ดัชนี VNI ปรับตัวบวก 2.6% มีแรงซื้อกลับเข้ามาในกลุ่มการเงิน อุตสาหกรรมการผลิต ก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ โดยทางรัฐบาลเวียดนามประกาศสนับสนุนดอกเบี้ยในการกู้ยืมที่อัตราดอกเบี้ย 2% มูลค่ารวมกว่า 40 ล้านล้านดอง (1,750 ล้านดอลลาร์) ให้กับภาคธุรกิจและรัฐวิสาหกิจเวียดนาม ไปจนถึงสิ้นปี 2023 ซึ่งการสนับสนุนนี้เป็นหนี่งในนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจเวียดนาม
FINNOMENA Investment Team มองว่า ตลาดหุ้นเวียดนามในระยะสั้นยังอาจมีความผันผวนได้ แต่เศรษฐกิจเชิงโครงสร้างยังคงแข็งแกร่ง และเริ่มเห็นพัฒนาการที่ดีขึ้นจากทางฝั่งจีนที่เป็นประเทศคู่ค้าสำคัญ ได้เริ่มผ่อนคลายล็อกดาวน์ในบางพื้นที่ และลดการควบคุมมากขึ้นในเดือนหน้า ขณะที่ตลาดหุ้นเวียดนามรับข่าวการทุจริตไปแล้ว ซึ่งผู้อำนวยการตลาดโฮจิมินห์ และประธาน ก.ล.ต. เวียดนาม โดนปลด จะทำให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นต่อกฏเกณฑ์ของตลาดหุ้นเวียดนามมากขึ้น รวมถึง Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นโลก ซึ่งสะท้อนมุมมองเชิงบวกระยะต่อไป จึงแนะนำให้ทยอยสะสมเพื่อการลงทุนระยะยาว
——————-
Tesla ตั้งบริษัทลูกในไทย เปิดทางธุรกิจขายรถยนต์ไฟฟ้า พบชื่อผู้บริหารระดับสูงนั่งเป็นกรรมการบริษัท
กรมพัฒนาธุรกิจการค้า เปิดเผยข้อมูลผ่านเวบไซต์ (www.dbd.go.th) ระบุว่า Tesla ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้จดทะเบียนจัดตั้งบริษัทลูกในประเทศไทย ตั้งแต่วันที่ 25 เมษายน 2565 ด้วยทุนจดทะเบียน 3,000,000 บาท ตั้งชื่อว่า “บริษัท เทสลา (ประเทศไทย) จำกัด”
วัตถุประสงค์การจดทะเบียน เพื่อประกอบกิจการขายรถยนต์ไฟฟ้า ระบบเก็บพลังงานแบบติดตั้งและอุปกรณ์ที่ใช้กับระบบเก็บพลังงานแบบติดตั้ง
คณะผู้บริหารของเทสลา ประกอบด้วย นายเดวิด จอน ไฟน์สไตน์ (David Jon Feinstein) นายไวภา ตเนชา (Vaibhav Taneja) และนายยารอน ไคลน์ (Yaron Klein) ซึ่งล้วนแต่เป็นผู้บริหารระดับสูงของ Tesla ทั้งสิ้น
การจดทะเบียนจัดตั้งบริษัทดังกล่าว เป็นการเปิดทางให้ Tesla เข้ามาทำธุรกิจในประเทศไทยได้โดยตรง แต่อย่างไรก็ตาม การจดทะเบียนในครั้งในวัตถุประสงค์ระบุเพียงแค่ ‘ขาย’ รถยนต์ไฟฟ้าและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องเท่านั้น ไม่ได้มีการจัดตั้งโรงงานการผลิตในประเทศไทยแต่อย่างใด
อ้างอิง: กรมพัฒนาธุรกิจการค้า
——————-
ที่มา: บลจ. ทิสโก้ วันที่ได้รับเอกสาร: 24 พฤษภาคม 2022
บลจ. ทิสโก้
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Dow Jones ปิดที่ 31,928.62 จุด +48.38 จุด (+0.15%) S&P500 ปิดที่ 3,941.48 จุด -32.27 จุด (-0.81%) Nasdaq ปิดที่ 11,264.45 จุด -270.83 จุด (-2.35%) Small Cap 2000 ปิดที่ 1,764.83 จุด -27.94 จุด (-1.56%) VIX index ปิดที่ 29.45 จุด (+3.41%)
ตลาดหุ้นยุโรป Euro Stoxx 50 ปิดที่ 3,647.56 จุด -60.83 จุด (-1.64%) Dax เยอรมัน ปิดที่ 13,919.75 จุด -255.65 จุด (-1.8%) CAC 40 ฝรั่งเศส ปิดที่ 6,253.14 จุด -105.6 จุด (-1.66%)
ตลาดหุ้นเอเชีย (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) ดัชนี Nikkei 225 ปิดที่ 26,748.07 จุด -253.38 จุด (-0.94%) ดัชนี CSI 300 ปิดที่ 3,959.15 จุด -94.82 จุด (-2.34%) ดัชนี Hang Seng ปิดที่ 20,112.11 จุด -357.96 จุด (-1.75%) และ SET Index ปิดที่ 1,626.23 จุด -9.05 จุด (-0.55%)
