December 2011 - FINNOMENA

สัมมนาพิเศษ! :เจาะลึกมุมมองประจำเดือนมีนาคม 2564 (เฉพาะนักลงทุนของ FINNOMENA เท่านั้น)

sa@finnomena.com

สัมมนาพิเศษ! :เจาะลึกมุมมองประจำเดือนมีนาคม 2564 (เฉพาะนักลงทุนของ FINNOMENA เท่านั้น)

* Exclusive Event เฉพาะลูกค้าคนพิเศษของ FINNOMENA *

กับ LIVE สัมมนา ในหัวข้อ " การเจาะลึกมุมมองประจำเดือนมีนาคม 2564"

ประเด็นสำคัญในสัมมนานี้

เตรียมพร้อมหลังตลาดปรับฐาน! กับมุมมองการลงทุนเดือนมีนาคม 2564 “Aiming for the next Shot”
ตลาดลงแบบนี้ โอกาสซื้อหรือไม่ มาดูให้รู้คำตอบกันครับ

กำหนดการสัมมนา

วันศุกร์ที่ 5 มีนาคม 2564 เวลา 14.00 เป็นต้นไป

14.00 - 14.45 : งานสัมมนาเจาะลึกมุมมองประจำเดือนมีนาคม โดย คุณชยนนท์ รักกาญจนันท์
14.45 - 15.00 : Q&A

ติดตามรับชม LIVE ได้ผ่านเว็บไซต์ FINNOMENA นี้ได้เลย !

วิธีการเข้าชมสัมมนา

1. กรอกข้อมูล-ลงทะเบียน ในแบบฟอร์มข้างล่างให้ครบถ้วน
2. ผู้ลงทะเบียนสำเร็จสามารถรับชมสัมมนาผ่านทางหน้าเว็บไซต์นี้ได้ในวันเวลาที่กำหนด
3. โปรดเช็คอีเมลตอบรับการลงทะเบียน ในกรณีที่ท่านจำลิงก์เข้าหน้าสัมนาไม่ได้

อีเวนท์สำหรับสมาชิกเท่านั้น
โปรด ลงชื่อเข้าใช้ หรือ สมัครสมาชิก เพื่อเข้าสู่ระบบ

อ่านข้อมูลเพิ่มเติม

ไม่มีบทความ

Hello! IPO Podcast Ep.3 : SCBCLEANA และ UEV

FINNOMENA Podcast

FINNOMENA · Hello! IPO Ep.3 : SCBCLEANA และ UEV

Hello! IPO Podcast Ep.3 : SCBCLEANA และ UEV

“Hello! IPO รายการที่จะพาทุกคนพบกับกองทุนเปิดใหม่แกะกล่องประจำสัปดาห์ พร้อมแนะนำกองทุน IPO ที่น่าสนใจ”

ติดตาม FINNOMENA Podcast ได้ทุกช่องทางที่คุณมี

App Spotify
https://finno.me/spotify

App Google podcasts
https://finno.me/googlepodcast

Apple podcast
https://finno.me/applepodcast

App Soundcloud
https://finno.me/soundcloud

Podbean
https://finno.me/podbean

Youtube
https://finno.me/youtubepodcast

หุ้นโลกจะเป็นอย่างไร? 4 สิ่งที่ต้องจับตามองในปี 2021

FINNOMENA x Franklin Templeton

ที่ Franklin Templeton นั้น เรามีทีมการลงทุนกระจายอยู่ทั่วโลก แต่ละคนก็มีวิธีแนวทางที่ต่างกันไปก็จริง ถึงอย่างนั้น หากหนึ่งปีก่อนหน้านั้นมีใครถามว่าเราคาดการณ์อนาคตอย่างไร ก็คงไม่มีใครคาดว่าโควิด-19 จะมาเป็นตัวสร้างความผันผวนให้กับตลาดในช่วงต้นปี 2020 เป็นแน่ หรือแม้กระทั่งว่าตลาดหุ้นจะฟื้นตัวเร็วมาก และสามารถแตะจุดสูงสุดตลอดกาล (All-Time High) ในอีกหนึ่งปีต่อมา

คำถามต่อไปคือ แล้วจากนี้จะเป็นอย่างไรต่อไปล่ะ? แม้ว่าตอนนี้ตลาดหุ้นจะสดใส แต่ก็ต้องอย่าลืมว่าโรคระบาดก็ยังคงอยู่ และประชากรอีกจำนวนมากที่ยังรอคอยวัคซีนอยู่ นี่จึงเป็นตัวสร้างแรงกดดันในแง่ของสุขอนามัยโลก และระบบเศรษฐกิจโดยรวม

บทความนี้เราจะขอมาแชร์ 4 อย่างที่เรากำลังจับตามอง ซึ่งล้วนแล้วแต่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

1. การกลับสู่ความปกติ (The Return to Normal)

มูลค่าของหุ้นโลกนั้นดูเหมือนว่าจะสะท้อนข้อสันนิษฐานที่ว่าหลาย ๆ ภูมิภาคของโลกจะกลับมาเปิดประเทศในปีนี้ และการเติบโตของ GDP จะกลับมาฟื้นตัวเมื่อการบริโภคกลับมาดีขึ้น จากการวิเคราะห์ของเรา เราเห็นว่ามีความต้องการบริโภคที่สะสมมาจากช่วงก่อนหน้า (Pent-Up Demand) สูงในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ก็ยังมีจำนวนเงินกระตุ้นเศรษฐกิจอีกมหาศาลในระบบการเงิน

คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในแต่ละภูมิภาค
ที่มา: Franklin Templeton Investment Institute, IMF, WEO
ข้อมูล ณ มกราคม 2021

ถึงอย่างนั้น เราก็เชื่อว่าการมาถึงของวัคซีนจะเป็นตัวกำหนดอัตราการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก แม้ว่าการแจกจ่ายวัคซีนจะช้ากว่า และมีประสิทธิภาพน้อยกว่าที่เราหวังไว้ก็ตาม แต่เราก็ยังเชื่อว่าผลลัพธ์และประสิทธิภาพจะเพิ่มขึ้นตามมาในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านี้

สัดส่วนประชากรที่ได้รับการฉีดวัคซีน เมื่อเทียบกับประชากรทั้งหมด
ที่มา: Franklin Templeton Investment Institute, Bloomberg
ข้อมูล ณ วันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2021

2. มูลค่าของหุ้น (Equity Valuations)

คำถามที่นักลงทุนทั่วโลกถามเราคือ “ตลาดหุ้นแพงไปหรือยัง?” โดยรวมแล้ว เรายังเชื่อว่า P/E ของหุ้นโลกนั้นยังสมเหตุสมผล เมื่อเทียบกับในอดีตและเทียบกับสินทรัพย์อย่างตราสารหนี้ ดังที่แสดงในภาพด้านล่าง

P/E แบบปรับเงินเฟ้อ (Cyclically-Adjusted P/E Ratio, CAPE) ของ S&P 500
ที่มา: Franklin Templeton Investment Institute, S&P/Robert Shiller, Macrobond
ข้อมูล ณ มกราคม 2021

ในฐานะนักลงทุนมืออาชีพ พวกเราดูหลาย ๆ ปัจจัยเพื่อตัดสินว่าราคาหุ้นนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ อาทิเช่น การเติบโตของกำไรในปัจจุบันและอนาคต ค่า P/E อัตราปันผล อัตราแลกเปลี่ยน และจำนวนหุ้น ขอยกตัวอย่างเป็นการเติบโตของกำไร เราจะเห็นได้ว่ามีการคาดการณ์ว่ากำไรจะฟื้นตัวดีขึ้นในปีนี้ สำหรับหลาย ๆ บริษัทที่อยู่ในประเทศซึ่งมีเศรษฐกิจขนาดใหญ่

คาดการณ์การเติบโตของกำไร เทียบกับปี 2019
ที่มา: Franklin Templeton Investment Solutions, MSCI, Bloomberg, Macrobond

อย่างไรก็ดี เราขอแนะนำว่าอย่าปักใจเชื่อการคาดการณ์เหล่านี้มากเกินไปจนกว่าเศรษฐกิจจะกลับมาเปิดอีกครั้ง และกำไรของบริษัทฟื้นตัวดีขึ้นจริง ๆ นี่คือหนึ่งเหตุผลว่าทำไมเราถึงคิดว่าค่า P/E ยังเป็นตัวบ่งชี้มูลค่าหุ้นที่ไม่ค่อยดีนักในสถานการณ์โควิด-19 ที่ยังไม่คลี่คลาย

3. มาตรการกระตุ้น (Stimulus)

มาตรการกระตุ้นทั้งด้านการเงินและการคลังคือหนึ่งตัวการสำคัญของสภาพคล่องที่เพิ่มปริมาณสูงขึ้นมากทั่วโลก ถึงอย่างนั้น เงินกระตุ้นเหล่านี้กลับไหลไปอยู่ในบัญชีเงินฝากและตลาดหุ้นแทนที่จะเป็นการบริโภค

สัดส่วนมาตรการกระตุ้นของธนาคารกลางแต่ละประเทศ เทียบกับ GDP โลก
ที่มา: Franklin Templeton Investment Solutions, Federal Reserve (Fed) , IMF, RBA, BCB, StatCan, People’s Bank of China (PBoC), Central Bank of Denmark (Danmarks Nationalbank), European Central Bank (ECB), Central Bank of Iceland, RBI, Bank of Japan (BOJ), BNM, BANXICO, RBNZ, Bank of Norway (Norges Bank), QCB, CBRF, SAMA, BOK, Riksbanken, Central Bank of Taiwan, TCMB, Bank of England (BoE), Macrobond

ดังนั้น เราจึงคิดว่ามาตรการกระตุ้นน่าจะเป็นตัวช่วยสำคัญสำหรับการเติบโตของ GDP ของหลาย ๆ ภูมิภาค ถ้ามาตรการกระตุ้นส่งผลให้เศรษฐกิจร้อนแรงได้จริงตอนที่กลับมาเปิดประเทศ เราเชื่อว่านี่จะเป็นผลดีกับหุ้นในตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) ซึ่งได้ประโยชน์จากการผลิตและส่งออกวัสดุกับโภคภัณฑ์

อีกหนึ่งผลข้างเคียงของมาตรการกระตุ้นก็คือ บริษัทต่าง ๆ มีการนำเงินสดที่เพิ่มขึ้นใน Balance Sheet ไปซื้อหุ้นคืน จนทำให้ปริมาณของหุ้นลดลง ในขณะที่ความต้องการซื้อหุ้นเพิ่มขึ้น

4. ตลาดหุ้น ธีมไหนดี? (Global and Value Markets)

ถึงแม้ว่ามุมมองต่อหุ้นโลกของเราจะดูสดใส แต่นักลงทุนก็ควรเตรียมตัวสำหรับสถานการณ์ที่ตลาดกลับมาสมดุลมากขึ้น ตอนนี้เราเริ่มเห็นกระแสการเปลี่ยนจากหุ้นเติบโตของสหรัฐฯ (ที่ทำผลงานได้ดีในช่วงปีที่ผ่านมา) ไปสู่หุ้นคุณค่า รวมถึงหุ้นที่มีแนวโน้มได้ประโยชน์หากเศรษฐกิจโลกกลับมาปกติดังเดิม

นอกเหนือไปจากนี้ เราคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนลง ซึ่งจะเป็นผลดีต่อหุ้นต่างประเทศ ดังที่โชว์ในภาพด้านล่าง เราค่อนข้างชอบตลาดหุ้นเกิดใหม่ ที่ซึ่งดัชนีเริ่มจะสะท้อนการเติบโตของเศรษฐกิจ ในญี่ปุ่นเองนั้น บริษัทต่าง ๆ ก็เริ่มจัดการ Balance Sheet ของตนเองแล้ว

เปรียบเทียบความสัมพันธ์ของค่าเงินดอลลาร์ กับหุ้นประเทศอื่น ๆ เมื่อดอลลาร์อ่อน ก็มีแนวโน้มว่าเงินจะไหลเข้าตลาดเกิดใหม่ขึ้น
ที่มา: Franklin Templeton Investment Institute, MSCI, ICE, Macrobond

สุดท้ายแล้ว นักลงทุนอาจจะลองเสาะหาโอกาสใน “ธุรกิจสีเขียว” ดูได้เช่นกัน เนื่องจากรัฐบาลให้การสนับสนุนเงินจำนวนมากขึ้นเข้าไปในกลุ่มพลังงานสะอาด และสถาบันต่าง ๆ ก็เริ่มจริงจังกับประเด็นการเปลี่ยนแปลงของสภาวะอากาศมากขึ้น อย่างไรก็ดี เราคิดว่าเหล่า “ธุรกิจสีเขียว” นั้นก็ต้องพิสูจน์การสร้างกำไรให้ได้เช่นกัน

เนื้อหาต้นฉบับโดย Stephen Dover
Chief Market Strategist and Head of Franklin Templeton Investment Institute

เรียบเรียงโดย FINNOMENA Admin

ข้อสงวนสิทธิ์

แฟรงคลิน เทมเพิลตัน (“Franklin Templeton”) ไม่รับผิดใด ๆ ต่อบุคคลภายนอก ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์ บริการ เว็บไซต์ หรือเนื้อหาใด ๆ ที่ได้จัดทำหรือปรากฏในช่องทางต่าง ๆ ของบุคคลภายนอกนั้น อีกทั้ง Franklin Templeton ไม่ได้ให้คำรับรอง รับประกัน หรือเป็นตัวแทน ไม่ว่าจะโดยชัดแจ้งหรือโดยปริยายในเนื้อหาหรือความถูกต้องของข้อมูลในช่องทางต่าง ๆ ของบุคคลภายนอก และไม่รับผิดต่อสิ่งใด ๆ ที่เกิดขึ้นอันเนื่องมาจากสิ่งที่กล่าวไว้ข้างต้น

ในกรณีที่มีความแตกต่างกันระหว่างเอกสารภาษาอังกฤษกับการแปลเป็นภาษาไทย ให้ยึดถือตามเอกสารภาษาอังกฤษ

แหล่งข้อมูล

https://www.franklintempleton.com/investor/article?contentPath=html/ftthinks/common/equity/global-equities-four-things-we-are-watching-in-2021.html

รีวิวกองทุน ASP-POWER: เติบโตไปกับธุรกิจ 3 พลังงานแห่งอนาคต

Mr. Serotonin

ASP-POWER อยู่ในช่วง IPO ระหว่างวันที่ 4-15 มี.ค. 2564 ลูกค้า FINNOMENA สามารถโทรเข้ามาทำรายการซื้อได้ก่อนเวลา 14.00 น. ของแต่ละวันทำการ

โลกเปลี่ยนวิถีเปลี่ยน พลังงานรูปแบบใหม่กำลังเติบโตอย่างร้อนแรง ในประสิทธิภาพที่สูงกว่า

ภาพแสดงการคาดการณ์แนวโน้มการติดตั้งแผงโซลาร์เซลล์ในอนาคต ที่มา: เอกสารการขายกองทุน ASP-POWER (IPO)

การใช้พลังงานทางเลือกมีแนวโน้มเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ โดยพลังงานแสงอาทิตย์มีแนวโน้มเติบโตถึง 3 เท่าในอีก 10 ปีข้างหน้า
พลังงานแสงอาทิตย์อาจลดต้นทุนการผลิตไฟฟ้าได้แบบเหลือเชื่อในอนาคตจากการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง จากต้นทุน $1.59 ต่อวัตต์ในปี 2011 เป็น $0.37 ดอลลาร์ต่อวัตต์

ภาพแสดงการคาดการณ์แนวโน้มการการเติบโตของแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนในอนาคต ที่มา: เอกสารการขายกองทุน ASP-POWER (IPO)

การใช้แบตเตอรี่แบบลิเธียมไอออนกำลังเป็นที่แพร่หลายในวงการสมาร์ทโฟนและรถยนต์ไฟฟ้า และอาจเติบโตสูงถึง 5-6 เท่าในอีก 10 ปีข้างหน้า จากคุณสมบัติชาร์จง่าย ชาร์จเร็ว ใช้ได้นาน และเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม

ภาพแสดงการคาดการณ์การเติบโตของยอดขายรถยนต์ไฟฟ้า (เฉลี่ย) ที่มา: เอกสารการขายกองทุน ASP-POWER (IPO)

อุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้ากำลังเติบโตอย่างก้าวกระโดด และอาจส่งผลให้ธุรกิจที่เกี่ยวข้องเติบโตไปด้วย ไม่ว่าจะเป็นแร่ทองแดงที่เป็นส่วนหนึ่งของการผลิตแบตเตอรี่ หรือ semidonductor ต่าง ๆ
ในอีก 10 ปีข้างหน้ายอดขายรถยนต์ไฟฟ้าอาจเติบโตถึง 7-14 เท่า และอาจแซงรถยนต์แบบปกติได้ในปี 2037

ASP-POWER ลงทุนใน 3 พลังงานแห่งอนาคต

ASP-POWER ลงทุนในธุรกิจที่ผลิตและใช้ประโยชน์จากพลังงานแห่งอนาคต 3 รูปแบบด้วยกัน ไม่ว่าจะเป็น

พลังงานหมุนเวียน เช่น พลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลม และอื่น ๆ ซึ่งถือว่าเป็นพลังงานที่มีต้นทุนที่ต่ำกว่าน้ำมัน
ลงทุนผ่านบริษัทผู้ผลิตแบตเตอรี่รวมไปถึงเทคโนโลยีที่เกี่ยวกับลิเธียมซึ่งเป็นแบตเตอรี่ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมสมาร์ทโฟนมือถือ จากการที่มีความจุที่สูงกว่า ชาร์จได้เร็วกว่า รวมไปถึงไม่ต้องเสียแรงชาร์จให้เต็มในครั้งแรกเหมือนแบตเตอรี่มือถือรุ่นก่อน ๆ
ลงทุนในบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าและส่วนประกอบ ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมยานยนต์แห่งอนาคต ที่พัฒนามาอย่างต่อเนื่อง และมีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนกว่ารถแบบใช้น้ำมัน ด้วยต้นทุนที่ถูกกว่า

ASP-POWER ลงทุนผ่าน 3 กองทุนพร้อมการจัดการแบบยืดหยุ่นเพื่อผลตอบแทนที่ดีที่สุด

1) iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

กองทุน ETF จากค่าย iShares ที่เน้นลงทุนในพลังงานทางเลือกอย่างพลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลม และพลังงานสะอาดในรูปแบบอื่น ๆ

2) Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)

ลงทุนแบบจัดเต็มในเทคโนโลยีลิเธียมจากการขุดและการกลั่นแร่ดังกล่าว ไปจนถึงการผลิตแบตเตอรี่

3) KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF

เฟ้นหาการลงทุนในบริษัทยานยนต์ไฟฟ้าหรือมีส่วนเกี่ยวเนื่องกับการพัฒนา ในส่วนของการผลิต เทคโนโลยีไร้คนขับ แบตเตอรี่แบบลิเธียม รวมไปถึงโครงสร้างพื้นฐานเกี่ยวกับไฟฟ้า

