุนหลักมีการปรับพอร์ตตามสภาวะตลาดและอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ เช่น เมื่อดอกเบี้ยขึ้นแรง กองทุนจะลด Duration ลงจนถึงประมาณ 2 ปี และเมื่อ Yield เริ่มถึงจุดสูงสุด กองทุนจะเพิ่ม Duration เป็น 5.38 ปี (ณ ปัจจุบัน)
2. พิจารณาความเสี่ยงตาม Sector: PIMCO พิจารณา Credit spread ของ Corporate bond ที่ค่อนข้างแคบในช่วงนี้ จึงเลือกลงทุนในตราสารหนี้ที่มีคุณภาพสูง และเพิ่มการลงทุนใน Agency MBS ที่มีความเสี่ยงใกล้เคียงกับพันธบัตรรัฐบาล แต่ให้ Yield ที่สูงกว่า โดยสามารเพิ่ม Yield ได้สูงถึง 7.00% สูงกว่า Global Aggregate Bond ที่ 3.5%

ดู Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ

• K-GDBOND-A(A)
• KF-CSINCOME
• UGIS-N

จัดทำโดยบลป.เดฟินิท สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by Krungsri ติดต่อทีม Kept Help Center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299