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (เช้าวันที่ 25 พ.ค. 2565) ทองคำ 1,861.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ Silver 22.066 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ WTI 110.84 ดอลลาร์สหรัฐฯ Brent 111.72 ดอลลาร์สหรัฐฯ
ราคา Cryptocurrency (เช้าวันที่ 25 พ.ค. 2565) Bitcoin 29,646.2 ดอลลาร์สหรัฐฯ Ethereum 1,975.84 ดอลลาร์สหรัฐฯ Dogecoin 0.082878 ดอลลาร์สหรัฐฯ Binance Coin 331.1 ดอลลาร์สหรัฐฯ
สถานการณ์ผู้ติดเชื้อในรายใหม่ไทยอยู่ที่ 5,013 ราย เสียชีวิตเพิ่ม 33 ราย หายป่วยกลับบ้าน 5,591 ราย ผู้ป่วยสะสมตั้งแต่ 1 ม.ค. 65 2,201,315 ราย หายป่วยสะสมตั้งแต่ 1 ม.ค. 65 2,179,144 ราย
SNAP หุ้นร่วง 43% ผู้บริหารเตือนอุตสาหกรรมโฆษณาย่ำแย่ กดดันหุ้นโซเชียลมีเดียร่วงยกแผง และกล่าวว่าเป้าหมายที่ตั้งหลังผ่านไป 1 เดือน อาจจะไม่สามารถทำได้ หุ้น SNAP คืนเดียวสูญมูลค่ารวม $1 แสนล้าน
สหรัฐฯ ห้ามรัสเซียจ่ายหนี้ผ่านธนาคารอเมริกันในวันพุธนี้ ทำให้รัสซียเกิดความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้พุ่ง มีโอกาสถูกปรับลดเครดิตการเงิน แม้ว่ารัสเซียจะมีเงินสำรองเป็นรูปแบบเงินรูเบิล ปี 2022 รัสเซียมีหนี้ที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยอยู่ที่ $1,000 ล้าน
พ่อมดการเงิน จอร์จ โซรอสกล่าวว่า การบุกรุกยูเครนสร้างความสั่นคลอนในยุโรป โดยแม้สงครามจะยุติลง แต่สถานการณ์จะไม่กลับไปเป็นเหมือนเดิม นี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของสงครามโลกครั้งที่ 3 และอารยธรรมของโลกอาจล่มสลาย และทำใหเเศรษฐกิจโลกไปสู่ภาวะถดถอย
หุ้น Tesla ลงไม่หยุด มูลค่าหาย 50% จากจุดสูงสุด Elon Musk ความมั่นคั่งเหลือไม่ถึง $2 แสนล้าน หายไปกว่า $77,000 ล้าน เนื่องจากอุปกรณ์การผลิต Semiconductor ขาดแคลนไป ทำให้ Tesla ไม่สามารถส่งมอบรถได้ตามที่คาด ด้านคนไทยเฮ Tesla จดทะเบียนบริษัทลูกในไทยตั้งแต่ 25 เมษายน ทุนจดทะเบียน 3 ล้านบาท
โตโยต้าประกาศปรับลดการผลิตรถยนต์มั่วโลกลง 1 แสนคัน ในเดือนมิถุนายน เนื่องจากปัญหา Semiconductor ที่ขาดแคลน เป็นผลจากจีนที่เป็นแหล่งผลิต Semiconductor ล๊อคดาวน์เพื่อสกัดกั้นโควิด
สธ. เผยกลาง มิ.ย. เตรียมนำร่องถอด หน้ากากอนามัย ในพื้นที่โล่งแจ้ง ยกเว้น 3 กรณีนี้ คือ กลุ่มผู้ป่วยที่มีมีความเสี่ยง อยู่ในสถานที่ปิด และอยู่ในสถานที่จัดกิจกรรมที่มีคนเป็นจำนวนมาก
แนวโน้มเศรษฐกิจไทยปี 65 GDP สำนักงานสภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งช่าติคาดการณ์อยู่ที่ 2.5% – 3.5% แนวโน้มเงินเฟ้อในปีนี้อยู่ที่ 4.2% – 5.2%
พ่อมดการเงิน ‘จอร์จ โซรอส’ เตือนสงครามของปูตินอาจทำ “อารยธรรมล่มสลาย” ยุโรปกำลังสั่นคลอน และอาจเป็นจุดเริ่มต้นของสงครามโลกครั้งที่ 3
โซรอสกล่าวว่า การบุกรุกยูเครนสร้างความสั่นคลอนในยุโรป โดยแม้สงครามจะยุติลง แต่สถานการณ์จะไม่กลับไปเป็นเหมือนเดิม นี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของสงครามโลกครั้งที่ 3 และอารยธรรมของโลกอาจล่มสลาย
“ปัญหาใหญ่อื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับมนุษยชาติ เช่น การระบาดใหญ่ การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การหลีกเลี่ยงสงครามนิวเคลียร์ กำลังถูกละเลยจากสงครามของปูติน และนั่นเป็นเหตุผลที่ผมบอกว่า อารยธรรมอาจล่มสลาย” โซรอสวัย 91 ปี กล่าวในงาน World Economic Forum เมื่อวานนี้ (24 พ.ค.)