*กองทุนอาจลงทุนในแต่ละธีมในสัดส่วนเท่า ๆ กัน แต่อาจมีการปรับเปลี่ยนได้ในอนาคต

สัดส่วนหุ้นหลักที่ลงทุนในแต่ละกองทุน

1) iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

สัดส่วนหุ้นหลักกองทุน iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) ที่มา: ishares.com วันที่: 26 กุมภาพันธ์ 2021

1.1) PLUG POWER INC

ผู้ให้บริการเทคโนโลยีพลังงานทางเลือก ผลิตเซลล์พลังงานแบบไฮโดรเจนที่ใช้สำหรับอุตสาหกรรมและสำหรับตลาดพลังงานสะอาด ซึ่งมีสินค้าและบริการหลัก ๆ อย่าง Genkey ที่ช่วยให้คำปรึกษาในการปรับเปลี่ยนในการใช้เซลล์พลังงานทางเลือก, GenDrive เซลล์พลังงานสำหรับพาหนะ, GenFuel ระบบการขนส่งพลังงานแบบไฮโดรเจน, และ GenCare สำหรับให้บริการการดูแลผลิตภัณฑ์จาก GenDrive และ GenFuel

1.2) ENPHASE ENERGY INC

ผู้ให้บริการการจัดการพลังงานทางเลือกตั้งแต่ต้นจนจบ ตั้งแต่การดีไซน์ระบบ การพัฒนา การผลิต ไปจนถึงการขาย อย่างครบครัน ซึ่งมีผลิตภัณฑ์อย่างอุปกรณ์ Microinverter ซึ่งเป็นอุปกรณ์ที่ใช้คู่กับแผงโซลาร์เซลล์รูปแบบใหม่ ซึ่งใช้แผงวงจรแบบแยกที่จะช่วยลดการขัดข้อง จากเดิมที่เป็นการต่อรวมกันรวดเดียว

1.3) DAQO NEW ENERGY ADR REPRESENTING

บริษัทผู้ผลิต Polysilicon (ใช้ในแผงโซลาร์เซลล์ แผงวงจรและอุปกรณ์ semiconductor) และ wafer (ซิลิคอนเกรดที่ใช้สำหรับ semiconductor) ในจีนซึ่งใช้เป็นฉนวนสำหรับอุตสาหกรรมมาแรงอย่าง semiconductor และแผงโซลาร์เซลล์ โดยปัจจุบันมีกำลังการผลิตอยู่ที่ 12,150 เมตริกตันในเขต ซินเจียง

2) Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)

สัดส่วนหุ้นหลักกองทุน Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) ที่มา: globalxetfs.com วันที่: 26 กุมภาพันธ์ 2021

2.1) ALBEMARLE CORP

บริษัท ผู้ให้บริการระดับโลกในการพัฒนา การผลิต ในส่วนของสารเคมีเฉพาะทาง เช่น ลิเธียม ซึ่งเป็นสารสำคัญที่เปรัยบเสมือนแขนขาของแบตเตอรี่สมาร์ทโฟนและรถยนต์ไฟฟ้าในปัจจุบัน

2.2) GANFENG LITHIUM CO LTD-A

บริษัทจากจีนที่เน้นวิจัย พัฒนา และผลิต ในส่วนของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับลิเธียมโดยเฉพาะ มีทั้งแบบเป็นสารประกอบ เหล็กลิเธียมไปจนถึงแบตเตอรี่ลิเธียม

2.3) SAMSUNG SDI CO LTD

บริษัท จากเกาหลีชื่อคุ้นหูอย่าง SAMSUNG ที่หันมาทำในส่วนของแบตเตอรี่ที่ทั้งผลิต จัดจำหน่าย แบตเตอรี่มือถือ แบตเตอรี่ยานยนต์ รวมไปถึงอุปกรณ์เก็บพลังงาน ซึ่งจัดจำหน่ายสินค้าทั้งในและต่างประเทศ

3) KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF

สัดส่วนหุ้นหลักกองทุน KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF ที่มา: kraneshares.com วันที่: 26 กุมภาพันธ์ 2021

3.1) NIO INC – ADR

บริษัท ผลิตและจัดจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้าจากจีน ที่มีระบบไร้คนขับและเทคโนโลยี AI โดยมีสินค้าอย่างรถ SUV 7 ที่นั่งที่เร่งความเร็วถึง 100 กม/ชม. ในเวลา 4.4 วินาที

3.2) INFINEON TECHNOLOGIES AG

บริษัทเทคโนโลยีจากเยอรมันที่ออกแบบ พัฒนาและผลิต semiconductor สำหรับยานยนต์ อุตสาหกรรมต่าง ๆ และชิปต่าง ๆ

3.3) SOUTHERN COPPER CORP

บริษัท ผู้ผลิตโลหะทองแดงซึ่งเป็นส่วนสำคัญสำหรับใช้ในการผลิตแบตเตอรี่และมอเตอร์ไฟฟ้า ซึ่งการใช้ทองแดงกำลังมีการเติบโตล้อไปกับรถยนต์ไฟฟ้าในปัจจุบัน

ภาพแสดงแนวโน้มความต้องการแร่ทองแดงในรถยนต์ไฟฟ้ารูปแบบต่าง ๆ ที่มา: copperalliance.org วันที่: 17 มิถุนายน 2017

ผลตอบแทนของทั้ง 3 กองทุน

1) iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

ผลตอบแทนย้อนหลังกองทุน iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) ที่มา: ishares.com วันที่: 26 กุมภาพันธ์ 2021 (Fact Sheet 31 ธันวาคม 2020)

ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

2) Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)

ผลตอบแทนย้อนหลังกองทุน Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) ที่มา: globalxetfs.com วันที่: 26 กุมภาพันธ์ 2021

3) KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF

ผลตอบแทนย้อนหลังกองทุน KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF ที่มา: kraneshares.com วันที่: 26 กุมภาพันธ์ 2021

ASP-POWER เหมาะกับใคร?

เหมาะกับผู้ที่สนใจลงทุนในเทรนด์พลังงานแห่งอนาคตสามรูปแบบอย่าง พลังงานทางเลือก แบตเตอรี่แบบลิเธียม และธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จากการใช้พลังงานแห่งอนาคต
เหมาะกับผู้ที่ต้องการลงทุนล้อไปกับแนวโน้มของประธานาธิบดี โจ ไบเดน ที่เตรียมงบประมาณสนับสนุนพลังงานทางเลือก และรถยนต์ไฟฟ้าในอนาคต
เหมาะสำหรับผู้ที่สนใจในหุ้นหรือธุรกิจเกี่ยวกับพลังงานแห่งอนาคตทั้งโดยตรงและที่เกี่ยวข้อง ไม่เน้นลงทุนในบริษัท ที่มีชื่อเสียงหลัก ๆ เพียงอย่างเดียว สร้างข้อได้เปรียบในเชิงมูลค่า
เหมาะสำหรับผู้ที่ชื่นชอบกองทุนที่มีการจัดการแบบยืดหยุ่น สัดส่วนภายในปรับเปลี่ยนได้ตามผู้จัดการกองทุน เพื่อสร้างผลตอบแทนให้เหมาะสมกับสถานการณ์มากที่สุด

References

ASP-POWER-Sales-kit-IPO-Final2.pdf

https://batteryuniversity.com/learn/archive/is_lithium_ion_the_ideal_battery

https://copperalliance.org/wp-content/uploads/2017/06/2017.06-E-Mobility-Factsheet-1.pdf

https://kraneshares.com/resources/factsheet/2021_01_31_kars_factsheet.pdf

https://www.globalxetfs.com/funds/lit/

https://www.ishares.com/us/literature/fact-sheet/icln-ishares-global-clean-energy-etf-fund-fact-sheet-en-us.pdf

https://www.ishares.com/us/products/239738/ishares-global-clean-energy-etf

https://www.reuters.com/companies/006400.KS

https://www.reuters.com/companies/002460.SZ

https://www.reuters.com/companies/ALB.N

https://www.reuters.com/companies/DQ

https://www.reuters.com/companies/ENPH.OQ

https://www.reuters.com/companies/IFXGn.DE

https://www.reuters.com/companies/NIO.N

https://www.reuters.com/companies/PLUG.OQ

https://www.reuters.com/companies/SCCO.N

คำเตือน

ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”

วิธีเลือกกองทุนรวม

Dr.Niwes Hemvachiravarakorn

นาทีนี้คนที่ชอบเล่นหรือซื้อหุ้นดิจิตอลหรือไฮเท็คในต่างประเทศแทบทุกคนน่าจะต้องรู้จัก “ARK ETF” ที่บริหารโดย Cathie Wood นักบริหารกองทุนรวมที่ “ร้อนแรงที่สุด” ในช่วงนี้ เหตุผลก็เพราะว่าผลงานการบริหาร ETF ที่เน้นลงทุนในหุ้นที่เป็นบริษัทไฮเท็คและดิจิตอลที่จะ “เปลี่ยนแปลงโลก” ของเธอหลายกองทุนนั้น ต่างก็สร้างผลงานที่โดดเด่นมากและอยู่ระหว่าง 100 ถึง 200% ต่อปีในปี 2563 ที่ผ่านมา และนั่นทำให้กองทุนที่เป็น ETF ของบริษัท ARK Invest เติบโตขึ้นมหาศาลจากประมาณ 3.5 พันล้านเหรียญหรือ 1 แสนล้านบาทไทย เพิ่มขึ้นเป็น 41.5 พันล้านเหรียญหรือ 1.2 ล้านล้านบาทไทย หรือเพิ่มขึ้นกว่า 10 เท่าภายในเวลาเพียงปีเดียว อานิสงส์จากนักลงทุนทั่วโลกรวมถึงไทยที่แห่กันเข้าไปลงทุนใน ETF ของบริษัท

คำเตือนของผมสำหรับคนที่เข้าไปลงทุนใน ETF นี้ก็คือ อย่าคาดหวังว่ามันจะดีเหมือนเดิมหรือแม้แต่จะดีมาก ๆ สำหรับปี 2564 และปีต่อ ๆ ไป เหตุผลเพราะว่าปี 2563 นั้นเป็นปีที่ดีมากสำหรับหุ้นไฮเท็คโดยเฉพาะขนาดเล็กลงมาหน่อยอย่างหุ้นเทสลาที่ ARK ถือไว้มากและหุ้นวิ่งขึ้นมามหาศาลเป็น 10 เท่า เช่นเดียวกับหุ้นไฮเท็ค “เปลี่ยนโลก” อื่น ๆ ที่เติบโตขึ้นอานิสงส์จากโควิด-19 ที่เร่งกระบวนการเปลี่ยนแปลง รวมถึงการที่สภาพคล่องทางการเงินที่สูงลิ่วทำให้เกิดการเก็งกำไรมหาศาลในตลาดของหุ้นกลุ่มนี้ ผลก็คือ หุ้นใน ETF ของ ARK ทำผลงาน “ทะลุโลก” แต่ทั้งหมดนี้อาจจะเปลี่ยนแปลงไปได้เสมอและอย่างรวดเร็วในปีต่อ ๆ ไป เฉพาะอย่างยิ่ง สภาพคล่องทางการเงินที่อาจจะตึงตัวขึ้นเห็นได้จากผลตอบแทนของพันธบัตรระยะยาว 10 ปีของอเมริกาที่เพิ่มขึ้นแรงอย่างน่ากลัวในช่วง 2-3 วันนี้ เนื่องจากคนคาดว่าโควิด-19 กำลังจะผ่านไปและเศรษฐกิจจะกลับมาโตร้อนแรงหลังโควิด ซึ่งจะทำให้หุ้นเศรษฐกิจเก่ากลับมาแต่หุ้นไฮเท็คจะ “ปรับฐาน” จากที่ราคาร้อนแรงเกินไป

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ ARK ETF อาจจะไม่สามารถสร้างผลงานที่โดดเด่นเหมือนเดิมได้ก็คือการที่มัน “ใหญ่เกินไป” ซึ่งทำให้คนบริหารต้องกระจายการลงทุนและถือหุ้นขนาดใหญ่มากขึ้น ไม่สามารถที่จะเล่นหุ้นตัวเล็กที่มักจะวิ่งได้เร็วและมากกว่า ในกรณีของ ARK เองนั้น ผมเคยฟังการสัมภาษณ์ของ เคที่ วูดแล้วก็รู้สึกว่าเธอ “เล่นหุ้น” ค่อนข้างมาก ความหมายก็คือ ซื้อมา-ขายไปเร็ว มีการ “เก็งกำไร” สูง การซื้อหุ้นตัวเล็กและมีสภาพคล่องต่ำในลักษณะ “Corner” หุ้น เป็นสิ่งที่เธอชอบ เพราะมันสามารถ “ลาก” หุ้นขึ้นไปได้สูงมาก พูดง่าย ๆ สิ่งที่ ARK ทำนั้น คล้าย ๆ กับ “นักลงทุนขาใหญ่” ชอบทำกัน เวลาซื้อหรือขายหุ้นตัวไหนก็จะ “เปิดเผย” ต่อสาธารณะโดยบอกว่าเป็นการแสดงถึงการมี “ธรรมาภิบาลที่ดี” แต่ในอีกด้านหนึ่งก็เป็นการ “โฆษณา” หุ้น ซึ่งอาจจะทำให้คน “แห่เข้ามาซื้อตาม” ผลก็คือ ราคาหุ้นวิ่งขึ้นมากผิดปกติได้

ทั้งหมดนั้นมาถึงข้อสรุปในการเลือกกองทุนรวมหรือ ETF ข้อแรกของผมก็คือ อย่าซื้อกองทุนรวมที่มีผลงานดีมาก ๆ ในอดีต เพราะประวัติศาสตร์บอกเราว่า กองทุนรวมที่มีผลงานดีในอดีตนั้น มักจะไม่ได้หมายความว่าอนาคตจะดีด้วย และกองทุนที่ผลงานแย่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะแย่ตลอด ตรงกันข้าม กองที่ผลงานในอดีตดี ผลงานในอนาคตก็มักจะแย่ลง และกองทุนที่แย่ โดยเฉลี่ยแล้วในอนาคตก็จะดีขึ้น กลายเป็นว่า ที่ผลงานดีนั้น จริง ๆ ส่วนใหญ่แล้วอาจจะไม่ใช่ “ฝีมือ” ของผู้บริหาร แต่เป็นเรื่องของ “โชค” มากกว่า ในขณะที่ขนาดของกองทุนก็มีส่วนมากที่ทำให้สามารถสร้างผลงานที่ดีมากแบบสุดโต่งได้ และเพราะว่าโชคนั้น มักจะไม่เกิดซ้ำ ๆ ติดต่อกันยาวนาน นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ว่ากองทุนที่มีผลงานที่ดีในที่สุดก็จะแย่ลงและ “โชค” กลับไปอยู่ในมือของคนที่มีผลงานแย่ในอดีต

วิธีการเลือกกองทุนรวมข้อที่ 2 ก็คือ อย่าเชื่อว่าผู้บริหารกองทุนเป็น “เซียน” ที่จะสามารถสร้างผลตอบแทน “เหนือโลก” ได้ยาวนาน เคที่ วูด เองนั้นเพิ่งจะก่อตั้งและบริหารกองทุนหรือ ETF ของ ARK มาแค่ 7 ปี ซึ่งในแง่ของการลงทุนต้องถือว่าสั้นมากและไม่สามารถที่จะพิสูจน์อะไรได้ ในขณะที่ วอเร็น บัฟเฟตต์ นั้น บริหารเงินลงทุนมากว่า 60 ปี ซึ่งน่าจะต้องถือว่าไม่มีคำว่า “ฟลุ้ก” และแม้แต่บัฟเฟตต์เอง ถ้าศึกษาให้ดีก็จะพบว่า ผลงานการลงทุนในช่วง 30 ปีหลังนั้นก็ไม่ได้น่าประทับใจอะไรและแพ้ดัชนีตลาดด้วยซ้ำ ดังนั้น สำหรับผมแล้ว เคที่ วูด น่าจะยังไม่สามารถถูกบันทึกว่าเป็น “เซียน” ในระดับมือต้น ๆ ของโลกได้ และนี่ก็คือ Dilemma หรือปัญหาของการเลือกผู้บริหารกองทุนที่ว่า ไม่รู้ว่าเป็นเซียนจริงไหม จะรู้ก็ต่อเมื่อเวลามันอาจจะผ่านไปแล้วนานเป็นสิบ ๆ ปีขึ้นไป

ข้อที่ 3 ของกลยุทธ์การเลือกกองทุนรวมสำหรับผม ก็คือ การตั้งสมมติฐานว่า ผู้บริหารกองทุนรวมทั้งหลายนั้น มีฝีมือเท่ากันและเป็นฝีมือระดับ “เฉลี่ย” หรือกลาง ๆ โดยไม่สนใจว่ากองไหนใครบริหารและได้กี่ “ดาว” ดังนั้น เวลาเลือกกองทุนที่จะลงทุนจะต้องดูเรื่องของ “ราคา” หรือค่าธรรมเนียมในการบริหารกองทุนด้วย อย่าคิดว่าเป็นเรื่องเล็กน้อย เพราะถ้าค่าบริหารต่างกัน 1-2% แต่สุดท้ายผลงานในระยะยาวก็เท่ากัน กองทุนที่ค่าบริหารต่ำกว่าก็จะให้ผลตอบแทนคิดเป็นเม็ดเงินสูงกว่ามากในช่วงเวลาเป็น 10 ปีขึ้นไป และข้อสรุปของข้อนี้ก็จะนำไปสู่ข้อที่ 4 ที่ว่า

การเลือกลงทุนในกองทุนรวมที่อิงดัชนีที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ เป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดอย่างหนึ่ง ซึ่งในปัจจุบันก็ยังมีดัชนีหลาย ๆ แบบให้เลือก เช่น ดัชนี “ตลาดหุ้น” เช่น S&P 500 หรือ SET50 หรือดัชนีหุ้นไฮเท็กที่มักอยู่ในตลาด Nasdaq นอกจากนั้นแล้วก็น่าจะมีที่เป็นแบบ Sector เช่นในกลุ่มของหุ้นเกี่ยวกับสุขภาพและดิจิตอล เป็นต้น การลงทุนในหุ้นที่อิงดัชนีนั้นมีข้อดีที่ว่าไม่ต้องมีผู้บริหารที่จะมาเลือกหุ้น ดังนั้น ค่าธรรมเนียมก็จะต่ำและผลงานก็จะอิงกับหุ้นหลัก ๆ ในดัชนีนั้น และทั้งหมดนั้นก็มักจะรวมถึง ETF ที่อิงกับดัชนีด้วย

