สิ่งที่ปรับ

One-way Turnover = 5%  |  95% ของพอร์ตยังคงเดิม

1) ทำไมจึงลด Global Infrastructure จาก 15% เหลือ 10%

Global Infrastructure ยังมีบทบาทสำคัญในฐานะ Real-Asset / Regime Diversifier โดยเฉพาะในช่วง Inflation และ Higher-for-Longer เราจึงไม่ได้ตัดสินทรัพย์กลุ่มนี้ออกจากพอร์ตทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มมีสัญญาณชะลอลง ล่าสุด US CPI เดือนกรกฎาคม 2026 อยู่ที่ 3.4% YoY ลดจาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน และ Core CPI ลดจาก 2.6% เหลือ 2.5% YoY ทำให้ความจำเป็นในการ Overweight Real-Asset สูงถึง 15% ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงที่ Inflation Risk เด่นกว่านี้

ในเชิง Tactical ภาพก็สอดคล้องกัน: ETF proxy อย่าง IGF มี Momentum 75 วัน -1.02% และไม่ผ่าน Absolute Momentum ใน ETF Monitor วันที่ 14 สิงหาคม 2026 แม้โครงสร้างระยะยาวยังไม่เสีย ดังนั้นการลดจาก 15% เหลือ 10% เป็นการลด Overweight ไม่ใช่การยกเลิก Thesis ของ Infrastructure

2) ทำไมจึงเพิ่ม Asia Semiconductor 5%

Semiconductor ยังคงเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีทั้ง Structural Growth และ Earnings Momentum สนับสนุน จากการลงทุนด้าน AI Infrastructure, Data Center, HBM/Memory และ Semiconductor Equipment

ด้านราคา ETF proxy อย่าง SMH ยังอยู่ใน Bull Regime โดยมี Momentum 75 วัน +19.67% และอยู่เหนือ EMA150 ประมาณ +15.73% ขณะที่ Asia/Taiwan AI proxy ใน monitor เดียวกันมี Momentum +17.40% สะท้อนว่าความแข็งแรงไม่ได้กระจุกอยู่เพียงฝั่งสหรัฐฯ

การเพิ่ม A-ASEMI 5% จึงไม่ได้มีเป้าหมายเพื่อไล่ตามราคาที่ขึ้นมาแล้ว แต่เพื่อกระจาย Exposure ภายใน Semiconductor Value Chain ให้กว้างขึ้น โดย A-ASEMI เพิ่มน้ำหนักไปยังผู้เล่นฝั่งเอเชีย เช่น TSMC, Samsung Electronics, SK hynix, MediaTek, Advantest และ Tokyo Electron

SCBSEMI(A) 10% + A-ASEMI 5% = Semiconductor Sleeve 15%

ดังนั้น Semiconductor 15% ของพอร์ตไม่ได้พึ่งเพียง NVIDIA หรือ US AI Leaders แต่ได้ Exposure ตั้งแต่ AI Compute → Foundry → HBM/Memory → Equipment → Packaging ซึ่งช่วยลด Concentration ภายใน Theme แม้ยังเป็น Semiconductor Cycle เดียวกัน

3) ทำไมยังคง A-GRID และ DAOL-DEFENSE ที่ 10%

A-GRID แม้ Momentum ระยะสั้นชะลอลง แต่ ETF proxy GRID ยังอยู่ใน Bull Regime และอยู่เหนือ EMA150 ประมาณ 6.18% เราจึงมองสถานะปัจจุบันเป็น Tactical Consolidation มากกว่า Theme Breakdown และยังคงน้ำหนัก 10%

ส่วน Defense ยังมี Tactical Support ที่แข็งแรงกว่า โดย ITA มี Momentum 75 วัน +17.20% และอยู่เหนือ EMA150 ประมาณ 10.11% ขณะที่ Structural Driver จากงบประมาณด้านกลาโหมและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่หายไป จึงยังไม่มีเหตุผลให้ลด DAOL-DEFENSE จาก 10%

4) Portfolio Model

สรุป

• ลด ES-GINFRA-A 5%  →  เพิ่ม A-ASEMI 5%
• คง SCBSEMI(A) 10%  →  Semiconductor Sleeve รวม 15%
• คง A-GRID 10% และ DAOL-DEFENSE 10%
• One-way Turnover = 5%

การปรับรอบนี้จึงเป็นการขยับน้ำหนักจาก Real-Asset Diversifier ไปยัง Semiconductor Cycle โดยไม่เปลี่ยนโครงสร้างหลักของพอร์ต เป้าหมายไม่ใช่การไล่ตามสินทรัพย์ที่ขึ้นแรงที่สุด แต่เป็นการให้น้ำหนักกับ Return Driver ที่สอดคล้องกับ Earnings Cycle และ Market Regime มากขึ้น พร้อมรักษา Diversification Architecture ของพอร์ตไว้

Global Aggressive Hybrid Portfolio พอร์ตการลงทุนที่ผสมผสานกองทุนแบบ Active และ Passive กระจายลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ ทั่วโลก ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ https://port.finnomena.com/plan-select/plans/guruport-hyb

ดู Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ

• ES-WDEQ
• K-USXNDQ-A(A)
• SCBGVALUE(A)
• SCBSEMI(A)
• A-GRID
• A-ASEMI
• ES-GINFRA-A
• DAOL-DEFENSE
• B-INNOTECH
• SCBGOLD
• SCBGEARA

บทความโดย WealthGuru สำหรับพอร์ต Global Aggressive Hybrid ที่ Finnomena Funds เท่านั้น ข้อมูล ณ วันที่ 24 สิงหาคม 2026

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | การลงทุนไม่ใช่การฝากเงิน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทําให้ผู้ลงทุน ขาดทุนหรือได้รับกําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ | บางกองทุนลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก | ข้อมูลและการคาดการณ์ที่ปรากฏในบทความนี้จัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลในอดีตร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แต่ทั้งนี้ไม่อาจรับรองความสมบูรณ์แท้จริงและความแม่นยำของการวิเคราะห์ข้อมูลในอนาคตได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by Krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299