โซรอสกล่าวว่า แนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศนั้นน่ากลัวมาก คนส่วนใหญ่คิดว่าสุดท้ายก็ต้องตาย แต่มองข้ามว่าจะทำยังไงให้อารยธรรมอยู่รอด ดังนั้น เราต้องระดมทรัพยากรทั้งหมดเพื่อทำให้สงครามยุติลง โดยวิธีที่ดีที่สุดและอาจเป็นวิธีเดียวในการรักษาอารยธรรมไว้ได้คือการ “เอาชนะปูติน”
พ่อมดการเงินยังกล่าวถึงการขยายอำนาจใน ‘ระบอบเผด็จการ’ ของปธน.ปูติน และ ปธน.สี จิ้นผิง โดยเรียกรัสเซียและจีนว่าเป็น “ภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่ที่สุด” ต่อสังคมเสรีภาพ (Open Society)
โซรอสตำหนิผู้นำทั้งสองว่าทำความผิดพลาดครั้งใหญ่ไว้ อย่างปูตินที่คาดหวังจะได้รับการต้อนรับในยูเครนในฐานะผู้กอบกู้อิสรภาพ หรือสี จิ้นผิงที่ยังคงยึดมั่นในนโยบายโควิดเป็นศูนย์ที่เป็นไปไม่ได้
โซรอสกล่าวว่า การล็อกดาวน์อย่างต่อเนื่องในจีนจะส่งผลกระทบต่อซัพพลายเชน ซึ่งอาจส่งผลให้ทั่วโลกสูงขึ้น และนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก และความผิดพลาดนี้อาจทำให้ สี จิ้นผิง เสียตำแหน่งปธน.สมัยที่ 3
อ้างอิง:
——————-
ในสภาวะที่ตลาดยังคงผันผวนไม่แน่นอน เป็นงานหนักของนักลงทุนที่จะต้องค้นหาโอกาสที่สามารถรับมือกับภาวะตลาดเช่นนี้ได้ และจะเลือกสรรแนวทางการปรับพอร์ตการลงทุนอย่างไรให้สอดรับกับสถานการณ์ปัจจุบัน สินทรัพย์ที่เป็นโอกาสในการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทน ณ ขณะนี้คงหนีไม่พ้นสินทรัพย์จำพวก REITs ที่หลายบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนให้ความสนใจมากขึ้น และอาจเป็นตัวช่วยของนักลงทุนในการบริหารจัดการพอร์ตให้ไม่อยู่ในความเสี่ยงมากจนเกินไป และยังสามารถสร้างโอกาสในการลงทุนได้อีกด้วย
สืบเนื่องจากกำลังอยู่ในช่วงผ่านการระบาดของ COVID – 19 มีการคาดการณ์ว่าภาพรวมของเศรษฐกิจจะดีขึ้น แต่ภาวะสงครามที่เกิดขึ้นนั้นทำให้เศรษฐกิจมีการชะลอตัวลง ทาง Goldman Sachs US Economics Forecasts มีการปรับลด GDP ในประเทศสหรัฐอเมริกา จากที่คาดว่ามีการเติบโตเกือบ 6% ในปี 2022 อาจเหลือน้อยกว่า 3% ทั้งนี้ หากตัดประเด็นสงครามออกไป การระบาดของ COVID – 19 ก็ยังส่งผลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจ รวมถึงฝั่งตลาดจีนก็ได้รับผลกระทบจากการล็อคดาวน์ครั้งใหญ่
สิ่งที่เห็นได้อย่างชัดเจนคือ ราคาน้ำมันที่มีการปรับเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อในปีนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง ทางฝั่งธนาคารกลางในสหรัฐ ฯ มีนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อที่จะรับมือกับภาวะเงินเฟ้อซึ่งพุ่งทะลุถึง 8 % และไม่มีทีท่าว่าจะปรับลดลงแต่อย่างใด ประกอบกับสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนกินเวลานานกว่าที่นักวิเคราะห์ได้คาดการณ์ไว้ ในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา FED ได้มีการปรับเพิ่มดอกเบี้ยขึ้นอีก 0.5% ส่งผลให้ตราสารหนี้ต่าง ๆ ได้รับแรงกดดันและต้องมีการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน
FED ออกนโยบายเพื่อรับมือกับปัญหาเงินเฟ้อโดยการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว และการดึงสภาพคล่องออกจากตลาดผ่านการทำ Quantitative Tightening (QT) ถ้าพิจารณาในส่วนของตลาดดอกเบี้ย ณ ปัจจุบันอยู่ที่ 0.75% และคาดว่าสิ้นปีนี้จะอยู่ที่ประมาณ 2.5% และในระยะยาวจะอยู่ที่ 3.5%