คนอาจจะมีความรู้สึกว่าการลงทุนในกองทุนรวมหรือ ETF ที่อิงดัชนีนั้น จะทำผลงานที่ดีได้อย่างไร? เหนือสิ่งอื่นใดก็คือ ผลตอบแทนที่ได้ก็เป็นแค่ “ผลตอบแทนเฉลี่ย” ของหุ้นในดัชนี โอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่ “ดีเลิศ” ก็เป็นไปไม่ได้ แต่ข้อถกเถียงของผมก็คือ การทำได้เท่าค่าเฉลี่ยในตลาดหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงมากนั้น ก็เป็นสิ่งที่ดีพอแล้ว ผมยังจำได้ถึงหนังสือเล่มหนึ่งที่ชื่อว่า “Average is the New Awesome” หรือ “การทำได้เท่าค่าเฉลี่ยก็คือสิ่งที่ยอดเยี่ยมใหม่ในภาวะปัจจุบัน” อย่าลืมว่าในวงการนักลงทุนนั้นเต็มไปด้วย “เซียน” หรืออย่างน้อยก็คนเรียนจบมหาวิทยาลัยดัง ๆ ของโลก ถ้าเราทำได้ดีในระดับกลาง ๆ เราก็สุดยอดแล้ว อย่างไรก็ตาม การทำผลตอบแทนได้ดีนั้น ไม่ใช่แค่ทำให้ได้เท่าค่าเฉลี่ย แต่เราต้องทำได้เท่าค่าเฉลี่ยในตลาดหุ้นหรือในเซ็กเตอร์ที่ดีหรือให้ผลตอบแทนสูงในระยะยาวด้วย ดังนั้น สิ่งที่ผมคิดว่านักลงทุนต้องทำที่เลี่ยงไม่ได้ก็คือ หาตลาดและ/หรือภาคอุตสาหกรรมที่ดี ซึ่งแน่นอนรวมถึงกลุ่มดิจิตอล ไฮเท็ค และอื่น ๆ ที่ดีหรือมีโอกาส “เปลี่ยนโลก” ได้ในราคาที่ “ไม่แพง” เสร็จแล้วก็เลือกลงทุนในกองทุนรวมหรือ ETF ที่อิงกับดัชนีนั้น

ในอดีตผมเองไม่เคยคิดที่จะลงทุนในกองทุนรวมเลยยกเว้นกองทุนที่ใช้ลดหย่อนภาษีได้ แต่ในช่วงปีที่แล้วที่ผมเพิ่มการลงทุนในตลาดหุ้นเวียตนามเนื่องจากเห็นถึงศักยภาพของเศรษฐกิจและตลาดหุ้นที่น่าจะกำลัง “Takeoff” หรือโตก้าวกระโดด และพบว่ามี ETF ที่เน้นในกลุ่มหุ้นที่ผมอยากลงทุนซึ่งก็คือหุ้นกลุ่มที่ผมคิดว่าจะเป็น “ซุปเปอร์สต็อก” ผมจึงเลือกที่จะลงทุนใน ETF นั้นแทนที่จะเลือกลงทุนเอง นอกเหนือจากนั้นก็คือ ในฐานะที่เป็นชาวต่างชาติ ผมไม่ต้องจ่ายราคาหุ้นที่เป็น Premium ในหุ้นหลาย ๆ ตัวที่ผมอยากซื้อด้วย

สำหรับคนที่อยากลงทุนในหุ้นยุคใหม่ที่จะ “เปลี่ยนโลก” การลงทุนใน ETF แบบ ARK นั้นก็ต้องเข้าใจว่า ETF ตัวนี้ไม่ได้อิงกับดัชนีที่เป็นแนว Passive แต่เป็นแนว Active Fund ที่ผู้บริหารเลือกหุ้นเอง มีการซื้อขายและเปลี่ยนตัวหุ้นตลอดเวลาในแนวของ Hedge Fund ซึ่งมีความเสี่ยงสูงและทุกอย่างขึ้นอยู่กับผู้บริหาร ดังนั้น เราจะต้องมั่นใจว่า เคที่ วูด นั้นเป็น “เซียนตัวจริง” และคุ้มค่าที่จะ “จ้าง” ให้บริหารเงินของเราในธุรกิจและอุตสากรรมที่มีการเปลี่ยนแปลงเร็วและไม่แน่นอนมาก ๆ และอยู่ในช่วงเวลาที่หุ้นร้อนแรงและมีราคาสูง “เหนือโลก” ในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม ผมคิดว่าเป็นเรื่องยากที่จะชักจูงให้คนลงทุนในหุ้นกลุ่มไฮเท็คหรือดิจิตอล “อิงดัชนี” ในช่วงที่คนกำลังสนใจหรือคลั่งไคล้ที่จะทำกำไรเป็นร้อยหรือหลายสิบเปอร์เซ็นต์ในปีเดียวอย่างที่เกิดขึ้นกับ ARK ETF ที่บริหารโดย เคที่ วูด

ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

ที่มาบทความ: https://blog.settrade.com/blog/nivate/2021/03/01/2471

ทองคำทำจุดต่ำสุดรอบ 7 เดือน เข้าสู่ขาลงแล้ว จริงหรือ??

Intergold

ทองคำทำจุดต่ำสุดรอบ 7 เดือน เข้าสู่ขาลงแล้วจริงหรือ แนะเป็นโอกาสลงทุนทองถูก

คุณธีรรัฐ จุฑาวรากุล กรรมการผู้จัดการบริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด เผยว่า เมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2564 ราคาทองหลุด 25,200 บาท ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 7 เดือน จากก่อนหน้านี้เริ่มมีการมองราคาทองจะถึง 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ หรือประมาณ 40,000 บาทต่อบาททองคำ ทำให้นักลงทุนหันมาลงทุนทองมากขึ้น แต่ต้องผิดหวังเพราะราคาปรับลงต่อเนื่อง

นายธีรรัฐ กล่าวว่า ขณะนี้เกิดคำถามว่าทองคำจะลงไปถึงไหน หากดูจากหลายเดือนที่ผ่านมา จะเห็นภาพเงินกำลังไหลไปสู่สินทรัพย์เสี่ยงเป็นหลัก สังเกตจากดัชนีหุ้นทั่วโลกกำลังทำจุดสูงสุดใหม่เรื่อย ๆ ซึ่งเงินจำนวนมากที่ไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ก็มาจากการเทขายสินทรัพย์ปลอดภัย ทั้งพันธบัตรรัฐบาล โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว รวมถึงทองคำ

“ผลจากการที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดนเทขายอย่างหนัก ทำให้ผลตอบแทนของพันธบัตร 10 ปี ปรับตัวขึ้นจาก 0.5% สู่ 1.2% และตลาดคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้นอีก หากเป็นจริง ทองคำต้องโดนเทขาย เพราะหากเปรียบเทียบกับการถือพันธบัตร ทองคำไม่มีดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนใด ๆ ขณะที่พันธบัตรให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้นักลงทุนสถาบันมีความสนใจทองคำลดลง” นายธีรรัฐกล่าว

นายธีรรัฐ กล่าวว่า คำถามต่อมาคือผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะปรับตัวขึ้นเรื่อย ๆ หรือไม่ ส่วนตัวมองว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับตัวสูงขึ้นขณะนี้เป็นเรื่องธรรมชาติ เปรียบเสมือนการรีบาวด์ทั่ว ๆ ไป แต่ไม่ได้จะเป็นขาขึ้น เพราะหากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวเป็นขาขึ้นได้จริง ๆ ระบบการเงินโลกคงมีปัญหาอย่างมาก เช่น จากต้นปีให้ผลตอบแทน 0.5% หากขึ้นไปที่ 2% บ่งบอกว่าภาระการจ่ายดอกเบี้ยของรัฐบาลกำลังเพิ่มขึ้นถึง 4 เท่า ซึ่งในทางปฏิบัติเป็นไปไม่ได้ที่รัฐบาลจะสามารถจ่ายดอกเบี้ยไหว “ผมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงจะไม่ยอมให้เป็นเช่นนั้น และเมื่อไรที่เฟดออกประกาศควบคุมผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล เงินก็จะไหลกลับสู่ทองคำอีกครั้ง และส่งผลให้ราคาทองกลับเป็นขาขึ้น” นายธีรรัฐกล่าว

นายธีรรัฐ กล่าวว่า อย่างไรก็ตาม กระแสเทขายทองคำขณะนี้ยังมีอยู่ ทำให้ระยะสั้นราคาทองคำยังสามารถลงตามได้ โดยทางเทคนิคระยะสั้น แนวรับสำคัญจะอยู่บริเวณ 24,900 บาท หากราคาลงถึงระดับนี้ แนะนำซื้อ ถือเป็นราคาที่ได้เปรียบในระยะยาว เพราะอาจไม่มีโอกาสได้ซื้อทองราคา 25,000 บาทอีกแล้ว ก็เป็นได้

Intergold Gold Trade

FINNOMENA Market Alert: ตลาดหุ้นจีนร่วงแรง หลังนักลงทุนกังวล Bond Yields ขึ้น

FINNOMENA Investment Team

ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลงแรงตามตลาดหุ้นในภูมิภาค หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเมื่อคืนที่ผ่านมา การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดจากความกังวลเรื่องผลตอบแทนพันธบัตร (Yield) ปรับตัวขึ้น จากความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อ 5 ปี หรือ 5 Year U.S. Breakeven rate ปรับตัวขึ้นมาแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ที่ 2.5%

ช่วงเช้าที่ผ่านมา ดัชนี CSI 300 ปรับตัวลง 2.68% และ China A50 ปรับตัวลง 2.70% โดยผลกระทบหลักมาจากกลุ่ม Consumer Staple และ Raw Materials เช่น บริษัทเหล็ก รวมถึงหุ้นขนาดใหญ่อย่าง Kweichow Moutai ที่ปรับตัวลดลง 6%

FINNOMENA Investment Team มองว่าการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเป็นปัจจัยกดดันระยะสั้น ซึ่งหากปรับขึ้นจนถึงจุดหนึ่ง Fed ต้องแสดงท่าทีผ่อนคลายหรือเพิ่มมาตรการกระตุ้น เพื่อควบคุมอัตราผลตอบแทนรัฐบาลซึ่งเป็นต้นทุนทางการเงิน

ในระยะยาว เรามีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นจีนและสหรัฐฯ ดังนั้นการปรับตัวลงของตลาดหุ้น จะช่วยสร้างผลดีด้วยการลดความตึงตัวของมูลค่า ซึ่งกดดันตลาดหุ้นในระยะที่ผ่านมา

FINNOMENA Investment Team ยังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และแนะนำนักลงทุนทยอยลงทุนสะสมตามพอร์ตการลงทุนแนะนำอย่างค่อยเป็นค่อยไป

All Weather Strategy กุมภาพันธ์ 2021: ลดสัดส่วนหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มสัดส่วนโภคภัณฑ์

Andrew Stotz

รีวิว

โภคภัณฑ์ทำผลงานได้แข็งแกร่งที่สุด
ผลการดำเนินงาน: การลงทุนในตลาดหุ้นที่ทำผลงานได้อันดับต้น ๆ ด้วยสัดส่วน ณ ขีดจำกัดสูงสุด ช่วยให้พอร์ตทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นโลก
สัดส่วนการลงทุน: เพิ่มสัดส่วนโภคภัณฑ์เป็น 25% และยังคง Overweight การลงทุนในเอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่
มุมมอง: นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและข่าววัคซีน เป็นตัวขับเคลื่อนเงินเฟ้อคาดหวัง

เฉลิมฉลอง 2 ปี ที่พอร์ต All Weather Strategy ร่วมมือกับ FINNOMENA!

เป็นเวลา 2 ปีแล้วสำหรับพอร์ต All Weather Strategy ที่ได้ร่วมมือกับทาง FINNOMENA
พวกเรารู้สึกซาบซึ้งที่นักลงทุนให้ความไว้วางใจลงทุนกับเรา
พวกเราขอขอบคุณ FINNOMENA ด้วยเช่นกันที่มอบโอกาสให้เราเผยแพร่กลยุทธ์ผ่าน GURUPORT

รีวิว: การลงทุนในตลาดหุ้นที่ทำผลงานได้อันดับต้น ๆ ด้วยสัดส่วน ณ ขีดจำกัดสูงสุด ช่วยให้พอร์ตทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นโลก

ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทำผลงานได้แข็งแกร่งมาก
ในการปรับพอร์ตครั้งก่อน เราเพิ่มสัดส่วนหุ้นเป็น 85% ซึ่งเป็นขีดจำกัดสูงสุดของกลยุทธ์เรา
ตลาดเกิดใหม่ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดพัฒนาแล้ว

รีวิว: เอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่ ทำผลงานได้ดีสุด ในกลุ่มตลาดหุ้น

เรามีสัดส่วนอย่างละ 25% ในเอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่ ช่วยให้พอร์ตทำผลงานได้ดี
ตลาดสหรัฐฯ ทำผลงานได้แย่สุดในกลุ่มตลาดหุ้น จึงเป็นตัวถ่วงผลการดำเนินงานของ AWS

รีวิว: สัดส่วนตราสารหนี้ที่ต่ำ ณ 5% เป็นการตัดสินใจที่ถูกต้อง

ในการปรับพอร์ตครั้งล่าสุด เราคงสัดส่วนตราสารหนี้ไว้ที่ 5% อันเนื่องมาจากความเสี่ยงด้านการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ทำให้ตราสารหนี้ดูน่าสนใจน้อยกว่าหุ้น
เราถือแค่ตราสารหนี้ภาครัฐของประเทศไทยเท่านั้น แทนที่จะถือผสมกับตราสารหนี้ภาครัฐโลก และตราสารหนี้ภาคเอกชน

รีวิว: โภคภัณฑ์ทำผลงานได้แข็งแกร่งที่สุด

สัดส่วนโภคภัณฑ์ของเราคงอยู่ที่ 5% ในการปรับพอร์ตครั้งล่าสุด
ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมากลุ่มพลังงานและโลหะอุตสาหกรรมยังคงทำผลงานได้ดีต่อเนื่องเมื่อภาคส่วนอุตสาหกรรมของโลกเริ่มฟื้นตัวกลับมา
ความคาดหวังว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนราคา
สินค้าโภคภัณฑ์เกษตรบางตัวก็ทำผลงานได้ดีอันเนื่องมาจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากประเทศจีน

รีวิว: ทองคำทำผลงานได้แย่ที่สุดในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา

ตั้งแต่การปรับพอร์ตครั้งก่อน สัดส่วนทองคำที่เราปรับลดลงเหลือ 5% ได้ช่วยผลการดำเนินงานของพอร์ตไว้
ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยแท้จริงเริ่มสูงขึ้น ราคาทองก็ร่วงลงและปิดที่ระดับต่ำกว่า 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021

3 เดือนที่ผ่านมา: การลงทุนในตลาดหุ้นที่ทำผลงานได้อันดับต้น ๆ ด้วยสัดส่วน ณ ขีดจำกัดสูงสุด ช่วยให้พอร์ตทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นโลก

รูปที่ 1: รูปเปรียบเทียบผลตอบแทน AWS กับสินทรัพย์อื่น ๆ
ข้อมูล ณ วันที่ 26 ก.พ. 2021 (ที่มา: A.Stotz Investment Research, Refinitiv)

AWS: ชนะหุ้นโลกไป 2%
เอเชีย–แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น): ทำผลงานได้ดีที่สุดในกลุ่มหุ้น
ตลาดเกิดใหม่: ทำผลงานได้ดีที่สุดเป็นอันดับสองในกลุ่มหุ้น
สหรัฐฯ: ทำผลงานได้แย่ที่สุดในกลุ่มหุ้น

ตั้งแต่ก่อตั้ง: แพ้หุ้นโลกแต่มีจุดขาดทุนสูงสุด (Drawdowns) ที่ต่ำกว่า

รูปที่ 2: เปรียบเทียบผลตอบแทนระหว่าง AWS และ MSCI World
ข้อมูล ณ วันที่ 26 ก.พ. 2021 (ที่มา: A.Stotz Investment Research, Refinitiv)

พอร์ต All Weather Strategy โดยส่วนใหญ่มีการกระจายการลงทุนในหุ้น 45-65% และลงทุนในทองคำ 25%
ตั้งแต่ 3 ธันวาคมที่ผ่านมา สัดส่วนคือหุ้น 85% ตราสารหนี้ 5% ทองคำ 5% และโภคภัณฑ์ 5%
ความเสี่ยงขาลงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่มีหุ้นเพียงอย่างเดียว

ตั้งแต่ก่อตั้ง: เมื่อเทียบกับความผันผวนของตลาดหุ้นโลก พอร์ต All Weather Strategy มีความผันผวนประมาณครึ่งหนึ่ง

รูปที่ 3: ความผันผวนของแต่ละสินทรัพย์
ข้อมูล ณ วันที่ 26 ก.พ. 2021 (ที่มา: A.Stotz Investment Research, Refinitiv)

สัดส่วน 25-65% ในหุ้นช่วยลดความผันผวนลง
ทองคำไม่มีความสัมพันธ์กับหุ้น จึงช่วยลดความผันผวนของพอร์ต AWS

ตั้งแต่ก่อตั้ง: พอร์ตการลงทุนนี้มีการปรับตัวลดลงน้อยกว่าตลาดหุ้นโลก ในช่วงเวลาเดียวกัน

รูปที่ 4: ผลดำเนินงานของ 10 วันที่แย่ที่สุดของหุ้นโลก เทียบกับ AWS
ข้อมูล ณ วันที่ 26 ก.พ. 2021 (ที่มา: A.Stotz Investment Research, Refinitiv)

ลักษณะที่โดดเด่นของ AWS คือ ตั้งเป้าให้ปรับตัวลงน้อยกว่า ยามตลาดหุ้นโลกปรับตัวลง
นับตั้งแต่ก่อตั้งพอร์ต เมื่อดูข้อมูลของ 10 วันที่ตลาดหุ้นมีผลตอบแทนย่ำแย่ที่สุด พบว่าผลตอบแทนของ AWS ปรับตัวลดลงน้อยกว่าตลาดหุ้นโลกในวันนั้น
ส่วนใหญ่เป็นเพราะสัดส่วนหุ้นที่น้อย และสัดส่วนทองคำที่สูง

ตั้งแต่ก่อตั้ง: AWS มักจะทำผลงานได้เหนือกว่า เมื่อหุ้นโลกเผชิญภาวะร่วงหนัก

รูปที่ 5: เปรียบเทียบผลการดำเนินงาน AWS และ MSCI World ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา
ข้อมูล ณ วันที่ 26 ก.พ. 2021 (ที่มา: A.Stotz Investment Research, Refinitiv)

ผลการดำเนินงานของ AWS เหนือกว่าหุ้นโลกที่สุดในช่วงเดือนมีนาคม 2020 กุมภาพันธ์ 2020 พฤษภาคม 2019 และ สิงหาคม 2019 ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นโลกร่วงหนักสุด ๆ และเมื่อเร็ว ๆ นี้ในเดือนกันยายน 2020 และตุลาคม 2020 ก็เป็นอย่างนั้นเช่นกัน
ทองคำและตราสารหนี้ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือคุมความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพในหลาย ๆ ช่วงที่ตลาดปรับตัวลง

สัดส่วนการลงทุน: ลดสัดส่วนหุ้นลงเหลือ 65% เพิ่มสัดส่วนโภคภัณฑ์เป็น 25%

รูปที่ 6: สัดส่วนสินทรัพย์ในพอร์ต
ข้อมูล ณ วันที่ 2 มี.ค. 2021

ลดสัดส่วนหุ้นลงเหลือ 65% จาก 85%
เพิ่มสัดส่วนโภคภัณฑ์เป็น 25% จาก 5%
คงสัดส่วนตราสารหนี้และทองคำ ไว้อย่างละ 5%
คงสัดส่วนอย่างละ 25% ไว้ในเอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่
ลดสัดส่วนหุ้นสหรัฐฯ ลงเหลือ 5% จาก 25%

