มุมมองการลงทุน หุ้นเทคโนโลยียุโรปเผชิญความเสี่ยงกฎระเบียบน้อยกว่า ด้วย 3 เหตุผล จากบทความ โดยผู้จัดการกองทุน JPMorgan Funds – Europe Dynamic Technologies Fund กล่าวคือ บริษัทเทคโนโลยียุโรปจำนวนมากทำธุรกิจเฉพาะกลุ่ม (niches), ยุโรปเป็นเลิศในธุรกิจ B2B, และบริษัทยุโรปมีประสบการณ์โชกโชนกับผู้คุมกฎที่เข้มงวด30 ก.ย. 64
มุมมองการลงทุน Jackson Hole สัมมนาใหญ่ประจำปี นักลงทุนตอบรับแง่บวกต่อคำกล่าวปาฐกถาของ Jerome Powell ซึ่งโดนสื่อบางรายวิจารณ์ว่า Nothingburger แทบไม่มีสาระสำคัญแค่ออกแนว dovish ผ่อนคลายเช่นเคย ย้ำเงินเฟ้อสูงชั่วคราว พร้อมเปรยว่าจะเริ่ม tapering ภายในปีนี้เลยก็ได้ถ้าตัวเลขดี แต่ยังไม่เผยรายละเอียดอะไร7 ก.ย. 64
มุมมองการลงทุน รายงานประชุม FOMC 27-28 ก.ค. สะท้อนท่าทีที่เปลี่ยนไปของเฟด จากเดิม behind the curve “ตามหลังเงินเฟ้อ” หันกลับมากระตือรือร้นมากขึ้นในการพยายามควบคุมระดับราคา แม้ไม่ถึงกับ “นำหน้าเงินเฟ้อ” (ahead of the curve) แต่ดูเหมือนเฟดจะเริ่ม “ไล่จับเงินเฟ้อ” ซึ่งเราตั้งชื่อเรียกเองว่า catch the curve25 ส.ค. 64
มุมมองการลงทุน Big Tech สหรัฐ outperform นานหลายสัปดาห์ตามการปรับตัวลงของยีลด์พันธบัตร Morgan Stanley ออกมาเตือนระดับราคาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 สูงลิ่วแตะระดับ 7.4 เท่าของยอดขาย (price to sales = 7.4x) เทียบเท่ากับช่วงฟองสบู่ .com ในปี 2000 ขณะความสามารถสร้างกำไรของ sector นี้เริ่มจะไม่มั่นคง19 ก.ค. 64