ทั้งนี้ FED ได้มีการประกาศนโนบายลดงบดุล สืบเนื่องจากสินทรัพย์ประเภทที่มีความเสี่ยงนั้นดูดให้ตัวเงินไหลกลับเข้ามาในระบบ ในช่วงที่ผ่านมา ตลาด S&P สามารถทำ All time high ได้อย่างต่อเนื่อง เป็นเหตุให้ตัวเงินไหลไปยังสินทรัพย์ดิจิทัล คริปโตเคอเรนซี่ ฯลฯ เพิ่มมากขึ้น และเกิดสภาพคล่องที่ล้นเกินในระบบ ดังนั้น ทาง FED จึงทำการดูดซับสภาพคล่องโดยการลดงบดุลในเดือนมิถุนายนนี้ ในอัตรา 47.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ / เดือน และเดือนกันยายนเป็นต้นไปในอัตรา 95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ / เดือน และหากยังไม่มีทีท่าว่าอัตราเงินเฟ้อจะว่าจะลดลง ทาง FED อาจมีการออกนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น เป็นเหตุให้ตลาดมีความผันผวนสูง
ในปี 2022 นี้ หากอัตราเงินเฟ้อยังไม่สามารถลดลงไปตามเกณฑ์ที่ FED ได้คาดหวังไว้ (ประมาณ 2%) ก็อาจเป็นสัญญาณได้ว่าเศรษฐกิจมีการชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัด กลยุทธ์ ณ ปัจจุบันของนักลงทุนที่สอดรับกับสถานการณ์นี้คือ การปรับพอร์ตการลงทุน และการถือครองเงินสดเอาไว้ เพื่อรอให้ภาพรวมของตลาดมีความชัดเจนมากยิ่งขึ้น เนื่องจากสิ่งที่ธนาคารกลางให้ความสำคัญมากที่สุดคือ “เงินเฟ้อ” หากพุ่งขึ้นสูงกว่าปัจจุบันอาจทำให้รับมือได้ยาก อย่างไรก็ตาม ธุรกิจหรือหลักทรัพย์ที่เน้นกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง เช่น หุ้นปันผลดี หรือสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับสภาวการณ์ที่ตลาดมีความผันผวนต่ำ ถึงแม้จะอยู่ในช่วง Stagflation ก็ตาม
หากมองในเชิงวงจรธุรกิจ ณ ปัจจุบันเศรษฐกิจจะอยู่ในช่วงของการชะลอตัว และส่งผลให้สินทรัพย์ประเภทหุ้นนั้นได้รับผลตอบแทนต่ำ ซึ่งสวนทางกับความผันผวนของหุ้นที่มีความผันผวนสูง ดังนั้น การลงทุนในตราสารทุน ณ ปัจจุบันอาจจะไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีนัก นักลงทุนอาจจะต้องมองหาทางเลือกอื่น ๆ ที่สามารถต่อสู้กับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวได้
ทาง LH fund ได้มีการประเมินสถานการณ์และให้คำแนะนำแก่ผู้ลงทุนในส่วนของสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยมากขึ้น ในส่วนของตราสารหุ้นนั้น อาจเป็นกลุ่ม Defensive Stock หรือหุ้นที่มีมูลค่าและเงินปันผลคงที่/ High dividend stock ที่มีเงินปันผลสูง/ สินทรัพย์ทางเลือกประเภท REITs ที่มีรายได้ชัดเจน ซึ่งมาจากการเก็บค่าเช่าในอสังหาริมทรัพย์ที่เข้าลงทุนนั่นเอง
หากเปรียบเทียบผลตอบแทนระหว่างหุ้นกับ REITs โดยพิจารณาผลตอบแทนรวม หรือ Total return ทั้งการเปลี่ยนแปลงของราคาและเงินปันผลนั้น จะเห็นได้ว่า REITs มีผลตอบแทนสูงกว่าหุ้น (ใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์) ในช่วงที่เงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลางถึงสูง หรือมีอัตราเงินเฟ้อตั้งแต่ 2.5% – 6.9% ขึ้นไป
ผลตอบแทนจาก REITs ส่วนใหญ่แล้วจะอยู่ในรูปของเงินปันผลระดับสูง เนื่องจาก REITs ได้รับรายได้จากค่าเช่าอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งในสัญญาเช่าระยะยาวนั้นมีความเกี่ยวโยงกับเงินเฟ้อด้วยเช่นกัน จึงสามารถปรับขึ้นค่าเช่าในช่วงที่เกิดภาวะเงินเฟ้อได้ เป็นเหตุผลว่า สินทรัพย์ REITs สามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีในช่วงที่เงินเฟ้อพุ่งสูงได้ ประกอบกับโยบายเปิดเมืองเนื่องจากสถานการณ์ COVID – 19 คลี่คลายลง ในหลาย ๆ ประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐฯ หรือสิงคโปร์มีการเปิดเมืองและใกล้เข้าสู่สภาวะปกติ ส่งผลให้ราคาเช่าของอสังหาริมทรัพย์ในกลุ่มที่สามารถฟื้นฟูได้เป็นไปในทิศทางที่ดีมากขึ้น