สัดส่วนการลงทุน: หุ้นที่ 65%

รูปที่ 7: สัดส่วนหุ้นในพอร์ต
ข้อมูล ณ วันที่ 2 มี.ค. 2021

โภคภัณฑ์เพิ่มเป็น 25%
หุ้นลดเหลือ 65%

สัดส่วนการลงทุน: ยังคง Overweight ในเอเชีย–แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่ ลดสัดส่วนสหรัฐฯ ลง

คงสัดส่วนอย่างละ 25% ในเอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่
ลดหุ้นสหรัฐฯ เหลือ 5%

มุมมอง: การเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนเงินในระบบ (Reflation) เริ่มแสดงให้เห็นในอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ข่าววัคซีนและนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจสามารถผลักดันเงินเฟ้อให้เพิ่มขึ้นได้
นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของประธานาธิบดีไบเดนเพิ่งผ่านการอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ไป
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีที่เพิ่มขึ้นนั้นแสดงให้เห็นว่าตลาดก็คาดหวังเงินเฟ้อแล้ว

มุมมอง: ในส่วนของผลตอบแทนตราสารหนี้ยุโรปนั้น

ฝั่ง EU ก็เจอเงินเฟ้อพุ่งพรวดเหมือนกัน แต่ไม่มากเท่าสหรัฐฯ
แผนการฟื้นฟูจากคณะกรรมาธิการยุโรปนั้นมีมูลค่าอยู่ที่ 5 แสนล้านยูโร แค่เพียงครึ่งเดียวของฝั่งสหรัฐฯ
ผลตอบแทนตราสารหนี้ยุโรปก็เริ่มเคลื่อนไหวเช่นกัน

มุมมอง: Fed และ ECB อนุญาตให้เงินเฟ้อเพิ่มสูงได้

Fed และ ECB พร้อมที่จะเพิ่มเงินเฟ้อเป้าหมายเกินกว่าปกติ เพราะก่อนหน้านี้เงินเฟ้อต่ำกว่าปกติมานาน
สิ่งนี้อาจเป็นตัวขับเคลื่อนให้ความคาดหวังเงินเฟ้อยังเพิ่มขึ้นต่อ
เราคิดว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น อย่างน้อยก็ในระยะสั้นนี้ บางส่วนเป็นผลกระทบมาจากโควิด-19

มุมมอง: จีนเป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์ของเอเชียและตลาดเกิดใหม่

การฟื้นตัวด้านอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของจีนยังคงดำเนินต่อ เป็นผลดีต่อเอเชียและตลาดเกิดใหม่ การฟื้นตัวของอุปสงค์นี้ยังอาจสามารถขับเคลื่อนราคาโภคภัณฑ์ให้ไปต่อได้
ราคาโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่งมักจะเป็นผลดีต่อตลาดเกิดใหม่
ในกลุ่มตลาดหุ้น เราชื่นชอบเอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่

มุมมอง: เงินเฟ้อช่วยสนับสนุนราคาโภคภัณฑ์

การคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นนั้นอาจเป็นผลดีต่อทองคำและโภคภัณฑ์
เราได้เพิ่มสัดส่วนโภคภัณฑ์เป็น 25% เพื่อรับโอกาสจากรูปแบบการเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนเงินในระบบ (Reflation)

มุมมอง: อัตราดอกเบี้ยแท้จริงเป็นตัวกดดันทองคำ

ในระยะยาว ยิ่งมีการพูดถึงเงินเฟ้อมาก ก็อาจส่งให้เกิดการคาดหวังถึงอัตราดอกเบี้ยแท้จริงที่ติดลบ (Negative Real Rates)
อย่างไรก็ดี สิ่งที่เราเพิ่งได้เห็นกัน ก็คือการที่อัตราดอกเบี้ยแท้จริงเพิ่มขึ้น
อัตราดอกเบี้ยแท้จริงที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นศัตรูตัวร้ายที่สุดของราคาทองคำ ดังนั้น เราจึงยังคงสัดส่วนทองคำที่ต่ำไว้

มุมมอง: ปัญหาระยะยาวยังคงอยู่

หุ้นสหรัฐฯ ยังคงแพงเกินไป และหนี้สหรัฐฯ ก็สูงขึ้นทุก ๆ วัน
แม้ว่าจะสามารถควบคุมโควิด-19 ได้แล้ว ความกังวลมากมายก็ยังคงอยู่ เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการว่างงานในวงกว้าง
สัดส่วนหุ้นของเราตอนนี้อยู่ที่ 65% ลดลงจากสัดส่วน ณ ขีดจำกัดสูงสุดที่ 85%

สรุป FVMR แต่ละภูมิภาค

รูปที่ 8: สรุป FVMR หุ้นแต่ละกลุ่มประเทศ
ข้อมูล ณ วันที่ 26 ก.พ. 2021 (ที่มา: A.Stotz Investment Research, Refinitiv)

พื้นฐาน (Fundamentals): หุ้นสหรัฐฯ มีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ROE (Return on Equity) สูงที่สุด
มูลค่า (Valuation): ตลาดเกิดใหม่มี PE (Price-to-Earnings) ต่ำสุด และญี่ปุ่นมี PB (Price-to-Book) ต่ำสุด
แนวโน้ม (Momentum): ตลาดเกิดใหม่ขึ้นเยอะสุดในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา
ความเสี่ยง (Risk): ภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก และญี่ปุ่น มีอัตราหนี้สินต่อทุน (Gearing) ต่ำที่สุด

ความเสี่ยง: Fed ลงมือทำอะไรที่รุนแรง

แม้ว่าเราจะได้ปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นแล้ว แต่ความเสี่ยงก็ยังคงอยู่
ความเสี่ยงใหญ่สุดก็คือการที่ Fed ป้องกันไม่ให้อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ระยะยาวเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นและตราสารหนี้วิ่งต่อ

สรุป รีวิวพอร์ต All Weather Strategy ประจำเดือนกุมภาพันธ์ 2021

All Weather Strategy ทำผลงานได้ดีอย่างมีนัย ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา
นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและข่าววัคซีน เป็นตัวขับเคลื่อนเงินเฟ้อคาดหวัง
เพิ่มสัดส่วนโภคภัณฑ์เป็น 25% และยังคง Overweight การลงทุนในเอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่

Andrew Stotz

โปรดทราบ สำหรับลูกค้าฟินโนมีนาที่ลงทุนใน FINNOMENA PORT และได้รับบทความนี้ แต่ยังไม่ได้รับอีเมลและ/หรือ Notification ในการแจ้งสัดส่วนเงินในการเข้าลงทุน อาจเกิดจาก

1) ท่านอยู่ระหว่างการทำรายการซื้อขายกองทุน ซึ่งทางฟินโนมีนาจะแจ้งเตือนอีกครั้งภายใน 1 สัปดาห์หลังจากการทำรายการซื้อขายเสร็จสิ้น
2) ท่านมีจำนวนเงินลงทุนต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่แนะนำ

หมายเหตุ หากท่านไม่ประสงค์ที่จะรอรับการแจ้งเตือน ท่านสามารถดูรายละเอียดของพอร์ตการลงทุนที่แนะนำผ่านทางเว็บไซต์และแอปพลิเคชั่นของฟินโนมีนาพร้อมปรับพอร์ตเข้าลงทุนได้ทันที สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ LINE ID: @FINNOMENAPORT

สำหรับลูกค้าที่ลงทุนใน All Weather Strategy สามารถดูพอร์ตการลงทุนได้ตามช่องทางนี้

ผ่านมือถือ/Tablet >>แอปฯ FINNOMENA
ผ่านคอมพิวเตอร์ >> เว็บไซต์ FINNOMENA

**All Weather Strategy พอร์ตกองทุนรวมจัดโดย Andrew Stotz ซึ่งจะช่วยให้เราได้ผลตอบแทนจากหุ้นในระยะยาว ในขณะที่ลดความรุนแรงของการขาดทุนในช่วงภาวะตลาดขาลง หากสนใจสร้างแผนการลงทุน สามารถคลิกที่นี่ https://www.finnomena.com/guruport-andrew-all-weather-create/ หรือแบนเนอร์ข้างล่างได้เลยครับ

คำเตือน

ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | ข้อมูลและการคาดการณ์ที่ปรากฏในบทความนี้จัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลในอดีตร่วมกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แต่ทั้งนี้ไม่อาจรับรองความสมบูรณ์แท้จริงและความแม่นยำของการวิเคราะห์ข้อมูลในอนาคตได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”

Holy Grail Podcast EP.3: เจสซี่ ลิเวอร์มอร์ เทรดเดอร์ 100 เรื่องราวชีวิตผกผัน

FINNOMENA Podcast

FINNOMENA · Holy Grail Podcast EP.3: เจสซี่ ลิเวอร์มอร์ เทรดเดอร์ 100 เรื่องราวชีวิตผกผัน

“รายการที่จะพาทุกคนไปเจาะลึก กับปรัชญา แนวคิดของนักลงทุนระดับ World Class”

หัวข้อ

0:00 Start

1:14 ประวัติและเรื่องราว

5:41 แนวทางและกลยุทธ์การเทรดที่น่าสนใจ

14:29 ผลตอบแทนโดยรวม และสรุปแนวคิดที่น่านำมาปรับใช้

ติดตาม FINNOMENA Podcast ได้ทุกช่องทางที่คุณมี

App Spotify
https://finno.me/spotify

App Google podcasts
https://finno.me/googlepodcast

Apple podcast
https://finno.me/applepodcast

App Soundcloud
https://finno.me/soundcloud

Podbean
https://finno.me/podbean

Youtube
https://finno.me/youtubepodcast

สรุป Big Ideas 2021 จาก ARK: รวมเทรนด์เทคโนโลยีที่กำลังจะมาแรง!

FINNOMENA Admin

รวมเทรนด์เทคโนโลยี 15 ธีมที่บริษัทจัดการกองทุนแห่งปีอย่าง ARK มองว่ากำลังจะมาแรง! มีธีมอะไรบ้าง? แต่ละธีมมีความน่าสนใจอย่างไร? FINNOMENA Admin รวบรวมไว้ที่นี่แล้ว

Deep Learning

Deep Learning เป็นรูปแบบหนึ่งของ AI ที่นำข้อมูลมาเขียนซอฟต์แวร์ได้เองอัตโนมัติ

Deep Learning เปรียบเสมือนแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์รูปแบบใหม่ โดยมีตัวอย่างปัจจุบันอย่างเช่น ลำโพงที่มี AI โต้ตอบกับมนุษย์ด้วยคำสั่งเสียง รถยนต์ไร้คนขับ และแอปพลิเคชั่นที่นำข้อมูลที่ได้มาแนะนำผู้ใช้
ในช่วงหลาย 10 ปีที่ผ่านมาอินเทอร์เน็ตมีมูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้น 13 ล้านล้านเหรียญ ในขณะที่ Deep Learning มีมูลค่าตลาดที่ 2 ล้านล้านเหรียญในปี 2020
ในอีก 15-20 ปี ข้างหน้า ARK เชื่อว่า Deep Learning จะมีมูลค่าตลาดที่ 30 ล้านล้านเหรียญในอัตราการเติบโตแบบทบต้น (CAGR) ที่ 17% ต่อปี
ต้นทุนในการพัฒนาระบบ AI อาจเพิ่มสูงขึ้นถึง 100 เท่า เนื่องจากการพัฒนาระบบ AI มีการเติบโตถึง 10 เท่าต่อปี
Chip ที่ใช้สำหรับประมวลผล AI อาจมีการเติบโตสูงขึ้นล้อไปกับต้นทุนการพัฒนา AI ที่สูงขึ้น และอาจทำให้ Data Center ใช้จ่ายในระบบประมวลผล AI มากขึ้นถึง 4 เท่าในอีก 5 ปีข้างหน้า
AI กำลังถูกพัฒนาให้สามารถพูดคุยสื่อสารได้เฉกเช่นมนุษย์ ซึ่งใช้ทรัพยากรคอมพิวเตอร์ถึง 10 เท่า จากเดิม

การพัฒนาครั้งใหม่ของ Data Center

Data Center นั้นเปรียบเสมือนแหล่งพลังงานของคอมพิวเตอร์ที่มีต้นทุนที่ถูกกว่า รวดเร็วกว่า และประหยัดพลังงานมากกว่า อีกทั้งยังมีสัดส่วนรายได้ถึง 90% ของระบบประมวลผลทั้งหมด
ระบบประมวลผล เช่น ARM, RISC-V, และ GPUs กำลังเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของระบบ Cloud และอาจเติบโตถึง 45% ต่อปี พร้อมสร้างรายได้ 1.9 หมื่นล้านเหรียญ ภายในปี 2030
สำหรับ Data Center เราเชื่อว่า GPUs มีแนวโน้มที่แข็งแกร่งและอาจเป็นระบบประมวลผลหลักในอนาคต ซึ่งมีการเติบโตอยู่ที่ 21% ต่อปี และอาจสร้างรายได้ถึง 4.1 หมื่นล้านเหรียญ ในปี 2030
การ Disrupt ครั้งสำคัญในอดีตมาจากระบบประมวลผล RISC ของ Intel ที่ลดต้นทุนได้เป็นอย่างดีส่งผลให้ตลาด PC เติบโตได้ดีขึ้น ในขณะที่ระบบประมวลผลแบบ ARM กำลังเข้ามาช่วยให้โครงสร้างในระบบมือถือเติบโตได้ดีขึ้นและกำลัง Disrupt Intel ในขณะที่ RISC-V กำลังเข้ามา ลดต้นทุนในส่วนของ PC
ARM กำลังเป็นรากฐานสำคัญของ PC โดย Apple กำลังเปลี่ยนมาใช้ระบบดังกล่าวใน Macs ในอีก 2 ปี ในขณะที่ Microsoft กำลังพนันอย่างหนักไปกับการทำให้ Windows รองรับ ARM รวมไปถึง AWS ของ Amazon ที่เปิดตัว Graviton 2 ARM CPU ในปี 2020 เพื่อลดการนำเข้า chips จาก Intel และ AMD

Virtual Worlds

Virtual World (โลกความจริงเสมือน) คือสภาพแวดล้อมที่คอมพิวเตอร์สร้างขึ้นมา ใคร ๆ ก็สามารถเข้าถึงได้ทุกที่ทุกเวลา ทุกวันนี้หลาย ๆ คนก็อาจจะพบเจอ Virtual World อยู่แล้วในชีวิตประจำวัน หลัก ๆ แล้ว Virtual Worlds ประกอบไปด้วยวิดีโอเกม ความเป็นจริงเสริม (Augmented Reality) และ ความเป็นจริงเสมือน (Virtual Reality) ซึ่งในปัจจุบันนี้ แต่ละ Virtual World ยังแยกออกจากกันอยู่ แต่ในอนาคตก็มีแนวโน้มว่าทุก Virtual World จะสามารถรวมเป็นอันหนึ่งอันเดียวกันได้

จากงานวิจัยของ ARK ได้ระบุไว้ว่า รายได้ของ Virtual World จะเติบโตแบบทบต้น 17% ต่อปี จากระดับประมาณ 1.8 แสนล้านดอลล่าร์ในวันนี้ สู่ระดับ 3.9 แสนล้านภายในปี 2025

รายได้ของวิดีโอเกมนั้น ตอนนี้หลัก ๆ แล้วมาจากการซื้อของภายในเกม (Virtual Goods) โดยในปี 2010 นั้นการซื้อของในเกมยังมีสัดส่วนอยู่แค่ 20% ของรายได้เกมทั้งหมด แต่ปัจจุบันในปี 2020 ได้เพิ่มสัดส่วนเป็น 75% แล้ว และมีแนวโน้มว่าอาจจะเพิ่มเป็น 95% ได้ภายในปี 2025
ระยะเวลาที่ผู้คนจะใช้เวลากับเกมนั้น จะเพิ่มขึ้นจาก 1.1 ชั่วโมงต่อวันต่อคน เป็น 1.5 ชั่วโมงในระยะเวลา 5 ปีข้างหน้า ถ้าเทรนด์ยังเพิ่มขึ้นแบบนี้ต่อไป รายได้จากการซื้อของในเกมสามารถเพิ่มทบต้นในระดับ 21% ต่อปีในระยะเวลา 5 ปีข้างหน้า จากประมาณ 1.3 แสนล้านดอลล่าร์ในปี 2020 สู่ระดับใกล้ ๆ 3.5 แสนล้านดอล่ลาร์ภายในปี 2025
ที่ผ่านมานี้ มีหลายบริษัทที่เริ่มนำเทคโนโลยี Augmented Reality มาใช้แล้ว เช่น Snapchat, Facebook, Apple ทำให้การใช้ AR นั้นแพร่หลายในอุปกรณ์เคลื่อนที่มากขึ้น คาดว่าในปี 2030 ตลาด AR น่าจะสามารถขยายจากระดับ 1 พันล้านดอลล่าร์ในปัจจุบัน สู่ระดับ 1.3 แสนล้านดอลล่าร์
อ้างอิงจาก Wright’s Law นั้น Virtual Reality อาจสามารถเข้าสู่จุดที่ได้รับความนิยมในระดับเดียวกันกับ Smartphone ได้ในปี 2030

Digital Wallet

ปริมาณการทำธุรกรรมชำระเงินผ่านมือถือในจีนเพิ่มขึ้นมากกว่า 15 เท่าในเวลาเพียง 5 ปีจากประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2015 เป็นประมาณ 36 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมีขนาดใหญ่กว่า GDP ของจีนในปี 2020 เกือบ 3 เท่า

ในสหรัฐฯ ผู้ใช้กระเป๋าเงินดิจิทัลมีจำนวนมากกว่าผู้ถือบัญชีเงินฝากในสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุด โดย ณ สิ้นปี 2020 จำนวนผู้ถือบัญชีเงินฝาก J.P. Morgan Chase มีทั้งหมดประมาณ 60 ล้าน ในขณะที่ Annual Active Users (AAUs) ของ Cash App และ Venmo อยู่ที่ 59 ล้านและ 69 ล้านตามลำดับ

ธนาคารแบบดั้งเดิมกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้

กระเป๋าเงินดิจิทัลกำลังเข้าสู่ตลาดการให้กู้ยืมที่ไม่มีหลักประกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการให้กู้ยืมของธนาคารแบบเดิมไม่น่าจะฟื้นตัวถึงจุดสูงสุดในปี 2019
ตามประมาณการของ ARK คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยของธนาคารจากบัตรเครดิตลดลงมากกว่า 10% หรือประมาณ 16,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 และมีแนวโน้มที่จะลดลงมากกว่า 25% จาก 130 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019 เป็น 95 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2025
ผู้ให้กู้ดิจิทัลเช่น Square, PayPal, Affirm, Klarna และ LendingClub มีแนวโน้มที่จะได้รับส่วนแบ่งการตลาดจากธนาคารแบบดั้งเดิม

