มุมมองการลงทุน

Portfolio

มุ่งหวังผลตอบแทนคาดหวังประมาณ 6% – 8% ในระยะกลาง-ยาว โดยตั้งอยู่บนหลักการบริหารความเสี่ยงที่รอบคอบ และคงความผันผวนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม พร้อมรองรับความไม่แน่นอนของภาวะการลงทุน

Market

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทวีความรุนแรงขึ้นจากการประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซในเดือน มี.ค. 2026 ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญแรงเทขายอย่างหนักตามความกังวลด้านอุปทานน้ำมันดิบที่หยุดชะงัก

อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มทยอยฟื้นตัวหลังสถานการณ์มีแนวโน้มถูกจำกัดวง ประกอบกับถ้อยแถลงของ ปธน. Trump ที่ส่งสัญญาณว่าความขัดแย้งใกล้ข้อยุติ ทำให้นักลงทุนเริ่มกลับเข้าสะสม ทองคำ และ หุ้นพื้นฐานแกร่ง

Strategy

• ลดสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันสูง เพื่อจำกัดความผันผวนของพอร์ตจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
• รักษาความยืดหยุ่นของเงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่อง เพื่อเตรียมพร้อมเข้าสะสมสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงตลาดปรับฐาน
• เพิ่มน้ำหนักในตลาดที่มีโครงสร้างกำไรแข็งแกร่งและมีความทนทานต่อปัจจัยลบจากภายนอก

Portfolio Action

• ปรับลดสัดส่วน TBOND1Y บางส่วน โดยนำไปเพิ่มสัดส่วนใน TISCOJP เนื่องจากมองว่าการปรับฐานญี่ปุ่นเป็นโอกาสเข้าลงทุน
• ลดน้ำหนักหุ้นอินเดีย TISCOIN เนื่องจากเป็นตลาดที่อ่อนไหวสูงต่อราคาน้ำมัน ซึ่งอาจกดดันดุลบัญชีเดินสะพัดและกำไรบริษัทจดทะเบียนในระยะสั้น
• เข้าลงทุนเพิ่มใน TISCOJP โดยมองว่าตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีพื้นฐานแข็งแกร่ง แม้จะเป็นประเทศ net import น้ำมันดิบ แต่ถือว่าเป็นประเทศที่มีคลังสำรองนานถึง 8 เดือน ปัจจัยหนุนระยะกลาง ความเชื่อมั่นในนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของ นายกฯ Sanae Takaichi เน้นใช้นโยบายกาคลังเชิงรุกเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ นอกจากนี้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังได้รับอานิสงส์จากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI

Contributor

• ในช่วงเดือนมี.ค. หลังจากที่มีการปรับพอร์ต (09 ก.พ. 2026 – 10 มี.ค. 2026) กองทุน TISCO China Clean Energy Fund เป็นกองทุนที่หนุนพอร์ตกองทุนมากที่สุด โดยอันดับที่ 2 คือ กองทุน TISCO US Utilities Fund  และ กองทุน TISCO Gold Fund

Detractor

• ในช่วงเดือนมี.ค. หลังจากที่มีการปรับพอร์ต (09 ก.พ. 2026 – 10 มี.ค. 2026) กองทุน TISCO China Technology Fund ปรับลดลงมากที่สุด โดยได้รับแรงกดดันจากบรรยากาศการลงทุนที่เปราะบางจากความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก

ที่มา: บลจ. ทิสโก้ วันที่ 11 มีนาคม 2026

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299