หากพิจารณาในส่วนของราคาหุ้นแล้ว ราคาหุ้น REITs ฝั่งสหรัฐฯ มีการปรับขึ้นมา 20% (เทียบกับช่วง Pre – Covid level) ในช่วงปลายปี 2021 และในกลุ่มที่สร้างผลตอบแทนสูงคือกลุ่มธุรกิจที่ได้รับผลกระทบอย่างจำกัด อาทิ กลุ่ม Self – Storage ที่ได้รับผลพวงจากการเติบโตของภาคอสังหาฯ ซึ่งราคาปรับตัวสูงมากถึง 70% หรือจะเป็นในส่วนของภาคอุตสาหกรรม ที่มีการปรับราคาสูงขึ้น 57.3% และในส่วนของ Data Centers จากการเติบโตของธุรกิจ E – Commerce ทำให้ราคาปรับตัวขึ้นมากกว่า 40% เมื่อเทียบกับ REITs โดยรวมที่เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 20% อย่างไรก็ตาม ในภาคส่วนของโรงแรม หรือฝั่งของ Retail มีราคาโดยเฉลี่ยติดลบประมาณ 20% และยังไม่สามารถฟื้นกลับขึ้นมาได้
จะเห็นได้ว่า ทางฝั่งสหรัฐฯ ราคาของหุ้นประเภท REITs กลับไปเทียบเท่าราคาช่วง Pre – Covid แล้ว ในทางกลับกัน ทางฝั่งเอเชียยังอยู่ในช่วง Laggard (ราคาปรับขึ้นไม่มาก) อาทิ ในประเทศไทย สิงคโปร์ โดยเฉพาะในประเทศไทยจะเห็นได้ว่า ผลตอบแทนของ REITs ยังไม่เพิ่มขึ้นแต่อย่างใด
เนื่องจาก FED ไม่ได้มีนโยบายยืดหยุ่นเหมือนที่ผ่านมา ประกอบกับมีการใช้นโยบายที่เข้มงวดโดยการถอนงบดุลออกจากระบบ สิ่งที่ต้องให้ความสำคัญในการลงทุนจึงเป็นเรื่องของ “ความคุ้มค่า” หากประเมินจากผลตอบแทนเงินปันผลระดับสูง (Dividend Yield) REITs ทางฝั่งไทยและสิงคโปร์จะมีความคุ้มค่ามากที่สุด เนื่องจากมีเงินปันผลเกือบ 6% และราคาเทรดอยู่ที่ 1 เท่า ในขณะที่ REITs ทางฝั่งสหรัฐฯ มีผลตอบแทนอยู่ที่ 3% ในขณะที่ราคาเทรดอยู่ที่ 3 เท่า ทาง LH fund จึงมองว่า REITs ในฝั่งสหรัฐฯ มีราคาสูง และมีโอกาสที่ผลตอบแทนจะลดลงมาได้ เนื่องจากการปรับ Bond Yield หรือทาง FED มีการใช้นโยบายปรับดอกเบี้ยที่สูงกว่าตลาดคาดการณ์ไว้ จึงประเมินว่า ในปี 2022 น่าจะเป็นจังหวะที่ดีสำหรับการลงทุนในฝั่ง Asian REITs ที่มีความคุ้มค่าต่อเงินลงทุนมากกว่า
ปัจจัยหลักที่เกื้อหนุนการเติบโตของสินทรัพย์ Asia REITs คือ การเปิดประเทศให้นักท่องเที่ยวสามารถเข้ามาในประเทศได้ เช่น ในสิงคโปร์ หรือไทยที่มีการอนุญาตให้นักท่องเที่ยวสามารถเข้าประเทศได้ ประกอบกับปัจจัยสนับสนุนบางส่วนคือ ภาคการท่องเที่ยว โดย IATA มีการประเมินตัวเลขภาคการบินที่จะเพิ่มมากขึ้น เมื่อเทียบกับช่วง Pre – Covid โดยคาดการณ์ว่าทางฝั่งเอเชียที่สถานการณ์จะกลับมาเป็นปกติ ในช่วงปี 2024
ในปัจจุบัน ประเทศสิงคโปร์มีอัตราการฉีดวัคซีนป้องกัน COVID – 19 คิดเป็น 93% ของจำนวนประชากรทั้งหมด และอัตราการป่วยระดับรุนแรงจากการติดเชื้อ COVID – 19 ซึ่งต้องรักษาที่โรงพยาบาลมีจำนวนน้อยกว่า 1% โดยผู้ป่วย 99% สามารถรักษาตามอาการที่บ้านได้ นอกจากนี้ การผ่อนคลายมาตรการ COVID – 19 อย่างการเปิดห้างสรรพสินค้า ร้านอาหาร การอนุญาตให้กลับเข้าไปทำงานในออฟฟิศได้ ส่งผลให้ REITs ที่เกี่ยวข้องกับออฟฟิศ หรือ Retail สามารถฟื้นตัวได้
กองทุน LHPROPIA หรือกองทุนเปิด แอล เอช พร็อพเพอร์ตี้ อินฟรา เฟล็กซิเบิล A เป็นกองทุนรวมประเภท Mixed fund มีนโยบายการลงทุนคือ
ทั้งนี้ จะลงทุนในบริษัทที่จดทะเบียนในประเทศไทย ประเทศอื่นในเอเชีย และประเทศออสเตรเลีย ซึ่งจะเน้นไปที่ประเทศสิงคโปร์และประเทศไทยเป็นหลัก หากดู Performance ช่วง 6 เดือนย้อนหลัง จะเห็นว่า สิงคโปร์และไทยทำผลงานได้ค่อนข้างดี
สัดส่วนการลงทุนคือ Singapore REITs 53.80% และ Thai REITs 42.60% โดยในปีนี้หมวดหมู่
หลัก ๆ ที่จะกระจายลงทุนคือ Retail REITs หรือโรงแรมที่ได้รับประโยชน์จากการเปิดประเทศ นอกจากนี้ Thai REITs ยังมีความน่าสนใจสูง ช่วง 1 ปีที่ผ่านมา ราคา Thai REITs มีความคงที่ แต่ในปี 2022 หลังจากเศรษฐกิจกลับมาเป็นบวก Thai REITs มีอัตราการเติบโตสูงถึง 16% – 20% ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับ Asian REITs และสิ่งที่จะทำให้อัตราการเติบโตปรับตัวขึ้นสูงคือ Retail REITs ซึ่งปัจจุบันราคายังค่อนข้างนิ่ง แต่มีโอกาสที่ราคาจะปรับเพิ่มขึ้นได้ในอนาคต
