พอร์ต Quantitative Global Aggressive Hybrid ทำผลตอบแทนสะสม +68.2% ตั้งแต่ปี 2023 ถึง YTD มิถุนายน 2026 เทียบกับ Benchmark 80:20 ที่ +56.5% — สร้าง alpha สะสม +11.6% ในรอบ 3.4 ปี โดยปี 2026 YTD เพียง 5 เดือนแรกก็ outperform ที่ +5.22%

ในรอบไตรมาส 3 ปี 2026 นี้ ระบบของเราออกสัญญาณ rebalance 2 trades ตอบสนองทั้ง structural thesis ภายใน (AI Cluster rotation) และ macro shift ภายนอก (ECB hawkish pivot + sticky inflation) บทความนี้สรุปผลการดำเนินงาน, โครงสร้างพอร์ตปัจจุบัน และเหตุผลของการปรับครั้งนี้

1) Portfolio Allocation

พอร์ตถูกแบ่งออกเป็น 3 ส่วน: Core (25%) ส าหรับ market beta ทั่วโลก, Satellite (55%) ส าหรับ thematic alpha ตาม AI Structural Cycle, และ Hedge (20%) สำหรับการป้องกัน tail risk และ volatility control

การเปลี่ยนแปลงรอบนี้: 4 funds เคลื่อนไหว (2 ADD / 2 REDUCE) — รายละเอียดเพิ่มเติมใน §3

โครงสร้างพอร์ต — Before & After

พอร์ตแบ่งเป็น Core (Beta) + Satellite (3 Forces) + Hedge — การ rebalance ในรอบนี้คงโครงสร้าง Core ไว้เดิม แต่ปรับน้ำหนักภายใน Satellite และระหว่าง Satellite ↔ Hedge ดังนี้

• Core: 25% → 25% (ไม่เปลี่ยน) — ES-WDEQ 10% + K-USXNDQ 5% (Nasdaq AI Beta) + SCBGVALUE 10%
• CapEx Force: 15% → 20% (+5%) — SCBSEMI 10% + B-INNOTECH 10% (จาก 5%)
• Power Force: 20% → 25% (+5%) — A-GRID 10% + KKP GINFRA 15% (จาก 10%) — largest force
• Defense Force: 15% → 10% (−5%) — DAN-DEFENSE 10% (จาก 15%)
• Hedge: 25% → 20% (−5%) — SCBGOLD 10% (จาก 15%) + SCBGEARA 10%

หมายเหตุ — AI Exposure ทั้งพอร์ต: นอกจาก 3 Forces ใน Satellite แล้ว K-USXNDQ ใน Core ก็ให้ AI beta ทางอ้อมผ่าน Nasdaq 100 (Mag 7 dominant) ทำให้ AI-correlated exposure รวมของพอร์ตอยู่ในระดับสูง สะท้อนการ conviction ใน AI Structural Cycle อย่างเป็นระบบทั้งโครงสร้าง

2) Systematic Rebalance Q3 2026

Market Context — Macro Backdrop

Q3 2026 เปิดด้วยการขยับครั้งสำคัญของธนาคารกลางยุโรป — ECB ขึ้นดอกเบี้ย +25bps เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2023 ดัน deposit rate ขึ้นเป็น 2.25% ตอบสนองการดื้อด้านของเงินเฟ้อจากความตึงเครียดอิหร่านและ Strait of Hormuz

ฝั่งสหรัฐฯ Fed Funds ยังคงที่ 3.50–3.75% แม้ CPI = 4.2% — real rate ปัจจุบันยังเป็นลบ (−0.6%) แต่ทิศทาง global central banks ชัดเจนว่า hawkish ภายใต้ chair Warsh ที่ประกาศ “regime change” ของ inflation discipline

สำหรับ Gold — แม้ยังได้ real-rate support อยู่ แต่ momentum กำลังถูกลดทอนจาก hawkish global CB + war ใกล้จบ → safe haven premium fade ในขณะที่ Listed Infrastructure ได้ tailwind จาก inflation-linked revenues + monopolistic pricing power

2 Trades — Q3 2026 Reallocation

Trade 1 — Internal Rotation (Satellite)