นอกเหนือจากบริการทางการเงินแล้วกระเป๋าเงินดิจิทัลอาจกลายเป็นแพลตฟอร์มสร้างผู้นำสำหรับการค้าออฟไลน์และออนไลน์ซึ่งอาจเพิ่มอีก $9,000 ถึง $10,000 ให้กับมูลค่าปัจจุบันสุทธิของรายได้ โดยจากการวิจัยของ ARK หากผู้ใช้กระเป๋าเงินดิจิทัลประมาณ 230 ล้านคนในสหรัฐฯ มีมูลค่า $19,900 ในปี 2025 โอกาสที่กระเป๋าเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ จะมีมูลค่าถึง 4.6 ล้านล้านดอลลาร์

พื้นฐานของ Bitcoin

จากงานวิจัยของ ARK ราคา Bitcoin ที่แตะจุดสูงสุด อาจมีปัจจัยพื้นฐานที่ดีรองรับ และแตกต่างไปจากปี 2017 เนื่องจากความเชื่อมั่นที่มากขึ้น จากการที่บางบริษัทเริ่มมีการสำรอง Bitcoin เป็นเงินสดใน Balance sheet ของตนเอง
ถ้าบริษัททั้งหมดใน S&P 500 มีการเปลี่ยนเงินสำรองจากเงินสดเป็น Bitcoin ที่ 1% ARK ประเมินว่าราคา Bitcoin จะอยู่ที่ราว ๆ 40,000 เหรียญ
ข้อมูลจนถึงเดือน พฤศจิกายน 2020 ชี้ให้เห็นว่า 60% ของปริมาณ Bitcoin ทั้งหมดไม่ได้เพิ่มขึ้นมามากกว่า 1 ปี แสดงให้เห็นว่า ตลาดเชื่อมั่นในการถือ Bitcoin ระยะยาวมากขึ้น
การค้นหาเกี่ยวกับราคา Bitcoin ใน Google อยู่ในระดับที่ต่ำเพียง 15% จากจุดสูงสุด หากเทียบกับราคา Bitcoin
การยอมรับในตัว Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดแนวโน้มใน Ethereum โดยมีปัจจัยหนุนมากจาก Decentralised Finance หรือระบบการเงินที่ไม่ผ่านตัวกลาง

Bitcoin กับการเตรียมการของนักลงทุนสถาบัน

ARK เชื่อว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ทำให้สามารถมีสัดส่วนในพอร์ตการลงทุนได้ ด้วย risk-reward ที่ดีหากเทียบกับสินทรัพย์แบบอื่น ๆ และผู้จัดการสินทรัพย์ควรพิจารณาถึงค่าเสียโอกาสในการมองข้าม Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์รูปแบบใหม่
Bitcoin มีความน่าเชื่อถือมากขึ้นเรื่อย ๆ จากการได้รับการอนุมัติจาก OCC, JPMorgan ที่เปิดให้แลกเปลี่ยน Cryptocurrency รวมไปถึง Paul Tudor Jones ที่เพิ่มสัดส่วน Bitcoin 1% ในพอร์ตโฟลิโอ และ Stanley Druckenmiller ที่ลงทุนอย่างหนักไปกับ Bitcoin
Bitcoin มีค่า correlation (ความสัมพันธ์) ที่ต่ำอย่างต่อเนื่องหากเทียบกับสินทรัพย์อื่น ๆ จึงอาจทำให้มีสถานะในการกระจายการลงทุนในพอร์ต
ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin อาจแทรงหน้าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในอีกไม่ถึง 4 ปีข้างหน้าและตลาดแลกเปลี่ยนค่าเงินโลกในอีกไม่ถึง 6 ปี

Electric Vehicles (EV)

แม้ว่ายอดขายรถยนต์ที่ใช้ก๊าซจะลดลงในช่วงที่เกิดการระบาดครั้งใหญ่ของ COVID-19 แต่ยอดขาย EV กลับยังคงเพิ่มขึ้นทั่วโลก โดยนอกเหนือจากเรื่องต้นทุนการผลิตแล้ว EV ยังมีการแข่งขันในเรื่องประสิทธิภาพที่ตลาดรถยนต์กำลังอยู่ในช่วงระหว่างการเปลี่ยนแปลงไปสู่ระบบไฟฟ้าและระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติ ซึ่ง ARK เชื่อว่าผู้ผลิตรถยนต์แบบดั้งเดิมขาดซอฟต์แวร์และความสามารถด้านวิศวกรรมไฟฟ้าที่จำเป็นในการประสบความสำเร็จ

สอดคล้องกับ Wright’s Law ที่ทุกหน่วยการผลิตที่ได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า จะทำให้ค่าใช้จ่ายของเซลล์แบตเตอรี่ลดลง 28% โดยองค์ประกอบต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดของ EV คือแบตเตอรี่ ดังนั้นการลดต้นทุนเหล่านี้จึงมีความสำคัญต่อการเข้าถึงราคาที่เทียบเท่ากับรถยนต์ที่ใช้ก๊าซ และหากผู้ผลิตรถยนต์แบบดั้งเดิมเอาชนะอุปสรรคต่าง ๆ ได้ จะมีโอกาสที่ยอดขาย EV ทั่วโลกสามารถปรับขนาดได้ประมาณ 20 เท่าจาก ~2.2 ล้านในปี 2020 เป็น 40 ล้านภายในปี 2025

Automation

ผลิตภัณฑ์และบริการจากระบบอัตโนมัติมักมีราคาถูกกว่าทางเลือกอื่น โดยระบบอัตโนมัติและผลผลิตที่เพิ่มขึ้นสามารถให้ประโยชน์ทางเศรษฐกิจมากมาย ด้วยประสิทธิภาพการทำงานที่เพิ่มขึ้นของระบบอัตโนมัติ ARK คาดว่าจะได้ผลลัพธ์สี่ประการดังต่อไปนี้

ค่าจ้างที่สูงขึ้น: เป็นประโยชน์ต่อพนักงาน
ราคาที่ลดลง: เป็นประโยชน์ต่อผู้บริโภค
อัตรากำไรที่สูงขึ้น: เป็นประโยชน์ต่อบริษัท
การลงทุนที่สูงขึ้น: เป็นการสร้างวัฏจักรที่ดีงาม

ระบบอัตโนมัติสามารถเพิ่ม 5% หรือ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ให้กับ GDP ของสหรัฐฯ ในช่วง 5 ปีข้างหน้า โดย ARK เชื่อว่าระบบอัตโนมัติจะช่วยเพิ่มการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงของสหรัฐฯโดยเฉลี่ยต่อปีเป็น 3.4%

Autonomous Ride-Hailing

รถโดยสารไร้คนขับมีแนวโน้มที่จะราคาไม่แพงเมื่อปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว โดย ARK ประเมินว่ารถโดยสารไร้คนขับจะมีค่าใช้จ่ายอยู่ที่ $0.25 ต่อไมล์ ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการยอมรับได้อย่างกว้างขวาง

จากการวิจัยของ ARK พบว่าตลาดรถโดยสารในปัจจุบันสร้างรายได้ประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์ทั่วโลก โดยมีอัตราการขายที่ 10-30% และอัตรากำไรสูงถึง 50% ในเมืองที่มีประสิทธิภาพสูง ซึ่งการตอบสนองความต้องการในประเทศที่พัฒนาแล้วอาจสูงกว่าเมื่อเทียบกับประเทศกำลังพัฒนา โดยรถโดยสารไร้คนขับจะลดราคาค่าใช้จ่ายของรถโดยสารที่ขับเคลื่อนโดยมนุษย์ได้โดยประมาณ 90% ในสหรัฐอเมริกาและ 50% ในจีน

ARK เชื่อว่าแพลตฟอร์ม Ride-Hailing แบบไร้คนขับสามารถสร้างรายได้จากการดำเนินงานมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2030

ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าที่มีความร่วมมือกับผู้ให้บริการเทคโนโลยีไร้คนขับจะสามารถสร้างรายได้ประมาณ 250 พันล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2030
มูลค่าองค์กรสำหรับผู้ให้บริการแพลตฟอร์มรถโดยสารไร้คนขับสามารถปรับขนาดเป็น 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ได้ภายในปี 2025

Drone Delivery

Drones อาจช่วยลดต้นทุนในการขนส่งสินค้าและผู้คนได้อย่างยิ่งยวด จากต้นทุนแบตเตอรี่ที่ต่ำ และในอนาคตอีกไม่ช้า Drones จะเข้ามามีบทบาทในการส่งสินค้า อาหาร และคน ในแบบที่รวดเร็วและสะดวกสบายยิ่งกว่า อย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน และอาจเปลี่ยนพฤติกรรมของผู้คนออกไป
การเคลื่อนที่ทางอากาศแบบไร้คนขับเริ่มมีแนวโน้มเป็นไปได้และมีต้นทุนที่ถูกจากเทคโนโลยีแบตเตอรี่และ Machine Learning
ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา องค์การบริหารการบินแห่งชาติ ได้เริ่มอนุญาตให้มีการใช้ Drones ในเชิงพาณิชย์และในสายการบิน
การส่งอาหารผ่าน Drones อาจมีสัดส่วน 40% ถึงการขนส่งอาหารทั้งหมด ในขณะที่การขนส่งอาหาร Online เติบโตขึ้นมากกว่า 40% ทั่วโลกในปี 2020
ARK เชื่อว่า Drones อาจสร้างรายได้ราว ๆ 2.75 แสนล้านเหรียญในส่วนของการขนส่ง, 5 หมื่นล้านเหรียญส่วนของฮาร์แวร์, และ 1.2 หมื่นล้านเหรียญในการสำรวจพื้นที่

Orbital Aerospace

ต่อจากนี้อุตสาหกรรมการบินและอวกาศ หรือ Orbital Aerospace มีแนวโน้มจะมีผู้เล่นมากขึ้น เมื่อต้นทุนของจรวดและดาวเทียมลดลง เป็นผลมาจากความก้าวหน้าด้านเทคโนโลยีอย่าง Deep Learning, การเชื่อมต่อของอุปกรณ์เคลื่อนที่, ระบบเซนเซอร์, การพิมพ์สามมิติ และหุ่นยนต์

จากงานวิจัยของ ARK ได้ระบุไว้ว่า อุตสาหกรรม Orbital Aerospace มีโอกาสสร้างมูลค่าเกิน 3.7 แสนล้านต่อปีเลยทีเดียว

Orbital Aerospace สร้างประโยชน์หลายอย่าง เช่น การส่งสัญญาณอินเตอร์เน็ตผ่านดาวเทียม การเดินทางด้วยความเร็วสูง หรือแม้กระทั่งการไปตั้งถิ่นฐานในดาวอื่น ๆ
การนำจรวดกลับมาใช้ซ้ำ สามารถลดต้นทุนลงได้มหาศาล ที่ผ่านมานั้น SpaceX บินด้วยจรวด Falcon 9 อยู่ 8 ครั้ง ก็ประสบความสำเร็จทุกครั้ง
จำนวนดาวเทียมจะเพิ่มขึ้นมหาศาลอันเนื่องมาจากต้นทุนการปล่อยที่น้อยลง รายได้จากดาวเทียมอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงอาจแตะระดับ 1 หมื่นล้านดอลล่าร์ต่อปีในสหรัฐฯ และ 4 หมื่นล้านดอลล่าร์ทั่วโลก ในช่วง 5-10 ปีข้างหน้านี้ มาจากการที่ดาวเทียมสามารถตอบความต้องการอินเตอร์เน็ตของคนได้มากขึ้น
ในส่วนของการเดินทางความเร็วสูงนั้น ARK คาดการณ์ว่าจะมีคนพร้อมจ่ายเยอะมากเพื่อลดเวลาการเดินทางลง ผู้คนยอมที่จะจ่ายเพิ่ม 15,000 ดอลล่าร์ เพื่อประหยัดเวลา 2 ชั่วโมงบนเครื่องบิน และยอมจ่ายเเพิ่ม 100,000 ดอลล่าร์ เพื่อเดินทางจากนิวยอร์กไปญี่ปุ่นด้วยระยะเวลาเพียง 2-3 ชั่วโมง

3D Printing

การพิมพ์ 3 มิติช่วยปลดล็อกศักยภาพในการผลิตซึ่งไม่สามารถทำได้ในการผลิตแบบดั้งเดิม โดยจะช่วยให้สามารถใช้ Form Factor ได้มากมาย

เนื่องจากเทคโนโลยีอิสระและความก้าวหน้าของแบตเตอรี่ ปริมาณเครื่องบินและการออกแบบต่าง ๆ จึงเพิ่มมากขึ้น
การพิมพ์ 3 มิติกำลังเร่งนวัตกรรมด้วยต้นทุนที่ต่ำ การสร้างต้นแบบที่มีความรวดเร็ว ช่วยลดน้ำหนักของชิ้นส่วนที่มีปริมาตรต่ำและมีความซับซ้อนสูง รวมทั้งช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายได้มาก โดยอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับการบินและอวกาศควรเป็นผู้รับผลประโยชน์หลัก
ARK ประเมินว่ารายรับจากฮาร์ดแวร์โดรนจะรวมกันประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2025

แม้ว่ารายได้จากการพิมพ์ 3D ในปี 2020 จะลดลง แต่ก็มีผู้ใช้รายใหม่จำนวนไม่น้อยที่นำประโยชน์จากเทคโนโลยี 3D Printing มาประยุกต์ใช้ในการผลิตสำหรับช่วงการแพร่ระบาดของ COVID-19 เช่น Face Shield, Face Masks, เครื่องช่วยหายใจ เป็นต้น โดย ARK เชื่อว่าอุตสาหกรรม 3D Printing ทั่วโลกจะขยายตัวในอัตรา 60% ต่อปีในช่วง 5 ปีข้างหน้าจาก 12 พันล้านดอลลาร์ เป็นประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2025

Long-Read Sequencing

Long-Read Sequencing คือหนทางที่จะช่วยให้เราเข้าใจจีโนมมนุษย์มากขึ้น เป็นเทคโนโลยีที่จะช่วยอ่านลำดับนิวเคลียร์โอไทด์แบบสายยาว ซึ่งจะมีส่วนช่วยให้เกิดการปฏิวัติด้านจีโนมมนุษย์ ช่วยให้ขั้นตอนมีประสิทธิภาพและความแม่นยำมากขึ้น

ARK คาดการณ์ว่ารายได้จากการ Long-Read จะเติบโต 82% ต่อปี จากระดับ 250 ล้านดอลล่าร์ในปี 2020 สู่ประมาณ 5 พันล้านดอลล่าร์ในปี 2025 ขับเคลื่อนโดยต้นทุนที่ลดลง และความต้องการผลลัพธ์ที่แม่นยำยิ่งขึ้น

ในอดีตนั้น นักวิจัยจะต้องเลือกระหว่างความแม่นยำ (ใช้ Short-Reading Sequencing, SRS) หรือ ความครอบคลุม (ใช้ Long-Read Sequencing, LRS) กล่าวคือ แบบแรกจะระบุความเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ ภายในบางส่วนของจีโนมได้ ส่วน LRS แบบเก่านั้นจะสามารถดูภาพรวมได้อย่างครอบคลุมกว่า
ต้นทุนของ LRS เริ่มปรับลงมาใกล้เคียงกับ SRS ดังนั้นผู้คนจึงหันมาเริ่มใช้ LRS มากขึ้น ซึ่ง LRS นี้เมื่อได้รับแรงหนุนจาก Deep Learning ก็จะช่วยให้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานได้
ARK คาดการณ์ว่าต้นทุนการอ่านจีโนมมนุษย์ด้วยเทคโนโลยี Long-Read จะลดลงสู่ระดับ 100-200 ดอลล่าร์ และจะมีความแม่นยำกว่าการใช้ SRS ภายในปี 2025
LRS สามารถประยุกต์ใช้ได้หลายอย่าง ทั้งการหามะเร็งในตัวเด็ก การหาต้นเหตุของโรคหายาก การหาโรคทางพันธุกรรม และการศึกษาความแตกต่างของคนต่างกลุ่ม

Multi-Cancer Screening

การตรวจมะเร็งด้วยการเจาะเลือด (Liquid Biopsies) สามารถป้องกันการเสียชีวิตจากโรคมะเร็งได้มากกว่าวิธีการอื่น ๆ ทั้งหมด

เทคโนโลยีต่าง ๆ ที่ก้าวล้ำมากขึ้น ช่วยให้ต้นทุนของการตรวจหาตรวจหามะเร็งลดลง 20 เท่า จาก 30,000 ดอลล่าร์ในปี 2015 สู่ระดับ 1,500 ดอลล่าร์ในปัจจุบัน ในอนาคตก็ยังมีแนวโน้มจะลดลงอีก 80% สู่ระดับ 250 ดอลล่าร์ในปี 2025

ผลลัพธ์ก็คือ อุตสาหกรรมการตรวจหามะเร็งนั้นน่าจะเพิ่มมูลค่าขึ้นสู่ระดับ 1.5 แสนล้านดอลล่าร์ในสหรัฐฯ ซึ่งกระบวนการการตรวจหามะเร็งจะช่วยป้องกันการเสียชีวิตจากโรคมะเร็งเป็นจำนวน 66,000 ชีวิตต่อปีในสหรัฐฯ
หากตรวจเจอมะเร็งได้ทัน ก็จะสามารถรักษาได้ทันการณ์ มะเร็งระยะแพร่กระจาย (Metastatic Cancer) นับเป็น 17% ของเคสใหม่ ๆ แต่กลับส่งผลให้เกิดการเสียชีวิตถึง 55% ในช่วง 5 ปี ส่วนอัตราการรอดชีวิตนั้นอยู่ที่ 24% เท่านั้น
เพียงแค่ทำการตรวจเลือดครั้งเดียว ก็สามารถตรวจเจอมะเร็งในระยะเริ่มต้นได้หลายจุด ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีหลาย ๆ อย่างได้ช่วยให้ต้นทุนของการตรวจสอบนั้นลดต่ำลงเรื่อย ๆ ซึ่ง ARK เชื่อว่าหากราคาอยู่ที่ระดับ 1,500 ดอลล่าร์ คนอายุ 65-80 จะสามารถเข้าถึงการบริการได้ (เป็นช่วงอายุที่เสี่ยงต่อมะเร็งพอดี) และถ้าราคาตกลงไปต่ำกว่า 1,000 ดอลล่าร์ บริการนี้ก็น่าจะสามารถเข้าถึงคนที่อายุ 40 ขึ้นไปได้

Cell and Gene Therapy: Generation 2

เซลล์และยีนบำบัดยังอยู่ในขั้นเริ่มต้นเท่านั้น ซึ่งในรุ่นที่สอง (Generation 2) นั้นจะมีความก้าวหน้าหลายอย่าง ที่ช่วยให้รักษาคนได้มากขึ้นด้วยต้นทุนที่ถูกลง จำนวนการทำยีนบำบัดและการดัดแปลงยีนได้เพิ่มขึ้นเป็น 5 เท่าตั้งแต่ปี 2010 ซึ่งในอนาคตวิธีการทำยีนบำบัดน่าจะได้รับการอนุมัติจาก FDA เพิ่มขึ้น

