มุมมองการลงทุน
Portfolio
มุ่งหวังผลตอบแทนคาดหวังประมาณ 6% – 8% ในระยะกลาง-ยาว โดยตั้งอยู่บนหลักการบริหารความเสี่ยงที่รอบคอบ และคงความผันผวนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม พร้อมรองรับความไม่แน่นอนของภาวะการลงทุน
Market
- ตลาดหุ้นโลกเดือน มิ.ย. 2026 เผชิญกับความผันผวนสูง แม้ช่วงต้นเดือนจะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากกระแสการเติบโตของกลุ่ม AI ประกอบกับปัจจัยบวกด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สหรัฐฯ-อิหร่านบรรลุข้อตกลงชั่วคราวเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ
- อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นเอเชีย ปรับตัวลดลงในช่วงปลายเดือนจากแรงเทขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ หลังจากที่ตลาดมีการปรับฐาน และกังวลดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ที่มีโอกาสปรับขึ้นในปี 2026
- ด้านราคาทองคำปรับลง โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า และแรงซื้อในสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลาย และความเสี่ยงที่ดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯอาจกลับเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น
Strategy
- ปรับสมดุลพอร์ตและบริหารสภาพคล่อง โดยลดสัดส่วนในตราสารหนี้ระยะสั้นและทองคำหลังสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลาย เพื่อไปทยอยสะสมหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ ที่อยู่ในช่วงปรับฐานและมีระดับราคาที่น่าสนใจ รวมถึงเพิ่มน้ำหนักในกองทุนผสมเพื่อสร้างความมั่นคงให้พอร์ต
- ปรับเปลี่ยนทิศทางการลงทุนและขายทำกำไร ในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เพื่อสลับเม็ดเงินเข้าลงทุนในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดเกิดใหม่ที่ไม่รวมจีน และลดสัดส่วนหุ้นไทยขนาดใหญ่ เพื่อโยกย้ายเงินทุนเข้าสู่ตลาดหุ้นเวียดนามที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและได้รับประโยชน์จากการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน AI และ Fund flow
Portfolio Action
- ลดน้ำหนักการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น TBOND1Y เพื่อนำสภาพคล่องไปเข้าลงทุนกองทุนที่จะได้ประโยชน์จากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ที่อยู่ในช่วงปรับฐาน ได้แก่ TISCOJP, TISCOAI และ TNASDAQ-A
- ขายทำกำไรหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ TUSTECH เพื่อสลับเม็ดเงินเข้าลงทุนใน TEMXCH ซึ่งเป็นการบริหารพอร์ตเชิงรุก ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ฝั่งตลาดเกิดใหม่ที่ราคาสะท้อนการปรับฐานไปแล้ว
- ลดสัดส่วนการลงทุนในทองคำ TGOLD โดยยังมองมีความเสี่ยงขาลง จาก Fed ที่มีแนวโน้ม hawkish ในระยะนี้ โดยเข้าลงทุนเพิ่มเติมใน TGSMART-A
- ลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นไทยขนาดใหญ่ TISCOBIG ประเมินโอกาสการลงทุนใน VIETNAM รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐาน AI และแนวโน้มกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) ที่เพิ่มเม็ดเงินเข้าลงทุน ภายหลัง FTSE Russell ยกระดับสถานะเวียดนามจาก Frontier Market เป็น Secondary Emerging Market ซึ่งจะเริ่มเพิ่มน้ำหนักลงทุนในเดือน ก.ย. 2026
ที่มา: บลจ. ทิสโก้ วันที่ 30 มิถุนายน 2026
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
ผู้เขียน
