KASSET Global Perspective Portfolio
ที่มาของการสร้างพอร์ต
เพราะการลงทุนไม่ใช่การวิ่งระยะสั้น แต่เป็นการวิ่งมาราธอน ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ จะทำให้ผลตอบแทนทบต้นใน Portfolio เพิ่มพูนและงอกเงย KAsset แนะนำให้หาจุดสมดุลในการจัดพอร์ต เป็นการลงทุนแบบ Multi-Asset Portfolio ที่มีการผสมผสานในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลก จะเป็นวิธีที่ช่วยจำกัดความเสี่ยง และจะทำให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ ซึ่งจะเป็นพอร์ตการลงทุนที่ตอบโจทย์ในทุกสภาวะตลาด
จุดเด่นและกลยุทธ์
- ใช้แนวคิด Core-Satellite portfolio เพื่อกระจายความเสี่ยงและได้รับผลตอบแทนสม่ำเสมอ
- ผสมผสานมุมมองการลงทุนของ บลจ. ระดับโลกอย่าง J.P. Morgan Asset Management และความเชี่ยวชาญในตลาดไทย และการคัดเลือกกองทุนของ KAsset
- สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนใน Multi-Asset แต่ก็อยากจะเสี่ยงสูง และกระจายการลงทุนทั่วโลก
- มีผู้จัดการกองทุนคอยสับเปลี่ยนหมุนเวียนกองทุน และปรับน้ำหนักทุกไตรมาส
อัปเดตสถานการณ์และสัดส่วนพอร์ตล่าสุดจาก บลจ.
ความถี่การวิเคราะห์ของข้อมูล / เขียนบทความ
อย่างน้อยทุก 3 เดือน
วัตถุประสงค์หลักของการจัดพอร์ตการลงทุน
การจัดพอร์ตเพื่อให้มีการกระจายความเสี่ยงในหลากหลายสินทรัพย์ โดยมีจุดมุ่งหมายให้มีน้ำหนักการลงทุนในหุ้นมากกว่า 60% และลงทุนในตราสารหนี้, สินทรัพย์ทางเลือกในสัดส่วนที่เหลือที่มีความยืดหยุ่น ให้สอดคล้องกับการลงทุนในระยะยาว (Core) ขณะเดียวกันก็สามารถแสวงหาผลตอบแทนเพิ่มให้ระยะสั้นได้ (Satellite)
การลงทุนแบบ Core Portfolio 80% ลงทุนระยะยาว มุ่งเน้นให้สร้างผลตอบแทนเท่ากับหุ้นโลกและสม่ำเสมอ เน้นกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์
การลงทุนแบบ Satelite 20% เน้นสินทรัพย์ที่เป็นทิศทางขาขึ้น ซึ่งจะทำหน้าที่เป็น 2 ส่วน คือ
- ส่วนที่ 1 จะเป็นตัวช่วยกระจายความเสี่ยง ซึ่งเป็นส่วนเสริมที่มาช่วยลดความผันผวน (Diversifying) – ลดความเสี่ยงให้กับพอร์ต โดยเน้นกองทุนที่มีความสัมพันธ์กับ Core Port ค่อนข้างต่ำ
- ส่วนที่ 2 จะเป็นส่วนเสริมที่มาช่วยเพิ่มผลตอบแทนของพอร์ต (Return Seeking) – เน้นการจับจังหวะตลาด เพื่อหาผลตอบแทนระยะสั้น ซึ่งการลงทุนระยะสั้นถึงกลาง คาดหวังการทำกำไรที่ให้ผลตอบแทนเป็นไปตามเป้าหมาย หรือกระจายความเสี่ยง เป็นการ “หาจังหวะทำกำไรในตลาดขาขึ้น ขณะเดียวกันก็ลดความผันผวนในช่วงตลาดขาลง”
สินทรัพย์ที่เลือกลงทุน
Global Perspective Portfolio แบ่งสัดส่วนการลงทุนแบบ Core Port เป็น 80% และ Satellite port เป็น 20% โดยจะลงทุนในกองทุนหุ้น ตราสารหนี้ และสินทรัพย์ทางเลือก
สัดส่วนพอร์ตการลงทุน
หลักเกณฑ์การคัดเลือกสินทรัพย์
- เน้นลงทุนให้อยู่ในสัดส่วนที่กำหนดไว้
- เน้นลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง
- เน้นการลงทุนในสัดส่วนหุ้นให้ได้ผลตอบแทนเทียบเท่าหุ้นโลกเป็นอย่างน้อย
หลักเกณฑ์การคัดเลือกกองทุน
- คัดเลือกกองทุนของ KAsset ที่ให้ผลตอบแทนได้ดีกว่ากองทุนอื่น ๆ ในประเภทเดียวกัน
พอร์ตการลงทุนนี้เหมาะสมกับใคร
- ผู้ที่ต้องการลงทุนใน Multi-Asset แต่ก็อยากจะเสี่ยงสูง และกระจายการลงทุนทั่วโลก
- ผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง สามารถถือครองได้ตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไป
- ผู้ที่ต้องการพอร์ตการลงทุนที่สามารถตอบโจทย์ได้ทุกสภาวะตลาด
ปรับพอร์ตการลงทุนอย่างไร
- ระยะเวลาการปรับพอร์ต คือ สิ้นไตรมาส และมีการตั้ง limit ไว้สำหรับการ overweight, underweight
สาเหตุในการปรับพอร์ตการลงทุน
- ปรับพอร์ตเมื่อคณะกรรมการการลงทุน มีการปรับเปลี่ยนมุมมองอย่างมีนัยสำคัญ
ความถี่ในการปรับพอร์ตการลงทุน
- ปรับพอร์ตตามน้ำหนักด้วยการ Rebalancing ทุกไตรมาส
ผลการทดสอบย้อนหลัง (Back Test)
มุมมองการลงทุนในปัจจุบัน
ครั้งแรกในประเทศไทยที่ KAsset จับมือ J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) เพื่อสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการ รวมถึงนวัตกรรมด้านการลงทุน
โดยมุ่งเน้นการพัฒนาขีดความสามารถในการคัดเลือกและจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก เพื่อยกระดับการลงทุนของไทย พร้อมสร้างความเข้าใจเชิงลึกให้กับผู้ลงทุนไทยเพื่อลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน
สรุปมุมมองการลงทุน และการจัดพอร์ตการลงทุนในปี 2024 ถึงเวลาลงทุนแล้ว
