ราคาทองคำโลกเคลื่อนไหวทรงตัวต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังถูกกดดันจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังคงยืดเยื้อและถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (Hawkish) ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยราคาทองคำสปอต (Spot Gold) ซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 3,971.51 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปรับตัวลง 0.4% ต่อเนื่องจากที่ร่วงลงมากกว่า 1% ในวันทำการก่อนหน้า ขณะที่โลหะมีค่าอื่นอย่างแร่เงิน (Silver) ปรับลดลง 0.9% สู่ระดับ 51.26 ดอลลาร์

แรงกดดันสำคัญมาจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมที่พุ่งขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้และเป็นการปรับขึ้นในอัตราที่สูงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ส่งผลให้เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างชัดเจน 

โดย Austan Goolsbee ประธาน Fed สาขาชิคาโก เรียกตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดว่าน่ากังวลอย่างยิ่ง และชี้ว่าแรงกดดันจากมาตรการภาษีนำเข้าและเงินเฟ้อภาคบริการไม่ได้จางหายไปตามคาด 

ขณะที่ Christopher Waller หนึ่งในผู้ว่าการ Fed ระบุว่าตัวเลข Core CPI ที่ปรับขึ้น 0.3% อาจผลักดันให้เขาสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 0.50% ในการประชุมเดือนธันวาคม 

สอดคล้องกับ Lorie Logan ประธาน Fed สาขาดัลลัส ที่มองว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% และอาจต้องเร่งจังหวะให้เร็วขึ้นในช่วงฤดูหนาวนี้ 

ด้าน Anna Paulson ประธาน Fed สาขาฟิลาเดลเฟีย ก็ยอมรับว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่และไม่ได้เกิดจากปัจจัยชั่วคราว แม้จะมองว่ายังสามารถทยอยขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปได้

ท่าทีแข็งกร้าวดังกล่าวผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี พุ่งขึ้น 18 basis points พร้อมกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นเกือบ 1% ในช่วง 2 วันทำการ ซึ่งเป็นแรงต้านโดยตรงต่อทองคำเนื่องจากเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย 

ล่าสุดข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักเกือบ 100% แล้วว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมนี้ จากระดับปัจจุบันที่ 3.75%–4.00% โดยมีโอกาส 15% ที่จะปรับขึ้นรวดเดียว 0.50% และมีโอกาสสูงถึง 60% ที่ดอกเบี้ยนโยบายจะขยับขึ้นสู่ระดับ 4.25%–4.50% ภายในเดือนมกราคมปีหน้า 

สำหรับระยะถัดไป หากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังสะท้อนความร้อนแรงของเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง บอนด์ยีลด์และค่าเงินดอลลาร์ที่ทรงตัวในระดับสูงอาจยังคงจำกัดการฟื้นตัวของราคาทองคำไม่ให้กลับไปยืนเหนือ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ง่ายนักในระยะสั้น

อ้างอิง: Bloomberg