เหตุการณ์ COVID-19 ทำให้ตลาดหุ้นตกทั่วโลก สินทรัพย์ทุกอย่างเกิดการ sell-off แม้กระทั่งกองทุนตราสารหนี้ ยังถูกเทขาย เพราะคนต้องถือเงินสด และ ความผันผวนยังคงจะมีต่อเนื่องตราบ COVID-19 ยังมีอยู่

ผมมีบทความจาก PIMCO เรื่อง The Benefits of Staying Invested เป็นข้อคิดในเรื่องการลงทุนระยะยาว ในยามตลาดผันผวน

PIMCO พบว่านักลงทุนจะมีความกังวลต่อการตกของหุ้นก็จะเทขายกองทุนที่ถือไว้ออกมา และจะทำการเข้าซื้อคืนเมื่อตลาดพลิกกลับตัวเป็นขาขึ้น

จากรูป ถ้าจัดพอร์ตการลงทุนแบบ 60% / 40% โดยนักลงทุนเริ่มลงทุน 100,000 ปรากฏว่า พอร์ตขึ้นไปแล้วถึง เกือบ 120,000 หลังจากตลาดหุ้นตกลงอย่างเร็วทำให้การลงทุนเหลือ 90,000

นักลงทุนเริ่มทนไม่ไหว ขายทิ้ง พอตลาดหุ้นกลับมา นักลงทุนเริ่มกลับมาลงทุนใหม่ ณ ราคาที่ 90,000 ปรากฏว่า เมื่อเวลาผ่านไป เงินจะเพิ่มเป็น 93,320 เทียบกับ 111,694 ถ้าไม่ได้ขายทิ้ง

ดังนั้นถ้านักลงทุนสามารถรับความเสี่ยงได้ ถ้ามีการกระจายพอร์ตการลงทุนหลากหลายสินทรัพย์ จัดพอร์ตตามเป้าหมายการลงทุน นักลงทุนก็ไม่จำเป็นต้องรีบตัดขาดทุน ให้เรามองเป็นพอร์ตการลงทุน

แต่แน่นอนการไม่ตัดขาดทุนก็จะทำให้นักลงทุนจะประสบปัญหา drawdown มากกว่าไม่ขาย

ลองมาดู  backtest ย้อนหลัง  โดยใช้  www.etfreplay.com

ผมใช้  60/40 All world ETF โดยใช้  BNCH  โดยประกอบด้วย  ETF  IEF 40%, EFA 30% and VTI 30%

โดยทดสอบ เทียบกับ BNCH แบบ buy and hold กับ  BNCH  ที่ซื้อและขายตามเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน และ 200 วัน

โดยจะซื้อ ตอนเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ตัดขึ้น กับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน

โดยจะขาย ตอนเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ตัดลง กับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน

ทดสอบปี  Jan 03,2007 ถึง  APR 20,2020

ทดสอบปี  Jan 02,2009 ถึง  APR 20,2020

จากการทดสอบจะเห็นได้ว่า ถ้าเราจัดพอร์ตการลงทุนตามที่เหมาะสมกับเป้าหมายของเราแล้ว การลงทุนต่อเนื่องแม้ยามเกิดตลาดขาลง  ผลตอบแทนแบบ buy and hold จะให้ผลตอบแทนดีกว่า แต่ว่าอาจจะมี max drawdown มากกว่า

อย่างไรก็ตาม เราก็สามารถปรับสัดส่วนของพอร์ตการลงทุนได้ตามสภาวะตลาด แต่ไม่ได้หมายถึง ขายทิ้งทั้งพอร์ตและกลับไปซื้อใหม่    การลงทุนเป็นเกมระยะยาว   เป้าหมายการลงทุนต้องชัดเจน  อดทนและรอคอยความสำเร็จ

WealthGuru

เริ่มลงทุนเพื่อเกษียณด้วยพอร์ตลงทุนแบบ Global Aggressive Hybrid พอร์ตกองทุนที่จัดโดย WealthGuru ซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก ทั้งเชิงรุกและเชิงรับ เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการให้เงินสร้างความมั่งคั่งในอนาคต สามารถดูรายละเอียดและลงชื่อรับบริการได้ที่นี่ https://www.finnomena.com/port/wealthguru/