- เศรษฐกิจโลกในปี 2024 มีแนวโน้มจะชะลอตัวลงจากปี 2023 โดยที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เริ่มเห็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่า ภาคผู้บริโภคกำลังเผชิญกับความท้าทายจากผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูง
- ในขณะเดียวกัน การเติบโตของเศรษฐกิจยุโรปกำลังชะลอตัวลงอย่างชัดเจน ซึ่งเป็นผลจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง และในทำนองเดียวกัน การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนยังคงได้รับผลกระทบจากปัญหาจากภาคอสังหาริมทรัพย์
- เศรษฐกิจญี่ปุ่น ยังคงต้องจับตาการเจรจาค่าจ้าง และเงินเฟ้อ แต่การปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินอาจจะไม่ได้เกิดขึ้นเร็วอย่างที่ตลาดคาดหวัง
- เศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มเติบโตเร่งตัวขึ้นจากการท่องเที่ยวและการบริโภคที่ยังโตต่อเนื่อง การส่งออกและการใช้จ่าย ภาครัฐที่กลับมาขยายตัว ส่งผลให้ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนกลับมาขยายตัวได้ และ Valuation ในปัจจุบัน ที่ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตซึ่งสะท้อนความกังวลจากปัจจัยต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นในปี 2022 ไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว
- จุดสำคัญคือ การลดดอกเบี้ยของเฟดในปี 2024 นำมาซึ่งสินทรัพย์ที่น่าจะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาลระยะเวลายาว และหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูง ซึ่งจะช่วยสร้างกระแสเงินสดให้กับนักลงทุน
นัยต่อการลงทุน
- KAsset มองว่า ตัวกำหนดทิศทางเศรษฐกิจ และการลงทุนปี 2024 คือ ความไม่แน่นอนจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ การดำเนินนโยบายที่อาจผิดพลาด และความผันผวนของสภาพอากาศ ดังนั้นการจัดสรรสินทรัพย์อย่างรอบคอบ และ กระจายความเสี่ยงจะช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนได้ ไม่ว่าจะผ่านการลงทุนในสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสด (Income) หรือการลงทุนในธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างต่าง ๆ บวกกับการบริหารความเสี่ยงไปพร้อมกัน
- เมื่อเฟดหยุดการขึ้นดอกเบี้ยจะส่งผลให้นักลงทุนหันมาสนใจลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์ประเภท Long -Duration อย่างพันธบัตร / หุ้นกู้ที่มีอายุเฉลี่ยระยะยาว หุ้นปันผลสูง และทองคำ
- ในส่วนของการลงทุนในตราสารทุน นอกเหนือจากสหรัฐฯตลาดประเทศพัฒนาแล้วอื่น ๆ มีโอกาสรับผลตอบแทนที่ดีเช่นเดียวกัน เนื่องจากมี Valuation อยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับในอดีต และมีโอกาสถูกปรับเพิ่มประมาณการกำไรในอนาคต
- สำหรับตลาดหุ้นเอเชีย เราเชื่อว่าแนวทางการกระจายความเสี่ยงทั่วทั้งภูมิภาคมีความสำคัญในการคว้าโอกาสจาก การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ นอกจากนี้ ด้วยผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่มีแนวโน้มลดลงในปี 2024 ทำให้เรามองว่า นักลงทุนจะกลับมาสนใจหุ้นเอเชียที่จ่ายเงินปันผลสูงอีกครั้ง ในด้านการลงทุน แบบ Thematic เรามองว่า ปัญญาประดิษฐ์ (AI) การเปลี่ยนแปลงด้านสภาพภูมิอากาศ และ ESG จะยังเป็นการลงทุนระยะยาวของโลก
เกี่ยวกับ Kasikorn Asset Management
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด เป็นบริษัทในเครือธนาคารกสิกรไทย ที่ได้รับใบอนุญาต ให้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ ประเภทกิจการจัดการลงทุนจากกระทรวงการคลัง เมื่อวันที่ 18 มีนาคม 2535 ได้รับใบอนุญาตให้ประกอบธุรกิจการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพในเดือนมิถุนายน 2539 และได้รับใบอนุญาตให้ประกอบธุรกิจการจัดการกองทุนส่วนบุคคล ในเดือนมีนาคม 2540
ในปัจจุบัน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด เป็นบริษัทจัดการลงทุนที่มีความพร้อมทั้งในด้านการให้บริการ การวิจัย และการจัดการลงทุน โดยดำเนินธุรกิจจัดการกองทุนด้วยบุคลากรที่มีคุณภาพ พร้อมกับ ข้อมูล ข่าวสาร ระบบงานและเทคโนโลยีในการจัดการลงทุนที่ทันสมัย และยึดมั่นในจรรยาบรรณอย่างเคร่งครัด เพื่อรักษาความเป็นบริษัทจัดการลงทุนที่มีคุณภาพตลอดไป
Kasikorn Asset Management
สนใจรับข้อมูลพอร์ตการลงทุนนี้
แนะนำลงทุน: 500,000 บาทขึ้นไป
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299