CPN REIT – Retail REITs ไทยที่จะสามารถดัน Performance ของ REITs ให้พุ่งขึ้นได้ โดยทางกองให้น้ำหนักในการลงทุนมากที่สุดคือ CPN REIT ซึ่งกระจายการลงทุนทั้งในส่วนของตัวห้างสรรพสินค้า 85% ออฟฟิศ 10% และโรงแรม 5% การเติบโตที่จะกลับมาในปี 2022 คือ Traffic Recovery (จำนวนผู้ที่มาจับจ่ายใช้สอยในห้างสรรพสินค้า) ที่อยู่ในระดับ 80% อันเป็นตัวกระตุ้นที่จะทำให้ตัวผลตอบแทนของ CPN REIT อาจปรับสูงได้มากกว่า 6% ในปีนี้ ซึ่งกลุ่ม Retail REITs เป็นกลุ่มที่มีผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยเป็นทุนเดิม
DIF – กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม มีการกระจายการลงทุนทั้งในส่วนของเสาโทรคมนาคม และ Fiber Optic ซึ่งเป็นธุรกิจอินเทอร์เน็ตต่าง ๆ และมีความเกี่ยวพันกับเงินเฟ้อ ซึ่งสามารถปรับเพิ่มค่าเช่าขึ้นได้ กองทุน DIF ได้รับความสนใจจากต่างประเทศเนื่องจากมี Market cap อยู่ที่หนึ่งแสนห้าหมื่นล้านบาทไทย และมี Dividend Yield ประมาณ 8% นอกจากนี้ DIF ยังคงเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนสถาบัน และมีสัดส่วนการลงทุนค่อนข้างมาก เนื่องจากมีคุณสมบัติของการเป็นหุ้นที่ดี ทั้งรายได้จากค่าเช่าที่สม่ำเสมอ มีอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูง และมีสภาพคล่องสูงมาก
ปัจจัยความเสี่ยง
Business Risk, Credit Risk, Country and Political Risk, Repatriation Risk, Derivative, Market Risk, High Issuer Concentration Risk, Sector Concentration Risk, Country Concentration Risk, Currency Risk
ระดับความเสี่ยง
ระดับ 8 (เสี่ยงสูงมาก)
สามารถสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุนฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาทำการตั้งแต่ 09:00 – 17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” หรือสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมโดยตรงกับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ที่เว็บไซต์ www.lhfund.co.th หรือโทร 02 286 3484 หรือ หากท่านใดอยากทราบรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุน คลิกที่นี้ได้เลยครับ https://hubs.la/Q018Snjw0
คำเตือน
US-to-China Rotation ชี้แนวโน้มการลงทุน “จีน” น่าสนใจกว่าสหรัฐ
https://hoonsmart.com/archives/251394
“หุ้นสหรัฐ” ซึ่งเคยสร้างผลตอบแทนโดดเด่นในทศวรรษที่ผ่านมา กำลังเผชิญแรงกดดันจากนโยบายเข้มงวดของเฟดเพื่อคุมเงินเฟ้อ จนระดับราคาหุ้น (P/E) ดิ่งลงครั้งใหญ่นำโดย growth stocks กลุ่มเทคโนโลยี
ยีลด์พันธบัตรพุ่ง หุ้นร่วง credit spreads กว้างขึ้น ดอลลาร์แข็งค่า สภาพคล่องตึงตัวอย่างรุนแรง 2-3 สัปดาห์ก่อนหน้านี้จนเริ่มลามถึงเศรษฐกิจจริง กดดันความสามารถสร้างกำไร (profitability) ของธุรกิจอเมริกันเป็นวงกว้าง
ดอลลาร์พลิกอ่อนค่า dollar Index -1.74% จากจุดพีค 12 พ.ค. สภาพคล่องคืนสู่ตลาด สนับสนุนทฤษฎี peak hawkishness เฟดโชว์ท่าทีเข้มงวดกว่านี้ยากแล้ว
ที่มา: MarketWatch วันที่: 20 พฤษภาคม 2565
สภาพคล่องกลับมาแต่ยังมี Stagflation ต้นทุนพุ่ง-ดีมานด์หด กดแนวโน้มกำไรหมองฉุด S&P 500 เฉียด “หมี” 20 พ.ค. ดัชนีร่วงระหว่างวันจนต่ำกว่าจุดสูงสุดประวัติการณ์เกิน 20% ก่อนรีบาวด์
หุ้นจีนบวกสวนสหรัฐ จากจุดต่ำสุด 26 เม.ย. – 20 พ.ค. CSI 300 +7.76%, iShares MSCI China ETF +6.97% ตรงข้ามกับ S&P 500 -6.56%
ที่มา: MarketWatch วันที่: 20 พฤษภาคม 2565
JPMorgan อัพเกรดวิวหุ้นเทคจีนหลายตัว รวมถึง Tencent, Alibaba, Meituan, NetEase, Pinduoduo จาก underweight เป็น overweight เพียง 2 เดือนหลังแบงก์ใหญ่สุดสหรัฐเคยบอก “ลงทุนไม่ได้” (uninvestable) โดยระบุว่าความเสี่ยงลดลงแล้ว
PBOC ลดดอกเบี้ยระยะยาวแรงกว่าคาด (20 พ.ค.) หุ้นจีนพุ่งรับข่าว
จีนกระตุ้นเศรษฐกิจ พลิกทิศหยวนแข็งค่า หุ้นเด้ง-บอนด์มา พาตลาดจีนคืนชีพ!
ความคาดหวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกตะวันตก (สหรัฐและยุโรป) ซึ่งเผชิญปัญหาเงินเฟ้อสูงในช่วงปลายวัฏจักร อาจสวิงไปมาได้อีกหลายรอบ ทำให้ตัดสินใจลงทุนยาก (อ่านเพิ่มเติม “แผนที่กองทุน” KTAM Focus 1 พ.ค.)
https://hoonsmart.com/archives/248168
2 ตลาดหลักโลกตะวันออก: จีน และ ญี่ปุ่น เงินเฟ้อต่ำกว่ามาก น่าลงทุนเพื่อรับโอกาสฟื้นตัวจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงต้นวัฏจักร ทั้งนี้ Belief Allocation ปัจจุบันมีสัดส่วนการลงทุน 2 ตลาดดังกล่าวรวมกันสูงถึง 60% ของพอร์ต
ที่มา: บลจ. กรุงไทย วันที่ได้รับเอกสาร: 24 พฤษภาคม 2022
คำเตือน: ความเห็นส่วนบุคคล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
สำหรับลูกค้าที่ลงทุนใน Krungthai Belief Allocation สามารถดูพอร์ตการลงทุนได้ตามช่องทางนี้
ผ่านมือถือ/Tablet >>แอปฯ FINNOMENA
ผ่านคอมพิวเตอร์ >> เว็บไซต์ FINNOMENA สำหรับลูกค้าที่สนใจลงทุนใน Krungthai Belief Allocation คลิกที่นี่เพื่อสร้างแผนการลงทุน
โปรดทราบ สำหรับลูกค้าฟินโนมีนาที่ลงทุนใน FINNOMENA PORT และได้รับบทความนี้ แต่ยังไม่ได้รับอีเมลและ/หรือ Notification ในการแจ้งสัดส่วนเงินในการเข้าลงทุน อาจเกิดจาก 1) ท่านอยู่ระหว่างการทำรายการซื้อขายกองทุน ซึ่งทางฟินโนมีนาจะแจ้งเตือนอีกครั้งภายใน 1 สัปดาห์หลังจากการทำรายการซื้อขายเสร็จสิ้น หมายเหตุ หากท่านไม่ประสงค์ที่จะรอรับการแจ้งเตือน ท่านสามารถดูรายละเอียดของพอร์ตการลงทุนที่แนะนำผ่านทางเว็บไซต์และแอปพลิเคชั่นของฟินโนมีนาพร้อมปรับพอร์ตเข้าลงทุนได้ทันที สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ LINE ID: @FINNOMENAPORT |
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงไทย จำกัด มหาชน หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”
นักเศรษฐศาสตร์รางวัลโนเบลเตือน การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ทำลายเศรษฐกิจ และไม่ได้แก้ปัญหาเงินเฟ้อ
โจเซฟ สติกลิตส์ ศาสตราจารย์จากมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย และนักเศรษฐศาสตร์รางวัลโนเบลประจำปี 2001 กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ต้องการการแทรกแซงจากฝั่งซัพพลายมากกว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ล้มเหลวในการควบคุมเงินเฟ้อ
“การขึ้นดอกเบี้ยไม่สามารถแก้ปัญหาเงินเฟ้อ ไม่ได้ทำให้จำนวนอาหารเพิ่มขึ้น และมันจะทำให้ทุกอย่างแย่ลงเพราะผู้คนไม่สามารถลงทุนได้” สติกลิตส์กล่าว และเสนออีกทางเลือก
สติกลิตส์แนะว่า สิ่งที่ควรทำคือการแทรกแซงจากฝั่งการผลิต ซึ่งตอนนี้ข้อจำกัดอย่างอุปทานแรงงาน (Labor Supply) ลดลงแล้วจากสิ่งที่ ปธน. ไบเดนพยายามทำคือ เพิ่มสวัสดิการดูแลเด็กมากขึ้น เพื่อให้ผู้หญิงจำนวนมากกลับสู่ระบบแรงงาน
ขณะที่ การผลิตอาหารก็เป็นอีกสิ่งที่สหรัฐฯ และทั่วโลกควรให้ความสำคัญเช่นกัน
สติกลิตส์กล่าวว่า ก่อนหน้านี้ปริมาณอาหารในสหรัฐฯ เกินดุลมาตลอด และเราสามารถกลับไปอยู่ในจุดนั้นได้ หรืออย่างน้อยที่สุดคือ การที่ทั่วโลกทำทุกอย่างที่พอทำได้เพื่อเพิ่มซัพพลาย เพราะเราต้องจัดการกับปัญหาไม่ใช่ทำให้เศรษฐกิจตกต่ำ
“ไม่ว่าจะเป็นช่วงเวลาไหน การขึ้นดอกเบี้ยที่ทำลายเศรษฐกิจไม่สามารถแก้ปัญหาเงินเฟ้อได้”
——————-
รับชมบน YouTube: https://youtu.be/5AOQRwmyx_M
หากเราจะมองหาปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำ ก็ต้องสังเกตให้เจอว่าความต้องการซื้อและขายทองคำ จะเกิดขึ้นได้ในสถานการณ์ไหนบ้าง คลิปนี้ได้รวบรวม 4 ปัจจัยสำคัญที่ดันราคาทองคำให้พุ่งปรี๊ดในแต่ละช่วงเวลามาให้รับชมกัน
พบความสุดพิเศษสำหรับคุณได้ในทุกวัน ทั้งบทความให้ความรู้เกี่ยวกับกองทุนรวม หุ้น คริปโตฯ และการบริการ โปรโมชั่น ของรางวัลต่างๆ ที่คัดสรรมาเพื่อมอบให้กับสมาชิก FINNOMENA เท่านั้น
👉 สมัครสมาชิกเว็บไซต์ FINNOMENA https://finno.me/register-website
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) Dow Jones ปิดที่ 31,880.24 +618.34 จุด (+1.98%) S&P500 ปิดที่ 3,973.75 +72.39 จุด (+1.86%) Nasdaq 11,535.28 ปิดที่ +180.66 จุด (+1.59%) Small Cap 2000 ปิดที่ 1,792.76 +19.50 จุด (+1.10%) VIX index อยู่ที่ 28.48 (-3.23%)
