เลือกแบบไหนดี กองทุนหุ้น Growth หรือ Value

คุณชอบลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ หรือขนาดกลางและเล็ก

คุณชอบลงทุนหุ้น PE สูงแต่กำไรเติบโต หรือ PE ต่ำเน้นเงินปันผล

คุณชอบลงทุน thematic เปลี่ยนโลก หรือ ธุรกิจที่ไม่เปลี่ยนแปลงแล้ว

แล้วกองทุนละ คุณชอบกองทุนแบบไหน  Growth  หรือ Value

แล้วที่สำคัญ คุณจะเลือกดูกองทุนอย่างไรว่าเป็นแบบ Growth หรือ Value

ผมมีบทความจาก www.nasdaq.com  หัวข้อเรื่อง Value vs Growth: A Brief Historical View

เมื่อเรานึกถึงหุ้น Value มีคำจำกัดความคือ บริษัทที่มีมูลค่ามักจะมีมูลค่าราคาต่อบัญชีต่ำ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง และอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำ หุ้นมูลค่าส่วนใหญ่จะประกอบด้วยการเงิน การดูแลสุขภาพ อุตสาหกรรม หุ้นพลังงาน

บริษัทที่กำลังเติบโตมีสิ่งที่ตรงกันข้าม มี PE สูง ยอดขายและกำไรเติบโตสูง ซึ่งหุ้นเติบโตส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี และบริการด้านการสื่อสาร

ผู้นำในรอบ 6 เดือน

ล่าสุดในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา หุ้น Value มี Performance เหนือกว่า หุ้น Growth ตามรูปข้างล่าง แผนภูมิด้านล่างแสดงแผนภูมิประสิทธิภาพเปรียบเทียบของการเติบโตเทียบกับมูลค่า (สีส้ม) และมูลค่าเทียบกับการเติบโต (สีน้ำเงิน) จากรูป Relative performance ของหุ้น Value จะชันขึ้น ในขณะที่ Relative performance ของหุ้น Growth อยู่ในช่วงขาลงอย่างเห็นได้ชัด

เลือกแบบไหนดี กองทุนหุ้น Growth หรือ Value

ผู้นำในรอบ รอบ 30 ปีเลือกแบบไหนดี กองทุนหุ้น Growth หรือ Value

ผมแบ่งเป็น 3 ระยะดังนี้

  • ก่อนถึงเหตุการณ์ 2000 Tech Bubble performance ของหุ้น Growth ชนะ
  • แต่หลังเหตุการณ์นั้นหุ้น Value มี Performance ดีกว่า โดยเฉพาะส่วนของ หุ้นการเงิน
  • แต่หลัง Financial Crisis หุ้น Growth มี Performance ดีกว่า โดยเฉพาะหุ้น Tech

จากข้อมูลในอดีตให้บทเรียนอะไรได้บ้าง

  • หุ้นเติบโตชนะมาโดยตลอด
  • หุ้น Value นั้นไม่ได้หมายความว่าจะปลอดภัยกว่าหุ้นเติบโต

ผ่านมาหลัง COVID-19 หุ้น value จะชนะ หุ้นเติบโตหรือไม่ ? เหตุการณ์จะกลับไปเป็นเหมือนเดิมหรือไม่ ?

คงไม่มีใครบอกอนาคตได้

ปรับแนวคิดการจัดพอร์ต

ดังนั้น กลยุทธ์แนว Hybrid จึงจำเป็น เพราะสิ่งแวดล้อมของการลงทุนเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาไม่มีใครทำนายอนาคตได้

ผมขอยกตัวอย่าง กลยุทธ์แนว Hybrid ของพอร์ต Global Aggressive Hybrid  https://www.finnomena.com/wealthguru/global-aggressive-hybrid-jul2021/

กองทุนในพอร์ตจะผสม กองทุนแนวหุ้นเติบโต สัดส่วน 40% ขณะที่สัดส่วน 60% จะเป็นกองทุนแนวหุ้น Value หรือผสม ดังรูปข้างล่าง

เลือกแบบไหนดี กองทุนหุ้น Growth หรือ Value

ดูแนวทางการลงทุนในหุ้นของกองทุนอย่างไร

ดูได้จาก www.moringstarthailand.com  ไปที่กองทุนที่สนใจแล้วเลือก “พอร์ตโฟลิโอ”

ผมหวังว่า นักลงทุนจะเข้าใจแนวคิดของ  Hybrid และนำไปปรับใช้ เพื่อความยั่งยืนของพอร์ตการลงทุน

WealthGuru


**สนใจลงทุนในพอร์ต Global Aggressive Hybrid พอร์ตกองทุนที่จัดโดย WealthGuru ซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก ทั้งเชิงรุกและเชิงรับ เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาวเพื่อการเกษียณ สามารถดูรายละเอียดและลงชื่อรับบริการได้ที่นี่ https://www.finnomena.com/port/wealthguru/

10 ข้อผิดพลาดการลงทุนกองทุนรวม