คุณชอบลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ หรือขนาดกลางและเล็ก

คุณชอบลงทุนหุ้น PE สูงแต่กำไรเติบโต หรือ PE ต่ำเน้นเงินปันผล

คุณชอบลงทุน thematic เปลี่ยนโลก หรือ ธุรกิจที่ไม่เปลี่ยนแปลงแล้ว

แล้วกองทุนละ คุณชอบกองทุนแบบไหน  Growth  หรือ Value

แล้วที่สำคัญ คุณจะเลือกดูกองทุนอย่างไรว่าเป็นแบบ Growth หรือ Value

ผมมีบทความจาก www.nasdaq.com  หัวข้อเรื่อง Value vs Growth: A Brief Historical View

เมื่อเรานึกถึงหุ้น Value มีคำจำกัดความคือ บริษัทที่มีมูลค่ามักจะมีมูลค่าราคาต่อบัญชีต่ำ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง และอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำ หุ้นมูลค่าส่วนใหญ่จะประกอบด้วยการเงิน การดูแลสุขภาพ อุตสาหกรรม หุ้นพลังงาน

บริษัทที่กำลังเติบโตมีสิ่งที่ตรงกันข้าม มี PE สูง ยอดขายและกำไรเติบโตสูง ซึ่งหุ้นเติบโตส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี และบริการด้านการสื่อสาร

ผู้นำในรอบ 6 เดือน

ล่าสุดในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา หุ้น Value มี Performance เหนือกว่า หุ้น Growth ตามรูปข้างล่าง แผนภูมิด้านล่างแสดงแผนภูมิประสิทธิภาพเปรียบเทียบของการเติบโตเทียบกับมูลค่า (สีส้ม) และมูลค่าเทียบกับการเติบโต (สีน้ำเงิน) จากรูป Relative performance ของหุ้น Value จะชันขึ้น ในขณะที่ Relative performance ของหุ้น Growth อยู่ในช่วงขาลงอย่างเห็นได้ชัด

ผู้นำในรอบ รอบ 30 ปี

ผมแบ่งเป็น 3 ระยะดังนี้

• ก่อนถึงเหตุการณ์ 2000 Tech Bubble performance ของหุ้น Growth ชนะ
• แต่หลังเหตุการณ์นั้นหุ้น Value มี Performance ดีกว่า โดยเฉพาะส่วนของ หุ้นการเงิน
• แต่หลัง Financial Crisis หุ้น Growth มี Performance ดีกว่า โดยเฉพาะหุ้น Tech

จากข้อมูลในอดีตให้บทเรียนอะไรได้บ้าง

• หุ้นเติบโตชนะมาโดยตลอด
• หุ้น Value นั้นไม่ได้หมายความว่าจะปลอดภัยกว่าหุ้นเติบโต

ผ่านมาหลัง COVID-19 หุ้น value จะชนะ หุ้นเติบโตหรือไม่ ? เหตุการณ์จะกลับไปเป็นเหมือนเดิมหรือไม่ ?

คงไม่มีใครบอกอนาคตได้

ปรับแนวคิดการจัดพอร์ต

ดังนั้น กลยุทธ์แนว Hybrid จึงจำเป็น เพราะสิ่งแวดล้อมของการลงทุนเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาไม่มีใครทำนายอนาคตได้

ผมขอยกตัวอย่าง กลยุทธ์แนว Hybrid ของพอร์ต Global Aggressive Hybrid  https://www.finnomena.com/wealthguru/global-aggressive-hybrid-jul2021/

กองทุนในพอร์ตจะผสม กองทุนแนวหุ้นเติบโต สัดส่วน 40% ขณะที่สัดส่วน 60% จะเป็นกองทุนแนวหุ้น Value หรือผสม ดังรูปข้างล่าง

ดูแนวทางการลงทุนในหุ้นของกองทุนอย่างไร

ดูได้จาก www.moringstarthailand.com  ไปที่กองทุนที่สนใจแล้วเลือก “พอร์ตโฟลิโอ”

ผมหวังว่า นักลงทุนจะเข้าใจแนวคิดของ  Hybrid และนำไปปรับใช้ เพื่อความยั่งยืนของพอร์ตการลงทุน

WealthGuru

**สนใจลงทุนในพอร์ต Global Aggressive Hybrid พอร์ตกองทุนที่จัดโดย WealthGuru ซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก ทั้งเชิงรุกและเชิงรับ เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาวเพื่อการเกษียณ สามารถดูรายละเอียดและลงชื่อรับบริการได้ที่นี่ https://www.finnomena.com/port/wealthguru/