โดยทั่วไปแล้ว การรักษามะเร็งจะทดสอบกับมะเร็งในของเหลวก่อน ทว่า 88% ของมะเร็งที่พบเจอนั้นเป็นรูปแบบก้อนมากกว่า ซึ่งด้วยความก้าวหน้าด้าน AI, การดัดแปลงยีน และ Next Generation Sequencing (NGS) จะช่วยให้การรักษามะเร็งแบบก้อนนั้นมีประสิทธิภาพมากขึ้น
การรักษามะเร็งนั้นจะเริ่มเปลี่ยนจากวิธีการเข้าไปแก้เซลล์ของผู้ป่วยโดยตรง (Autologous) กลายเป็นการนำเซลล์ของคนคนนึงไปรักษาคนอื่น ๆ ด้วย (Allogeneic) ซึ่งวิธีที่สองนั้นมีต้นทุนที่ถูกกว่า และสามารถขยายการรักษาได้ดีกว่า ปัญหาเดียวตอนนี้คือ Allogeneic Therapy อาจกระตุ้นให้ภูมิคุ้นกันร่างกายต่อต้านเซลล์แปลกหน้าที่เข้าไป ถึงอย่างนั้น ตอนนี้ก็เริ่มมีการใช้ Allogeneic Therapy เพิ่มขึ้นแล้ว
ยีนบำบัดจะเริ่มเปลี่ยนจากการนำเซลล์ออกมาแก้ไขแล้วใส่กลับเข้าไป (Ex Vivo) เป็นการแก้เซลล์ในร่างกายของผู้ป่วยเลย (In Vivo) ซึ่งแบบหลังนั้นมีค่าใช้จ่ายที่ถูกกว่า สามารถสเกลได้มากกว่า และยังสามารถเข้าถึงอวัยวะอย่างตับ ตา ระบบประสาทส่วนกลาง และกล้ามเนื้อได้มากขึ้น
ARK คาดการณ์ว่าการปลูกถ่ายเซลล์ภูมิคุ้มกันสามารถเพิ่มมูลค่าตลาดในปัจจุบันได้เกือบ 3 เท่า โดยเพิ่มมูลค่าตลาดจำนวน 3 หมื่นล้านดอลล่าร์ ให้กับมูลค่าตลาดที่อยู่ ณ 1.3 หมื่นล้านดอลล่าร์ในปัจจุบัน การผสมผสานระหว่างกันของนวัตกรรมด้านเซลล์บำบัดและ Allogeneic Cells สามารถเพิ่ม 1.5 แสนล้านดอลล่าร์ให้กับมูลค่าตลาดของมะเร็งวิทยาและยีนบำบัด สู่ระดับที่สูงกว่า 2.6 แสนล้านดอลล่าร์

อ่านเพิ่มเติม พาสำรวจจักรวาล ARK ผู้นำ ETF แห่งทศวรรษ

อ่านเพิ่มเติม เจาะลึกกองทุน ARK ทั้งหมดในประเทศไทย

อ่านเพิ่มเติม ARK Invest กับการลงทุน Innovation ที่แรงทะลุชั้นบรรยากาศ

อ่านเพิ่มเติม ตราสารอีทีเอฟแห่งปี 2020: ARK

ที่มาข้อมูล: https://research.ark-invest.com/hubfs/1_Download_Files_ARK-Invest/White_Papers/ARK%E2%80%93Invest_BigIdeas_2021.pdf

เงินเฟ้อสหรัฐ: ท่าทางจะเอาไม่อยู่?

MacroView

ประเด็นความร้อนแรงของเศรษฐกิจสหรัฐ จากงบกระตุ้น 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ของโจ ไบเดน และอัตราเงินเฟ้อที่จะตามมา กำลังเป็นสิ่งที่ต้องจับตา

ผมจึงขอนำเสนอมุมมองของ 3 กูรู ที่มีความแตกต่างของความคิดเห็นในประเด็น ส่วนต่างระหว่างอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2021 กับอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงสุดซึ่งไม่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อ หรือที่เรียกว่า Output Gap และ ผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ ดังต่อไปนี้

เริ่มจาก ลอว์เรนซ์ ซัมเมอร์ส อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ ได้อ้างอิงงานวิจัยของ Congressional Budget Office (CBO) ที่ว่า Output Gap ในปัจจุบันมีระดับที่ต่ำกว่าผลต่อจีดีพีของงบกระตุ้นมูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ของโจ ไบเดน ดังรูป

นอกจากนี้ ซัมเมอร์สได้กล่าวเตือนว่าการบริหารอัตราเงินเฟ้อของเฟดในยุคนี้ น่าจะทำได้ยากขึ้น โดยให้เหตุผล 2 ประการ ได้แก่ หนึ่ง โดยปกติแล้ว หากเฟดจะลดอัตราเงินเฟ้อ ก็ต้องทำให้อัตราการว่างงานสูงขึ้น ทว่าโดยธรรมชาติของอัตราการว่างงานของสหรัฐนั้น เมื่อจะทำให้ขึ้นมาสักร้อยละ 0.5 ก็มักจะมีผลข้างเคียงที่จะขยับขึ้นมาอีกระลอกราวร้อยละ 2-3 ในช็อตต่อมา

สอง การที่เส้นโค้งฟิลลิปส์ที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อค่อนข้างที่จะแบนราบนั้น การจะทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง ต้องใช้ขนาดของระดับอัตราการว่างงานที่สูงขึ้นกว่าเดิม ด้วยภายใต้บรรยากาศที่ใช้นโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำโดยธนาคารกลางสหรัฐหรือเฟด อัตราส่วนหนี้ต่อจีดีพีที่สูง และแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ จึงเป็นการยากที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยที่จะไม่เกิดสภาพเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐ

ด้านเจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐ ได้ออกมาแสดงความเห็นตามแนวที่ว่า ‘ทำเกินไว้ก่อน ดีกว่าทำขาด’ โดยประเมินว่า งบกระตุ้นเศรษฐกิจของโจ ไบเดน จะช่วยให้เศรษฐกิจสหรัฐสามารถมีระดับการจ้างงานแบบเต็มที่ได้ภายใน 1 ปีนับต่อจากนี้

ทั้งนี้ เยลเลนไม่ค่อยกังวลว่าผลกระทบข้างเคียงสำหรับการใช้จ่ายของภาครัฐจะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐทะยานสูงขึ้นในอนาคตอันใกล้ ด้วยเหตุผลที่ไม่ใช่ว่าเธอจะมองเห็นความเสี่ยงอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นมาแบบรุนแรงในกว่า 40 ปีแล้ว ทว่าด้วยเหตุผลที่ว่าแม้ว่าจะเกิดขึ้นจริง ๆ เฟดก็มีอาวุธเตรียมพร้อมสำหรับจัดการกับปัญหานี้ โดยความเสี่ยงที่มากกว่าคือโควิดจะส่งผลต่อชีวิตด้านการทำมาหากินของชาวสหรัฐไปแบบยาวนาน

ในขณะที่จิตา โกปินาถ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์กองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือไอเอ็มเอฟ ประเมินว่า ด้วยประสบการณ์กว่า 4 ทศวรรษที่ผ่านมา จะพบว่ามีความเป็นไปได้ต่ำมากที่งบกระตุ้นของไบเดน จะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อทะยานสูงขึ้นมากกว่าอัตราเป้าหมายที่ร้อยละ 2 ทั้งนี้ จะเห็นได้ว่าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ซึ่งอัตราการว่างงานของสหรัฐจะลดลงเหลือร้อยละ 3.5 ในปี 2019 จากระดับร้อยละ 10 ในปี 2009 ปรากฏว่าอัตราเงินเฟ้อก็ยังคงค่อนข้างทรงตัว แม้ว่าระดับค่าจ้างจะสูงขึ้นมาก็ตาม โดย ณ ตอนนี้ อัตราการว่างงานของสหรัฐที่สูงกว่าระดับธรรมชาติค่อนข้างมาก นอกจากนี้ ตัวชี้วัดที่ใช้ก็ยังถือว่าให้ภาพเงินเฟ้อต่ำกว่าความเป็นจริง

จากงานศึกษาของไอเอ็มเอฟพบว่า มาตรการกระตุ้นของไบเดนจะส่งผลขนาดเทียบเท่าร้อยละ 9 ของจีดีพี หรือส่งผลให้จีดีพีของสหรัฐเติบโตเพิ่มขึ้นร้อยละ 5-6 ในช่วงระยะเวลา 3 ปีถัดไป รวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่วัดตามวิธี PCE น่าจะสูงขึ้นมาแตะระดับร้อยละ 2.25 ในปี 2022 ซึ่งก็พอดีสอดคล้องกับเป้าหมายของอัตราเงินเฟ้อที่เฟดตั้งไว้ตามกฎหมายฉบับใหม่

โดยโกปินาถได้ยก 3 ปัจจัย ที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในกรอบที่เฟดตั้งเป้าเอาไว้ ได้แก่

หนึ่ง โลกาภิวัตน์ ซึ่งได้ส่งผลต่อการจำกัดอิทธิพลของอัตราเงินเฟ้อต่อสินค้าที่ค้าขายระหว่างกัน รวมถึงบริการบางประเภท ท่ามกลางวิกฤตโควิด แม้จะเกิดภาวะชะงักงันในช่วงต้น ๆ ทว่าระบบห่วงโซ่อุปทานของโลก ก็ได้แสดงถึงความยืดหยุ่นและว่องไวในการปรับตัว โดยที่สินค้าที่ซื้อขายระหว่างกันได้กลับมาทำการผลิตแบบที่สอดคล้องกับจังหวะการฟื้นตัวของการผลิตในภาคอุตสาหกรรม โดยที่ระดับของการผลิตได้ก้าวข้ามผ่านระดับในช่วงก่อนโควิดไปเรียบร้อยแล้ว อย่างไรก็ดี ยังมีส่วนของเครื่องจักรในโรงงานที่รอการกลับมาใช้งานอีกครั้งในประเทศอีกกว่า 150 ประเทศ ที่คาดว่าจะมีระดับอัตราส่วนระดับผลผลิตต่อหัวในปี 2021 ต่ำกว่าระดับปี 2019

สอง การใช้หุ่นยนต์ทำงานแทนมนุษย์ ซึ่งมาพร้อม ๆ กับการลดลงของราคาของสินค้าทุน ย่อมจะทำให้การเพิ่มขึ้นของค่าจ้างไม่สามารถส่งต่อไปยังราคาสินค้าและบริการในส่วนของผู้บริโภค ซึ่งนั่นก็หมายถึงอัตราเงินเฟ้อนั่นเอง โดยที่ในช่วงวิกฤตโควิด ยิ่งจะตอกย้ำข้อเท็จจริงดังกล่าว

นอกจากนี้ ในช่วงหลายทศวรรษ ภาคธุรกิจได้เข้าสู่ ‘ยุคปลาใหญ่ กินปลาเล็ก’ บริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดอันดับหนึ่งมักจะทิ้งอันดับต่อมาแบบขาดลอย รวมถึงอัตราส่วนกำไรต่อยอดขายที่สูงมากด้วย ด้วยเหตุนี้ แม้ค่าจ้างจะสูงขึ้น ทว่าบริษัทปลาใหญ่นี้ก็สามารถที่จะตรึงราคาสินค้าและบริการของตนเองได้ ด้วยวิกฤตโควิด ยิ่งจะตอกย้ำความจริงที่ว่าปลาใหญ่กินปลาเล็ก เนื่องจากปลาเล็กมีสายป่านสั้นในการต่อสู้กับเศรษฐกิจยุคโควิดที่จำนวนลูกค้าน้อยลงและเน้นของถูกกว่าในอดีต

ท้ายสุด ในยุคหลังจากอลัน กรีนสแปน ต้องยอมรับว่าเบน เบอร์นันเก้ เจเน็ต เยลเลน และเจย์ พาวเวล ได้สร้างความน่าเชื่อถือให้กับวงการธนาคารกลางเป็นอย่างมาก จึงทำให้ประชาชนมีความมั่นใจว่าแม้หนี้ของภาครัฐบาลจะสูงขึ้นแค่ไหนก็ตาม หากเกิดเงินเฟ้อแบบหนักมากขึ้นจริง ๆ แทบทุกคนยังมั่นใจว่าธนาคารกลางจะยังไม่ไปลดต้นทุนทางการเงินของรัฐบาล และยอมให้เงินเฟ้อขึ้นมาแบบที่รุนแรงเกินไป หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือ Inflation Expectations ยังคงมีเสถียรภาพอยู่

สำหรับความเห็นของผมเอง ยอมรับว่าค่อนข้างยากในการที่จะฟันธงเชื่อใครมากกว่า แต่มีสิ่งหนึ่งที่ผมเชื่อว่าซัมเมอร์สพูดได้ถูกต้อง คืองบกระตุ้นมูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ของโจ ไบเดน น่าจะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐเติบโตมากกว่าจีดีพีที่เป็นศักยภาพของตนเอง ทว่าจะเกิดอัตราเงินเฟ้อแบบทะยานขึ้นมาแรง ๆ หรือเปล่านั้น ในประเด็นนี้ ผมไม่คล้อยตามมุมมองของซัมเมอร์สมากเท่าไหร่นัก

MacroView

ที่มาบทความ: https://www.bangkokbiznews.com/blog/detail/652088

ดาวน์โหลดฟรี! Weekly Market Insight ฉบับล่าสุด (จำนวนจำกัด)

FINNOMENA Investment Team

Weekly Market Insight ประจำสัปดาห์ 01-05 /03/64

พิเศษ! สำหรับสมาชิก FINNOMENA

ดาวน์โหลดฟรี “มุมมองการลงทุนประจำสัปดาห์”

กดที่นี่เพื่อดาวน์โหลดได้เลย
https://finno.me/WeeklyInsig

(ถ้าเปิดจากโทรศัพท์ คลิกเข้าไปแล้ว ให้กดดาวน์โหลดมุมขวาบน ไม่สามารถดูแบบ preview ได้)

รีวิวกองทุน UCHI: การผนึกกำลังของเทคโนโลยีและสุขภาพในประเทศจีน

planet 46

กองทุน UCHI สามารถซื้อผ่านแอปพลิเคชั่น FINNOMENA ได้แล้ววันนี้

สำหรับช่วงนี้ที่กองทุน IPO ดูจะร้อนแรงเป็นพิเศษในบทความนี้จึงเลือกหยิบยกอีกหนึ่งกองทุนที่อาจจะไม่ใช่ IPO ซะทีเดียวแต่เป็นกองทุนน้องใหม่แกะกล่องที่เพิ่ง IPO กันไปสด ๆ ร้อน ๆ เมื่อวันที่ 15 – 23 กุมภาพันธ์ 2564 ที่ผ่านมา กองทุนนั้นก็คือกองทุน UCHI จากบลจ. UOB นั่นเอง กองทุนนี้ลงทุนเกี่ยวกับอะไร มีความน่าสนใจอย่างไรบ้าง ติดตามได้ในบทความนี้

การระบาดของ COVID-19 ทำให้ตลาด Healthcare เป็นที่ต้องการ

Mindray ผู้ผลิตเครื่องช่วยหายใจชั้นนำในประเทศจีน ผลิตเครื่องช่วยหายใจกว่า 3,000 เครื่องต่อเดือน ซึ่งบริษัทได้ขยายขอบเขตในการเข้าถึงไปทั่วโลกได้อย่างรวดเร็วจากการขาดแคลนเครื่องช่วยหายใจเนื่องจากการระบาดของ COVID-19 โดยได้ขยายตลาดเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ หลังจากได้รับอนุญาตจาก FDA
Jiangsu Yuyue ได้รับอนุญาตจาก FDA ให้ขายเครื่องช่วยหายใจให้กับสหรัฐฯ ในวันที่ 1 เมษายน 2563 ที่ผ่านมา พร้อมทั้งเป็นผู้จัดหาเครื่องวัดอุณหภูมิและยาพ่นแบบฝอยละอองรายใหญ่
WuXi Apptec and WuXi Biologics เป็นองค์กรที่รับทำวิจัยตามสัญญา (CROs) ซึ่งให้บริการ R&D ด้านเภสัชกรรมและเทคโนโลยีชีวภาพ ตลอดจนการบริการด้านการผลิตทั้งในและต่างประเทศ

อุตสาหกรรม Healthcare ของประเทศจีนน่าสนใจอย่างไร?

ประเทศจีนเป็นหนึ่งในประเทศที่อุตสาหกรรม Healthcare มีการเติบโตที่รวดเร็วที่สุดในโลกด้วยอัตราการเติบโต 13% ในขณะที่สหรัฐฯ และญี่ปุ่น มีอัตราการเติบโตที่ 3% และ 2% ตามลำดับ

5 อันดับประเทศที่มีอัตราการเติบโตของตลาด Healthcare สูงสุด

ที่มา: KraneShares (ข้อมูลจาก National Bureau of Statistics of China ณ วันที่ 31/12/2017)

อุตสาหกรรม Healthcare ของจีนมีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลกด้วยมูลค่าการใช้จ่ายรวมในด้าน Healthcare กว่า 1.02 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2019 เพิ่มขึ้นประมาณ 87% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา
โอกาสในการเติบโตสำหรับอุตสาหกรรม Healthcare ยังมีอีกมาก เนื่องจากค่าใช้จ่ายในด้าน Healthcare ของจีนยังอยู่ในเกณฑ์ต่ำ โดยมีค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อคนอยู่ที่ $501 เทียบกับค่าเฉลี่ย 8 ประเทศที่มีรายจ่ายด้าน Healthcare สูงสุดที่ประมาณ $5,700 ต่อคน

อัตราการใช้จ่ายด้าน Healthcare ของ GDP ในสหรัฐฯ และจีน

ที่มา: KraneShares (ข้อมูลจาก National Bureau of Statistics of China ณ วันที่ 31/12/2017)

โครงสร้างประชากรผู้สูงอายุของจีนที่มีจำนวนเพิ่มมากขึ้น การเพิ่มขึ้นของประชากรชนชั้นกลาง และการขยายตัวของประชากรเมือง เป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของอุตสาหกรรม Healthcare ในประเทศจีน

อัตราประชากรในประเทศจีนที่อายุตั้งแต่ 65 ปีขึ้นไป

ที่มา: KraneShares (ข้อมูลจาก World Bank ณ วันที่ 31/12/2019)

รัฐบาลจีนส่งเสริมอุตสาหกรรม Biotech อย่างเต็มกำลัง

กรุงปักกิ่งได้ระบุให้เทคโนโลยีชีวภาพหรือ Biotech เป็นหนึ่งใน 10 ภาคส่วนสำคัญในการพัฒนาประเทศภายใต้แผนยุทธศาสตร์ชาติ พร้อมมีแผนเปลี่ยนจีนให้เป็นโรงไฟฟ้าในอุตสาหกรรมที่มีเทคโนโลยีและมูลค่าสูง

ออกใบอนุญาตสำหรับการจำหน่ายยาที่คิดค้นขึ้นมาใหม่และสารเคมีที่ใช้สำหรับการวินิจฉัยโรค
เพิ่มการเข้าถึงข้อมูลการดูแลสุขภาพ
สรรหาผู้ที่มีความสามารถด้านเทคโนโลยีชีวภาพ
สร้างสวนสาธารณะ Biotech ทั่วประเทศ

ผนึกกำลังเทคโนโลยีและสุขภาพในประเทศจีนไปพร้อมกับ UCHI

กองทุน UCHI หรือกองทุน United China Healthcare Innovation Fund จากบลจ.ยูโอบี (UOB) มีนโยบายลงทุนในหลักทรัพย์หรือตราสารของบริษัทที่ดำเนินธุรกิจด้านเฮลท์แคร์ (Healthcare) ของประเทศจีน ซึ่งมีความเกี่ยวข้องหรือได้รับประโยชน์จากการพัฒนานวัตกรรมด้านเฮลท์แคร์ (Healthcare Innovation) ของประเทศจีน เช่น การพัฒนาและค้นคว้าด้านเภสัชกรรม เทคโนโลยีชีวภาพ การบริหารสถานพยาบาล การผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์ ยาจีนแผนโบราณ ระบบไอทีด้านการดูแลสุขภาพ เป็นต้น

อุตสาหกรรม Healthcare ของประเทศจีนที่มีความหลากหลาย

ที่มา: KraneShares

กองทุน UCHI ลงทุนในหลักทรัพย์อะไรบ้าง?

