มุมมองการลงทุน

Portfolio

มุ่งหวังผลตอบแทนคาดหวังประมาณ 6% – 8% ในระยะกลาง-ยาว โดยตั้งอยู่บนหลักการบริหารความเสี่ยงที่รอบคอบ และคงความผันผวนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม พร้อมรองรับความไม่แน่นอนของภาวะการลงทุน

Market

• ตลาดหุ้นโลกเดือน ก.ย. เผชิญความผันผวน หลัง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% และส่งสัญญาณว่าอาจปรับขึ้นเพิ่มเติม ส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐฯ 10 ปี พุ่งแตะระดับ 5% และกดดันสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะหุ้นที่มี Valuation สูง
• อย่างไรก็ดี หุ้นกลุ่ม AI และ Semiconductor ที่มีแนวโน้มกำไรแข็งแกร่งยังมีโอกาสเติบโตขณะที่หุ้น Defensive และ High Dividend Yield มีความน่าสนใจมากขึ้นในช่วงที่ตลาดผันผวน
• ด้านราคาทองคำเคลื่อนไหวผันผวน โดยล่าสุดอยู่บริเวณ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลัง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยและส่งสัญญาณว่าอาจปรับขึ้นเพิ่มเติม ซึ่งทำให้ Bond Yield และค่าเงินดอลลาร์อยู่ในระดับสูงและจำกัดการฟื้นตัวของราคาทองคำ  

Strategy

• ปรับพอร์ตในเชิงระมัดระวังมากขึ้น โดยลดสัดส่วนสินทรัพย์เสี่ยงและเพิ่มสภาพคล่อง หลัง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยและ Bond Yield สหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจทำให้ตลาดหุ้นยังมีความผันผวนในระยะถัดไป ประกอบกับในช่วง 1 เดือนก่อนกลางเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯตลาดหุ้นผันผวนสูง 
• อย่างไรก็ดี ยังคงสัดส่วนการลงทุนบางส่วนในหุ้นกลุ่ม AI และ Semiconductor ที่มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรในระยะยาว เพื่อรักษาโอกาสสร้างผลตอบแทนหากตลาดกลับมาฟื้นตัว

Portfolio Action

• ลดสัดส่วนการลงทุนใน TGSMART-A, TISCOJP, TVIETNAM และ TBIOTECH รวม 45% และเพิ่มน้ำหนักใน TISCOSTF เป็น 45% เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและลดความผันผวนของพอร์ต หลัง Fed กลับมาปรับขึ้นดอกเบี้ยและ Bond Yield สหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง
• คงสัดส่วนใน TISCOAI, TNASDAQ และ TEMXCH เพื่อรักษาโอกาสสร้างผลตอบแทนจากหุ้นกลุ่ม AI และ Semiconductor ที่ยังมีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว พร้อมคง TGOLD ที่ 5% เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ต

ที่มา: บลจ. ทิสโก้ วันที่ 21 กันยายน 2026

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299