Rationale: DAN-DEFENSE หลัง run ใหญ่ตั้งแต่ปี 2024 — position size ในพอร์ต (15%) เริ่มไม่สมส่วนกับ conviction profit-taking กลับมา 10% (ยังคงน้ำหนักที่มีนัยสำคัญ ไม่ใช่การออก) เม็ดเงินถ่ายไปเสริม B-INNOTECH ที่เป็น CapEx software/platform layer — สะท้อนความเชื่อว่า AI Capex Cycle ไม่ได้อยู่แค่ที่ chip-maker แต่กระจายลงไปถึง infrastructure software ที่ run AI workload

Trade 2 — Macro-Driven Hedge Shift

Rationale: ECB hawkish pivot + sticky inflation 4% เป็นสัญญาณว่า real rates กำลังถูกบีบขึ้น — บรรยากาศที่กดดัน Gold ในระยะกลาง ระบบส่งสัญญาณกลับเข้า Bull-regime target ของ Gold (10% ตาม system parameter) เม็ดเงินที่ลดถ่ายไป KKP GINFRAEQ-H (Lazard Global Listed Infrastructure) ซึ่งได้ tailwind จาก inflation-linked revenues, monopolistic pricing power, และ AI-power exposure (utilities + grid) ในกอง

Net Effect on Portfolio

Bucket Shift: Satellite 50% → 55% • Hedge 25% → 20% • Core คงเดิม 25%

Equity / Hedge Ratio: 75:25 → 80:20 (match Benchmark 80:20)

3 Forces:

• CapEx: 15% → 20% (+5%) — B-INNOTECH ขึ้น
• Power: 20% → 25% (+5%) — KKP GINFRA ขึ้น (largest force)
• Defense: 15% → 10% (−5%) — DAN-DEFENSE ลด
• Hedge: 25% → 20% (−5%) — Gold ลด (align Bull-regime target)

Net Trade Value: 0% — ไม่ได้เพิ่ม leverage หรือ cash inflow ใหม่

Monitoring Triggers — สัญญาณที่ต้องเฝ้าระวัง

ระบบ Regime-Aware ของพอร์ตจะ rebalance อัตโนมัติเมื่อเกิดสัญญาณต่อไปนี้:

• ACWI Regime Change — เมื่อ trend ของตลาดโลกหลุด EMA 150 วันหรือเข้าสู่ Bear regime
• Realized Volatility Breach — เมื่อ vol เกิน target ใน Bear/Neutral regime
• AI CapEx Guidance — Hyperscalers ลด guidance อย่างมีนัยสำคัญ
• Real Yield Trajectory — ถ้า Fed pivot กลับเป็น dovish รวดเร็ว → review Gold reduction
• Geopolitical Tail Event — เหตุการณ์ใหญ่ที่ทำให้ Gold + Defense ต้องเพิ่มน้ำหนักกลับ

Forward Look

หลัง Q3 rebalance นี้ พอร์ตอยู่ใน position ที่ aligned ทั้งกับ structural thesis (AI Cycle ผ่าน 3 Forces) และ macro regime (hawkish global CB + inflation hedge ผ่าน real assets) ในขณะที่ยังคง equity 80% เพื่อจับ Bull regime continuation ในไตรมาสถัดไป ระบบจะติดตามสัญญาณ regime transition อย่างใกล้ชิด — โดยเฉพาะ trajectory ของ real yields และ AI CapEx guidance ที่จะเป็น leading indicators ของการเปลี่ยน thesis

Global Aggressive Hybrid Portfolio พอร์ตการลงทุนที่ผสมผสานกองทุนแบบ Active และ Passive กระจายลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ ทั่วโลก ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ https://port.finnomena.com/plan-select/plans/guruport-hyb

ดู Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ

• ES-WDEQ
• K-USXNDQ-A(A)
• SCBGVALUE(A)
• SCBSEMI(A)
• A-GRID
• KKP GINFRAEQ-H
• DAOL-DEFENSE
• B-INNOTECH
• SCBGOLD
• SCBGEARA

บทความโดย WealthGuru สำหรับพอร์ต Global Aggressive Hybrid ที่ Finnomena Funds เท่านั้น ข้อมูล ณ วันที่ 21 เมษายน 2026

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | การลงทุนไม่ใช่การฝากเงิน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทําให้ผู้ลงทุน ขาดทุนหรือได้รับกําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ | บางกองทุนลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก | ข้อมูลและการคาดการณ์ที่ปรากฏในบทความนี้จัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลในอดีตร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แต่ทั้งนี้ไม่อาจรับรองความสมบูรณ์แท้จริงและความแม่นยำของการวิเคราะห์ข้อมูลในอนาคตได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by Krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299