สำหรับหลักทรัพย์ที่กองทุน UCHI ลงทุนเป็นกองทุนหลัก (Master Fund) มีอยู่ 2 กองทุนด้วยกัน ได้แก่

KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF

กองทุนจะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับดัชนี MSCI China All Shares Health Care 10/40 โดยดัชนีดังกล่าวเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อติดตามผลการดำเนินงานในตลาดตราสารทุนของบริษัทจีนที่มีธุรกิจในอุตสาหกรรม Healthcare หลักทรัพย์ในดัชนีประกอบด้วยหุ้นซึ่งจดทะเบียนในประเทศจีนแผ่นดินใหญ่ ฮ่องกงและสหรัฐอเมริกา ตราสารที่มีสิทธิ์ได้รับการคัดเลือกจะต้องได้รับการจัดประเภทภายใต้ มาตรฐานการจัดประเภทอุตสาหกรรมทั่วโลก (Global Industry Classification Standard) ให้อยู่ในอุตสาหกรรม Healthcare ผู้ออกที่รวมอยู่ในดัชนีอ้างอิงอาจรวมถึงบริษัทขนาดเล็ก ขนาด กลาง และขนาดใหญ่

KURE Portfolio Characteristics (ข้อมูล ณ วันที่ 31/12/2020)

ที่มา: KraneShares

Top 10 Holdings ของ KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF (ข้อมูล ณ วันที่ 19/02/2021)

ที่มา: https://kraneshares.com/kure/

WuXi Biologics Cayman — บริษัทดำเนินธุรกิจหลักในการจัดหา วิจัย พัฒนา และการบริการด้านชีววิทยา นอกจากนี้บริษัทยังมีโรงงานผลิตวัคซีนเพื่อจำหน่ายทั่วโลก โดยดำเนินธุรกิจทั้งในจีนและต่างประเทศ เช่น อเมริกาเหนือ ยุโรป และประเทศอื่น ๆ
Jiangsu Hengrui Medicine — บริษัทผู้ผลิตและจำหน่ายยาเม็ด ยาฉีด และวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตยา กลุ่มผลิตภัณฑ์หลักประกอบด้วย ยาต้านมะเร็ง, ยา angiomyocardiac, ยาที่ใช้ในการผ่าตัด, ยาปฏิชีวนะ และอื่น ๆ โดย จัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics — ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์ ไม่ว่าจะเป็นการวิจัย พัฒนา ผลิต รวมไปถึงการจำหน่าย นอกจากนี้บริษัทยังมีส่วนร่วมในการจัดหาโซลูชั่นแบบครบวงจรให้กับสถาบันทางการแพทย์อีกด้วย

Global X China Biotech ETF

เป็นกองทุน ETF แบบ Passive ที่มีวัตถุประสงค์ให้ผลการดำเนินงานก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายสอดคล้องไปผลการดำเนินงานของ Solactive China Biotech Index NTR โดยดัชนีดังกล่าวกำหนด Universe การลงทุนต้องเป็นบริษัทที่มีสำนักงานใหญ่ในประเทศจีนหรือฮ่องกงที่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนด

Industry Breakdown ของ Global X China Biotech ETF (ข้อมูล ณ วันที่ 29/01/2021)

ที่มา: Global X China Biotech ETF Factsheet

Top 10 Holdings ของ Global X China Biotech ETF (ข้อมูล ณ วันที่ 19/02/2021)

ที่มา: https://www.globalxetfs.com.hk/funds/china-biotech-etf/

BeiGene — บริษัทผู้ดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวกับชีวเภสัชภัณฑ์ ไม่ว่าจะเป็นการวิจัยและพัฒนา การผลิตและการขายยาที่เป็นนวัตกรรมใหม่ในระดับโมเลกุลและภูมิคุ้มกันวิทยาสำหรับการรักษาโรคมะเร็ง
WuXi AppTec — บริษัทผู้ผลิต จัดหา วิจัยและพัฒนายาที่คิดค้นขึ้นมาใหม่ (R&D) พร้อมให้บริการเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง โดยบริษัทมีศูนย์การศึกษาขนาดเล็กในการวิจัย พัฒนา ผลิตยา ตลอดจนการให้บริการทดสอบอุปกรณ์ทางการแพทย์
Shenzhen Kangtai Biological Products — บริษัทดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการวิจัยและพัฒนาการผลิตและจำหน่ายวัคซีน ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทได้แก่ ไวรัสตับอักเสบบีชนิดรีคอมบิแนนท์, วัคซีนรวมฮีโมฟิลัสอินฟลูเอนเซชนิดบี, วัคซีนป้องกันโรคหัดเยอรมัน และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ โดยดำเนินธุรกิจเฉพาะตลาดในประเทศเท่านั้น

ผลการดำเนินงานย้อนหลัง

ผลการดำเนินงานของ KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF (ข้อมูล ณ วันที่ 31/12/2020 และ วันที่ 31/01/2021)

ที่มา: https://kraneshares.com/kure/

** ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต **

ผลการดำเนินงานของ Global X China Biotech ETF (ข้อมูล ณ วันที่ 19/02/2021)

ที่มา: https://www.globalxetfs.com.hk/funds/china-biotech-etf/

อย่างที่บอกไปในช่วงต้นบทความว่า Master Fund ของกองทุน UCHI ทั้ง 2 กองทุนล้วนแล้วแต่มีกลยุทธ์ในการบริหารจัดการกองทุนแบบ Passive นั่นคือมีวัตถุประสงค์ในการลงทุนให้ผลการดำเนินงานสอดคล้องไปกับดัชนี MSCI China All Shares Health Care 10/40 Index และ ดัชนี Solactive China Biotech Index NTR ดังนั้นผลการดำเนินงานของ Master Fund จึงใกล้เคียงกับดัชนีเปรียบเทียบทั้ง 2 ดัชนี

ปัจจัยความเสี่ยงของกองทุน UCHI

กองทุน UCHI จัดเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงสูงระดับ 7 โดยมีปัจจัยความเสี่ยงในด้านต่าง ๆ ดังต่อไปนี้

ความเสี่ยงจากความผันผวนของผลการดำเนินงาน (SD): >25% (สูง)
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน: มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
ความเสี่ยงจากการลงทุนกระจุกตัว
- ความเสี่ยงจากการลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม: >80% โดยมีการลงทุนกระจุกตัวในอุตสาหกรรม Healthcare
- ความเสี่ยงจากการลงทุนกระจุกตัวในประเทศใดประเทศหนึ่ง: >80% โดยมีการลงทุนกระจุกตัวในประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีน

อย่างไรก็ตามผู้ลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงได้ด้วยการจัดพอร์ตการลงทุน โดยสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดพอร์ตการลงทุนจากฟินโนมีนาได้ที่ https://www.finnomena.com/port/

ค่าธรรมเนียมต่างๆ ของกองทุน UCHI

ค่าธรรมเนียมการจัดการ: 1.605%
ค่าธรรมเนียมการขายและ Switching-in: 1.50%
ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายรวม: 1.8532%

เงินลงทุนขั้นต่ำในการลงทุน UCHI

มูลค่าขั้นต่ำของการซื้อครั้งแรก: ไม่กำหนด
มูลค่าขั้นต่ำของการซื้อครั้งถัดไป: ไม่กำหนด

สรุป 4 ข้อกองทุน UCHI

มีนโยบายลงทุนในบริษัทที่ดำเนินธุรกิจด้าน Healthcare ของประเทศจีน ซึ่งมีความเกี่ยวข้องหรือได้รับประโยชน์จากการพัฒนานวัตกรรมด้าน Healthcare ของประเทศจีน
ให้น้ำหนักกับสัดส่วนการลงทุนไปที่ภาคอุตสาหกรรม Healthcare
จัดเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงสูงระดับ 7 โดยมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงจากการลงทุนกระจุกตัว
ใช้เงินลงทุนเริ่มต้นเพียง 1 บาท ก็สามารถร่วมเป็นส่วนหนึ่งในการผนึกกำลังของเทคโนโลยีและสุขภาพในประเทศจีนพร้อมกับ UCHI ได้

กองทุน UCHI เหมาะกับใคร ?

ผู้ที่ต้องการลงทุนในบริษัทที่เป็นผู้นำทางด้าน Healthcare ในประเทศจีน
ผู้ที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนไปยังอุตสาหกรรม Healthcare
ผู้ที่สามารถรับความเสี่ยงได้สูงเพื่อสร้างโอกาสในการรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ผู้ที่สามารถลงทุนในระยะกลางถึงยาวได้

— planet 46.

สร้างแผนและเปิดบัญชีกองทุนรวมกับ FINNOMENA สะดวก รวดเร็ว เปิดออนไลน์ ไม่ต้องส่งเอกสารให้ยุ่งยาก พร้อมเลือกซื้อกองทุนกว่า 1,000 กอง จาก 19 บลจ. สร้างแผนและเปิดบัญชี คลิก: https://finno.me/open-plan

อ้างอิง

คำเตือน

ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”

Krungthai Belief Allocation ปรับพอร์ตเดือน มี.ค. 2021 : Normalization

บลจ.กรุงไทย

เศรษฐกิจโลกกำลังกลับคืนมาใกล้เคียงภาวะปกติ (Normalization) ในไม่ช้า

หนุนยีลด์พันธบัตรสหรัฐอายุยาวพุ่งทะยาน ขณะเฟด “เปิดไฟเขียว” ไม่ขวางทางขึ้น นักวิเคราะห์บางรายแกะรอยเงื่อนไขการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเชื่อว่า เฟดไม่อยากเข้าไปควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรหรือทำ yield curve control แบบญี่ปุ่นสักเท่าไหร่ เพราะดูเหมือนได้ไม่คุ้มเสีย หากทำจริงคงคุมแค่พันธบัตรอายุสั้นถึงกลาง แต่ไปไม่ไกลถึงตัว 10 ปี ปล่อยให้ curve ชันแบบชิล ๆ ถ้ามาจากสาเหตุที่ “ถูกต้อง” เศรษฐกิจดี/เงินเฟ้อฟื้น และตราบที่ตัวชี้วัดสำคัญ ๆ อาทิ ดอกเบี้ยบ้านยังต่ำ corporate bond yield spreads แคบมากเช่นปัจจุบัน เฟดก็คงทำตัวเป็นผู้ชมอยู่ข้างสนามต่อไปโดยไม่ต้องเข้าแทรกแซงอะไรมาก

ความคาดหวังเงินเฟ้อ

ตัวที่ถูกบิดเบือนด้วย QE ของเฟดคือ 10-Year Breakeven Inflation ทรงตัวถึงขยับขึ้นเล็กน้อยแต่ 5-Year, 5-Year Forward Inflation Expectation ซึมลงและต่ำกว่า 2% ดูเหมือนความกังวลเงินเฟ้อค่อย ๆ คลี่คลาย ตามจุดประสงค์ของ Jerome Powell และกรรมการเฟดซึ่งดาหน้าออกมาสื่อสารกับตลาดว่า เงินเฟ้อสูงคงแค่ชั่วคราวแต่ระยะยาวเผชิญหลากหลายปัจจัยกดไว้ให้ต่ำ

เมื่อความกังวลเงินเฟ้อน่าจะเริ่มซา

ความสำคัญของ “หุ้นญี่ปุ่น” ในชุดกลยุทธ์ของเราจึงมีน้อยลง เราจึงปิดสถานะโดย สับเปลี่ยนออกจาก KT-JAPAN-A ทั้งหมดไปเข้า KTSTPLUS-A เพื่อเสริมสภาพคล่อง

ตลาดหุ้นพักฐานทั่วกันแต่ขาขึ้นกลับมาน่าจะแตกต่าง

ภายใต้กระบวนการ normalization หุ้นจำพวก growth at ANY price ราคาขึ้นไปตามความฝันด้วยแรงขับดันของสภาพคล่องล้วน ๆ แต่แทบจะไร้การเติบโตจริง ๆ ในปี 2020 คงถึงเวลาต้องหลบไปหลีกทางให้ “แกนนำรุ่นใหม่” growth at REASONABLE price (GARP) หุ้นเติบโตสูงคุณภาพดี quality & growth ที่ราคาสมเหตุสมผล เพราะเมื่อต้นทุนของเงินแม้ยังต่ำแต่เริ่มจะ “ไม่ฟรี” ในปี 2021 นักลงทุนก็ควรตื่นจาก “ฝัน” หันกลับมาใช้ “เหตุผล” กันได้แล้ว!!!

สับเปลี่ยนออกจาก KTSTPLUS-A 10% ไปเข้า KT-ASIAG-A

กองทุนเปิดเคแทม เอเชีย โกรท อิควิตี้ ฟันด์ (ชนิดสะสมมูลค่า) (KT-ASIAG-A)

เรียกติดปากว่า “Asia Growth” สามารถใช้เป็นแกน (core position) ของพอร์ตหุ้นต่างประเทศ ด้วยสไตล์ quality & growth คัดสรรสุดยอดหุ้น “คุณภาพสูง” และ “เติบโตสูง” ณ ราคาสมเหตุสมผลในตลาดเอเชีย ซึ่งเลื่อนขั้นขึ้นมาเป็นหัวใจสำคัญอย่างเต็มตัวที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกสู่ทศวรรษใหม่

ทำไมตลาดเอเชีย ถึงน่าสนใจ ในสายตานักลงทุน

KT-ASIAG-A สำคัญขนาดไหน? จะปรับใช้กับพอร์ตเดิมที่มีอยู่อย่างไร? ทำไมถึงไม่ต้องเล็งทิศทางตลาด? หาคำตอบได้ที่บทความ “Dual-Core Portfolio”

Krungthai Asset Management

สำหรับลูกค้าที่ลงทุนใน Krungthai Belief Allocation สามารถดูพอร์ตการลงทุนได้ตามช่องทางนี้
ผ่านมือถือ/Tablet >>แอปฯ FINNOMENA
ผ่านคอมพิวเตอร์ >> เว็บไซต์ FINNOMENA

สำหรับลูกค้าที่สนใจลงทุนใน Krungthai Belief Allocation คลิกที่นี่เพื่อสร้างแผนการลงทุน

คำเตือน

ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงไทย จำกัด มหาชน หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”

Hello! IPO Podcast Ep.2 : ASP-POWER และ KFINFRA-A

FINNOMENA Podcast

FINNOMENA · Hello! IPO Ep.2 : ASP-POWER และ KFINFRA-A

Hello! IPO Podcast Ep.2 : ASP-POWER และ KFINFRA-A

“Hello! IPO รายการที่จะพาทุกคนพบกับกองทุนเปิดใหม่แกะกล่องประจำสัปดาห์ พร้อมแนะนำกองทุน IPO ที่น่าสนใจ”

ติดตาม FINNOMENA Podcast ได้ทุกช่องทางที่คุณมี

App Spotify
https://finno.me/spotify

App Google podcasts
https://finno.me/googlepodcast

Apple podcast
https://finno.me/applepodcast

App Soundcloud
https://finno.me/soundcloud

Podbean
https://finno.me/podbean

Youtube
https://finno.me/youtubepodcast

“สี จิ้นผิง” ประกาศชัยชนะในการขจัดความยากจนได้อย่างสมบูรณ์ในจีน

FINNOMENA Reporter

ประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนประกาศในวันนี้ว่า จีนได้รับชัยชนะอย่างสมบูรณ์ในการต่อสู้กับความยากจน

โดยกล่าวว่า “ตลอดช่วง 8 ปีที่ผ่านมา ชาวชนบทที่ยากจน 98.99 ล้านรายซึ่งอยู่ภายใต้เส้นความยากจนในปัจจุบันได้หลุดพ้นจากความยากจนแล้วทั้งหมด ขณะที่มณฑลที่ยากจน 832 แห่ง และหมู่บ้านยากจน 128,000 แห่งก็ได้หลุดพ้นจากความยากจนแล้ว”
นับตั้งแต่จีนเริ่มการปฏิรูป และการเปิดประเทศในช่วงปลายทศวรรษ 1970 ผู้อยู่อาศัยในชนบทที่ยากไร้ 770 ล้านรายได้หลุดพ้นจากความยากจน เมื่อคำนวณตามเส้นความยากจนในปัจจุบันของจีน
ทั้งนี้ยังกล่าวเสริมว่า “นอกจากนี้ จีนยังมีส่วนในการลดความยากจนทั่วโลกมากกว่า 70% ในช่วงเวลาเดียวกันด้วย”

ที่มา : https://www.ryt9.com/s/iq38/3203420

OR ซื้อหุ้น “โอ้กะจู๋” 20% หวังขยายสาขาผ่านปั๊ม

FINNOMENA Reporter

“OR” เข้าซื้อหุ้น 20% ใน “โอ้กะจู๋” มูลค่าไม่เกิน 500 ล้านบาท ต่อยอดธุรกิจค้าปลีกในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม (F&B)

บริษัท มอดูลัส เวนเจอร์ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ OR ได้ทำพิธีลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้น และสัญญาระหว่างผู้ถือหุ้นกับ บริษัท ปลูกผักเพราะรักแม่ จำกัด ซึ่งดำเนินกิจการร้านอาหารเพื่อสุขภาพภายใต้แบรนด์ “โอ้กะจู๋”
โดย OR กล่าวว่า แบรนด์ “โอ้กะจู๋” มีจุดเด่นในเรื่องความสดใหม่ของผักที่ปลูกด้วยระบบเกษตรอินทรีย์ และส่งตรงจากฟาร์มผักขนาดใหญ่ที่จังหวัดเชียงใหม่
ทั้งนี้บริษัทได้ตั้งเป้าขยายสาขาร้านโอ้กะจู๋เพิ่มเติมในสถานีบริการน้ำมัน PTT Station รวมถึงการจำหน่ายอาหารแบบ Grab & Go ผ่านร้าน Café Amazon ในเขตกรุงเทพและปริมณฑล และภาคเหนือ

ที่มา : bangkokbiznews.com/news/detail/924475

ก.ล.ต. เสนอนักลงทุนคริปโต ต้องมีรายได้ต่อปี 1 ล้านบาทถึงจะลงทุนได้

FINNOMENA Reporter

ก.ล.ต. จะมีการออกมาประกาศเพื่อทำการ hearing ในวันนี้เกี่ยวกับกับ “ยกระดับการกำกับดูแลการซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีเพื่อคุ้มครองผู้ลงทุน”

เนื่องจากคริปโทเคอร์เรนซี มีความผันผวนสูง การลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซีจึงต้องอาศัยความรู้ความเข้าใจและความสามารถรับความเสี่ยงจากการได้รับผลขาดทุนจากการลงทุนได้ จึงมีแนวคิดกำหนดคุณสมบัติผู้ลงทุนด้วย 2 ปัจจัย ได้แก่..

1. มีรายได้ต่อปีไม่นับรวมคู่สมรส ตั้งแต่ 1 ล้านบาทขึ้นไป หรือมีสินทรัพย์สุทธิตั้งแต่ 10 ล้านบาท โดยไม่นับอสังหาริมทรัพย์ที่ใช้เป็นที่พักอาศัยประจำ หรือ มีมูลค่าลงทุนในหลักทรัพย์สัญญาซื้อขายล่วงวหน้า 5 ล้านบาทขึ้นไป

และ 2. เป็นผู้ลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซี หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 2 ปี หรือเป็น Professional ตามที่สำนักงานกำหนด

ที่มา : https://siamblockchain.com/2021/02/25/sec-new-rules/

ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับใบ 50 ทวิ I TAX เพื่อนๆ EP7

FINNOMENA CHANNEL

หนังสือรับรองการหักภาษี ณ ที่จ่าย หรือที่มีชื่อเล่นว่า “ใบ 50 ทวิ” เอกสารสำคัญที่ทุกคนใช้เป็นหลักฐานการยื่นภาษี แต่น้อยคนที่เข้าใจรายละเอียดอย่างถูกต้อง วันนี้มาพูดคุยกันสบาย ๆ กับทุกประเด็นที่น่าสนใจของใบ 50 ทวิกัน

ใบ 50 ทวิ คืออะไร?

จริง ๆ ก็เริ่มมาจากหลักการทางภาษีที่พื้นฐานที่สุดเลยก็คือ “เมื่อมีรายได้ ก็ต้องจ่ายภาษี” เพียงแต่รัฐมองว่า ลำพังจะรอเก็บภาษีทีเดียวปีละครั้ง ก็อาจจะเป็นภาระก้อนใหญ่เกินไปสำหรับผู้จ่ายภาษีบางคน หรือถ้ามีใครเลี่ยงภาษีขึ้นมา รัฐก็จะเสียสภาพคล่อง
รัฐก็เลยให้ผู้ที่มีหน้าที่จ่ายรายได้ให้เขา เป็นตัวแทนของรัฐ ช่วยหักภาษีส่วนนึงจากรายได้ของเขาส่งให้รัฐ ก่อนจะจ่ายที่เหลือให้กับผู้มีสิทธิรับรายได้
เราเรียกภาษีที่ถูกหักไปก่อนส่วนนึงนี้ว่า “ภาษีหัก ณ ที่จ่าย” เพราะไหน ๆ ก็ต้องจ่ายภาษีกันอยู่แล้ว งั้นทยอยจ่ายตั้งแต่ตอนนี้ จะได้ไม่เป็นภาระก้อนใหญ่ทีหลัง รัฐก็ไม่เสียสภาพคล่องด้วย
ก็เลยเป็นที่มาของใบ 50 ทวิ (หนังสือรับรองการหักภาษี ณ ที่จ่าย) คือเอกสารที่จะแสดงรายละเอียดให้เห็นว่า มีการหักภาษี ณ ที่ที่จ่ายเงินนำส่งให้รัฐไปก่อนเท่าไหร่ จากที่ต้องจ่ายจริงคือเท่าไหร่ เหลือเท่าไหร่

ทำไมใบ 50 ทวิ ถึงสำคัญ?

เพราะเป็นตัวชี้ชะตาว่า เมื่อคำนวณรายได้ทั้งปีแล้ว เรามีภาระภาษีที่แท้จริงเท่าไหร่ ได้จ่ายผ่านการถูกหัก ณ ที่จ่ายไปก่อนแล้วเท่าไหร่
รัฐจะต้องเรียกให้จ่ายค่าภาษีเพิ่ม กรณีภาษีที่ถูกหัก ณ ที่จ่ายไปนั้นยังน้อยกว่าที่ต้องจ่ายจริง
รัฐต้องคืนค่าภาษีให้ กรณีที่ภาษีที่ถูกหัก ณ ที่จ่ายมากกว่าที่ต้องจ่ายจริง

ใครมีหน้าที่หักภาษี ณ ที่จ่าย และออกใบ 50 ทวิ?

ผู้รับบทบาทนี้คือผู้ที่มีหน้าที่จ่ายเงินให้เรา
กรณีลูกจ้างบริษัท ผู้ที่มีหน้าที่หักภาษี ณ ที่จ่ายออกให้ก่อน และออกใบ 50 ทวิให้เราเป็นหลักฐานยื่นภาษี ก็คือนายจ้างของเรา
แต่กรณีของพนักงานเงินเดือน จะมีข้อสังเกตว่าค่าภาษีที่ถูกหัก ณ ที่จ่ายแต่ละเดือน จะคำนวณจากการประมาณการรายได้ทั้งปี หักค่าใช้จ่าย และค่าลดหย่อนต่าง ๆ เท่าที่นายจ้างมีข้อมูล แล้วหารเฉลี่ยเพื่อหัก ณ ที่จ่ายเป็นรายเดือนไป
ดังนั้นถ้าปีไหนที่นายจ้างประเมินแล้วว่า รายได้ของเราทั้งปียังไม่ถึงเกณฑ์เสียภาษี ก็อาจไม่มีการหักภาษี ณ ที่จ่าย แต่จะยังมีหน้าที่ออกใบ 50 ทวิให้เป็นหลักฐานอยู่เหมือนเดิม
นอกจากนี้ในใบ 50 ทวิของพนักงานเงินเดือน จะมีรายละเอียดเกี่ยวกับเงินสมทบประกันสังคม และเงินสะสมกองทุนสำรองเลี้ยงชีพถ้ามี ระบุเอาไว้ให้ด้วย ซึ่งก็ใช้เป็นหลักฐานการลดหย่อนภาษีด้วยประกันสังคม และกองทุนสำรองเลี้ยงชีพได้ไปในตัว
กรณีฟรีแลนซ์ที่รับค่าจ้าง ก็จะถูกหักภาษี ณ ที่จ่ายแตกต่างกันไปตามเนื้องานแต่ละประเภท ตามที่กฎหมายกำหนด อย่างค่าจ้างบริการทั่วไป เช่น จ้างรีวิวสินค้า จ้างทำกราฟฟิค ก็จะถูกกำหนดอัตราภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่ 3% เป็นต้น และถ้ายอดที่จ่ายเป็นจำนวนไม่ถึง 1,000 บาท ก็ไม่ต้องถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย

ความเข้าใจผิดเบื้องต้นของใบ 50 ทวิ

แม้ว่าถูกหัก ณ ที่จ่ายแล้ว ได้ใบ 50 ทวิแล้ว ก็ยังคงมีหน้าที่ในการยื่นภาษีและเสียภาษีตามเกณฑ์ปกติ เพราะการหักภาษี ณ ที่จ่ายเป็นเพียงการทยอยหักภาษีให้ “เบื้องต้น” เท่านั้น
ใบ 50 ทวิ เป็นเพียงหลักฐานการหัก ณ ที่จ่าย แต่ไม่ใช่หลักฐานของประเภทเงินได้ จริงอยู่ว่าในมุมของคนที่เค้าจ่ายเงิน และออกใบ 50 ทวิให้เรา จะต้องมีความเข้าใจเกี่ยวกับประเภทเงินได้ของเราประมาณนึง แต่ในบางครั้งก็อาจเกิดความเข้าใจที่คลาดเคลื่อนได้ เช่น จ้างงานกันเป็นลักษณะจ้างรับเหมา ซึ่งเป็นเงินได้ประเภทที่ 7 แต่ระบุในใบ 50 ว่าเป็นค่าจ้างทั่วไป ซึ่งเป็นเงินได้ประเภทที่ 2
การลงประเภทเงินได้ต่างไปจากเนื้องานจริงเป็นเรื่องใหญ่พอสมควรในทางภาษี เพราะเงินได้ต่างประเภทกันจะหักค่าใช้จ่ายได้ไม่เท่ากัน ภาระทางภาษีก็จะไม่เท่ากันด้วย
สิ่งที่เราต้องยืนยันกับตัวเองให้ได้คือเงินที่เราได้รับมาเป็นเงินได้จากการทำงานลักษณะตามประเภทอะไร ตอนยื่นภาษีประจำปีก็จะได้ยื่นตามนั้นให้ถูกต้อง
ถ้าให้ดีที่สุดก็ควรพูดคุยกับนายจ้างหรือผู้ว่าจ้างให้เข้าใจตรงกัน ว่าเงินที่จ่ายเป็นเงินได้ประเภทอะไร จะได้ลงข้อมูลในใบ 50 ให้ถูกต้องตรงกัน

เราควรจะได้รับใบ 50 ทวิเมื่อไร?

จะมี deadline ที่กฎหมายกำหนดไว้ให้อยู่แล้วว่าฝั่งผู้จ่ายเงินจะต้องรีบออกใบ 50 ทวิให้ผู้รับเงินภายในเมื่อไหร่
กรณีพนักงานเงินเดือน นายจ้างจะมีหน้าที่ออกใบ 50 ทวิให้ภายในวันที่ 15 กุมภาพันธ์ของปีถัดจากปีรับเงินได้
กรณีฟรีแลนซ์ ผู้ว้าจ้างมีหน้าที่ออกใบ 50 ทวิให้ทันทีที่ได้จ่ายเงิน

ทำใบ 50 ทวิหาย จะทำยังไง จะยื่นภาษีไม่ได้ใช่มั้ย

ไม่เป็นไร ถ้าทำหาย ติดต่อผู้จ่ายเงินให้ออกให้ใหม่ได้
ถ้าตอนยื่นภาษีไม่มีใบ 50 ทวิตัวจริง แต่ได้บันทึกเป็นภาพถ่ายเก็บเอาไว้ มั่นใจว่ามีข้อมูลเงินได้เป็นตัวเลขที่ถูกต้อง ก็สามารถกรอกยื่นภาษีไปก่อนได้
แต่เมื่อตามเอกสารตัวจริงมาได้แล้ว ทีนี้ให้เก็บเอาไว้ให้ดี เผื่อว่ามีประเด็นทางภาษีอะไรในอนาคต จะได้ไม่ต้องตามหาเอกสารใหม่ให้ลำบาก

ถ้าได้รับเงินมา แบบที่ไม่มีใบ 50 ทวิให้ แบบนี้ก็ไม่ต้องยื่นภาษีใช่มั้ย

ไม่ใช่ เพราะใบ 50 ทวิเป็นเพียงหนังสือรับรองการหัก ณ ที่จ่าย ไม่ใช่หนังสือรับรองเงินได้ ดังนั้นถ้าเรามีเงินได้ที่ไม่ได้รับยกเว้นตามกฎหมาย ก็ต้องยื่นภาษีเสมอ
ส่วนหลักฐาน ก็อาจอ้างอิงสัญญาจ้างงาน หรือ Statement บัญชีธนาคารที่รับเงินได้ก็ยังได้
หากเราหนีภาษี จะมีสิทธิลุ้นรับโทษทางภาษีก้อนใหญ่ ย้อนหลังได้สูงสุดถึง 10 ปี

“พาวเวล” ส่งสัญญาณเฟดคงดอกเบี้ยต่ำต่อไปอีกกว่า 3 ปี

FINNOMENA Reporter

พาวเวล เผย อาจจะต้องใช้เวลามากกว่า 3 ปีกว่าที่อัตราเงินเฟ้อจะแตะระดับเป้าหมายของเฟด

ซึ่งนี่ถือเป็นการส่งสัญญาณว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำต่อไปอีกนาน
อย่างไรก็ตามข้อซักถามจากคณะกรรมาธิการการธนาคารประจำวุฒิสภาที่ว่า เศรษฐกิจสหรัฐจะมีการขยายตัวมากถึง 6% ตามที่นักวิเคราะห์หลายรายคาดการณ์ไว้หรือไม่ นายพาวเวลตอบว่า “เป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะขยายตัวในช่วงดังกล่าว”
ขณะเดียวกัน นายพาวเวลกล่าวว่า สภาคองเกรสจำเป็นต้องให้การอนุมัติแก่เฟดสำหรับการเดินหน้าพัฒนา และออกสกุลเงินดอลลาร์ในรูปแบบดิจิทัล

ที่มา : https://www.ryt9.com/s/iq27/3203058

สัมมนาพิเศษ! :เจาะลึกมุมมองประจำเดือนมีนาคม 2564 (เฉพาะนักลงทุนของ FINNOMENA เท่านั้น)

*** Exclusive Event เฉพาะลูกค้าคนพิเศษของ FINNOMENA ***

Hello! IPO Podcast Ep.3 : SCBCLEANA และ UEV

“Hello! IPO รายการที่จะพาทุกคนพบกับกองทุนเปิดใหม่แกะกล่องประจำสัปดาห์ พร้อมแนะนำกองทุน IPO ที่น่าสนใจ”

ติดตาม FINNOMENA Podcast ได้ทุกช่องทางที่คุณมี

1. การกลับสู่ความปกติ (The Return to Normal)

2. มูลค่าของหุ้น (Equity Valuations)

3. มาตรการกระตุ้น (Stimulus)

4. ตลาดหุ้น ธีมไหนดี? (Global and Value Markets)

โลกเปลี่ยนวิถีเปลี่ยน พลังงานรูปแบบใหม่กำลังเติบโตอย่างร้อนแรง ในประสิทธิภาพที่สูงกว่า

ASP-POWER ลงทุนใน 3 พลังงานแห่งอนาคต

ASP-POWER ลงทุนผ่าน 3 กองทุนพร้อมการจัดการแบบยืดหยุ่นเพื่อผลตอบแทนที่ดีที่สุด

สัดส่วนหุ้นหลักที่ลงทุนในแต่ละกองทุน

1) iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

2) Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)

3) KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF

ผลตอบแทนของทั้ง 3 กองทุน

1) iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

2) Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)

3) KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF

ASP-POWER เหมาะกับใคร?

References

รีวิว

เฉลิมฉลอง 2 ปี ที่พอร์ต All Weather Strategy ร่วมมือกับ FINNOMENA!

รีวิว: เอเชีย-แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่ ทำผลงานได้ดีสุด ในกลุ่มตลาดหุ้น

รีวิว: สัดส่วนตราสารหนี้ที่ต่ำ ณ 5% เป็นการตัดสินใจที่ถูกต้อง

รีวิว: โภคภัณฑ์ทำผลงานได้แข็งแกร่งที่สุด

รีวิว: ทองคำทำผลงานได้แย่ที่สุดในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา

ตั้งแต่ก่อตั้ง: แพ้หุ้นโลกแต่มีจุดขาดทุนสูงสุด (Drawdowns) ที่ต่ำกว่า

ตั้งแต่ก่อตั้ง: เมื่อเทียบกับความผันผวนของตลาดหุ้นโลก พอร์ต All Weather Strategy มีความผันผวนประมาณครึ่งหนึ่ง

ตั้งแต่ก่อตั้ง: พอร์ตการลงทุนนี้มีการปรับตัวลดลงน้อยกว่าตลาดหุ้นโลก ในช่วงเวลาเดียวกัน

ตั้งแต่ก่อตั้ง: AWS มักจะทำผลงานได้เหนือกว่า เมื่อหุ้นโลกเผชิญภาวะร่วงหนัก

สัดส่วนการลงทุน: ลดสัดส่วนหุ้นลงเหลือ 65% เพิ่มสัดส่วนโภคภัณฑ์เป็น 25%

สัดส่วนการลงทุน: หุ้นที่ 65%

สัดส่วนการลงทุน: ยังคง Overweight ในเอเชีย–แปซิฟิก (ไม่รวมญี่ปุ่น) และตลาดเกิดใหม่ ลดสัดส่วนสหรัฐฯ ลง

มุมมอง: ในส่วนของผลตอบแทนตราสารหนี้ยุโรปนั้น

มุมมอง: Fed และ ECB อนุญาตให้เงินเฟ้อเพิ่มสูงได้

มุมมอง: จีนเป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์ของเอเชียและตลาดเกิดใหม่

มุมมอง: เงินเฟ้อช่วยสนับสนุนราคาโภคภัณฑ์

มุมมอง: อัตราดอกเบี้ยแท้จริงเป็นตัวกดดันทองคำ

มุมมอง: ปัญหาระยะยาวยังคงอยู่

สรุป FVMR แต่ละภูมิภาค

ความเสี่ยง: Fed ลงมือทำอะไรที่รุนแรง

สรุป รีวิวพอร์ต All Weather Strategy ประจำเดือนกุมภาพันธ์ 2021

“รายการที่จะพาทุกคนไปเจาะลึก กับปรัชญา แนวคิดของนักลงทุนระดับ World Class”

ติดตาม FINNOMENA Podcast ได้ทุกช่องทางที่คุณมี

สารบัญ

Deep Learning

การพัฒนาครั้งใหม่ของ Data Center

Virtual Worlds

Digital Wallet

พื้นฐานของ Bitcoin

Bitcoin กับการเตรียมการของนักลงทุนสถาบัน

Electric Vehicles (EV)

Automation

Autonomous Ride-Hailing

Drone Delivery

Orbital Aerospace

3D Printing

Long-Read Sequencing

Multi-Cancer Screening

Cell and Gene Therapy: Generation 2

Weekly Market Insight ประจำสัปดาห์ 01-05 /03/64

พิเศษ! สำหรับสมาชิก FINNOMENA

การระบาดของ COVID-19 ทำให้ตลาด Healthcare เป็นที่ต้องการ

อุตสาหกรรม Healthcare ของประเทศจีนน่าสนใจอย่างไร?

รัฐบาลจีนส่งเสริมอุตสาหกรรม Biotech อย่างเต็มกำลัง

ผนึกกำลังเทคโนโลยีและสุขภาพในประเทศจีนไปพร้อมกับ UCHI

กองทุน UCHI ลงทุนในหลักทรัพย์อะไรบ้าง?

KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF

Global X China Biotech ETF

ผลการดำเนินงานย้อนหลัง

ปัจจัยความเสี่ยงของกองทุน UCHI

ค่าธรรมเนียมต่างๆ ของกองทุน UCHI

เงินลงทุนขั้นต่ำในการลงทุน UCHI

สรุป 4 ข้อกองทุน UCHI

กองทุน UCHI เหมาะกับใคร ?

เศรษฐกิจโลกกำลังกลับคืนมาใกล้เคียงภาวะปกติ (Normalization) ในไม่ช้า

ความคาดหวังเงินเฟ้อ

เมื่อความกังวลเงินเฟ้อน่าจะเริ่มซา

* Exclusive Event เฉพาะลูกค้าคนพิเศษของ FINNOMENA *