ตลาดหุ้นยุโรป (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) Euro Stoxx 50 ปิดที่ 3,708.39 +51.36 จุด (+1.40%) Dax เยอรมนี ปิดที่ 14,175.40 +193.49 จุด (+1.38%) CAC 40 ฝรั่งเศส ปิดที่ 6,358.74 +73.50 จุด (+1.17%) FTSE 100 อังกฤษ ปิดที่ 7,513.44 จุด +123.46 จุด (+1.67%)
ตลาดหุ้นเอเชีย (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) Nikkei 225 ญี่ปุ่น ปิดที่ 27,001.52 จุด +262.49 จุด (+1.27%) CSI 300 จีน ปิดที่ 4,053.98 จุด -23.62 จุด (-0.58%) Hang Seng ฮ่องกง ปิดที่ 20,470.06 จุด -247.18 จุด (-1.19%) SET Index ไทย ปิดที่ 1,635.28 จุด +12.33 จุด (+0.76%) VN30 เวียดนาม ปิดที่ 1,255.35 จุด -27.16 จุด (-2.12%)
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (เช้าวันที่ 24 พ.ค. 2565) ราคาทองคำ 1,852.91 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Silver ราคา 21.761 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ WTI 109.83 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Brent 110.35 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ
ราคา Cryptocurrency (เช้าวันที่ 24 พ.ค. 2565) Bitcoin 29,277.9 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Ethereum 1,987.60 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ และ Binance Coin 326.19 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ
สรุปข่าวประจำวัน
หุ้น Didi เตรียมถอนหุ้นออกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ เหลือแค่จดทะเบียนในจีน โดยมีผลวันที่ 2 มิถุนายน 2022
Morgan Stanley มองว่าหากบริษัทจดทะเบียนถูกหั่นเป้ารายได้ มีโอกาสที่ดัชนี S&P500 จะปรับตัวลดลงอีก 5 – 10% จากระดับปัจจุบัน Forward P/E 12 เดือนของ S&P500 อยู่ที่ประมาณ 16.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี ย้อนหลังแล้ว ตามข้อมูลในอดีตพบว่าเมื่อ S&P500 เข้าสู่ Bear market จะใช้เวลาเฉลี่ยประมาณ 154 วัน ก่อนที่จะเจอจุดต่ำสุด
Raphael Bostic กรรมการ Fed มองว่า Fed มีโอกาสหยุดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจ และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายปลายปีจะอยู่ที่ประมาณ 2 – 2.5%
ประธานาธิบดี Joe Biden เตรียมยกเลิกกำแพงภาษีจากจีน ที่มีขึ้นในสมัย Donald Trump ซึ่งจะทำให้ครัวเรือนสหรัฐฯ ประหยัดเงินได้ 800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อครัวเรือน
สหรัฐฯ ประกาศพร้อมปกป้องไต้หวัน หากถูกจีนรุกราน ซึ่งจีนออกมาตอบโต้ “อย่าเล่นกับไฟ”
ประธานาธิบดี Joe Biden ประกาศจัดตั้งกรอบความร่วมมือ IPEF เพื่อสร้างพันธมิตรในเอเชีย หวังคานอำนาจกับจีน กรอบความร่วมมือนี้จะเน้นในเรื่องเศรษฐกิจดิจิตัล ซัพพลายเชน การลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และกฎระเบียบของแรงงาน และไทยเองสนใจที่จะเข้าร่วมความร่วมมือนี้ด้วย
จีนเตรียมลดอัตราภาษี 1.4 แสนล้านหยวน เพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจจีน
Airbnb แพลตฟอร์มให้บริการเช่าที่พักอาศัย เตรียมถอนธุรกิจจากจีน ปิดบ้าน-ห้องพัก ในฤดูร้อนนี้ เจอผลกระทบจากการล็อกดาวน์ รวมถึงคู่แข่งในจีน และจะโฟกัสตลาดนอกเอเชีย โดย Airbnb มีสัดส่วนรายได้จากจีนเพียง 1% ราคาหุ้น Airbnb ปรับตัวลดลงประมาณ 30% จากต้นปี แต่ยังสูงกว่าราคา IPO
Zoom ประกาศผลประกอบการดีเกินคาด ส่วนหนึ่งมาจากการลดต้นทุน ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 16% แต่หากดูระยะยาว ราคาถือว่าลดลงรุนแรงจากระดับประมาณ 600 ดอลลาร์สหรัฐฯ เหลือประมาณ 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ยังมีอัพไซด์ประมาณ 60%
เกาหลีใต้สั่งอายัดทรัพย์ของ Luna Foundation Guard หลังจากประสบปัญหาอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา
จีนวิกฤติหนัก ล็อกดาวน์จน Airbnb ยอมแพ้ เตรียมเลิกกิจการ ปิดบ้านและที่พักทั้งหมดในฤดูร้อนนี้ หันไปโฟกัสนักท่องเที่ยวขาออกจากจีนแทน
Airbnb เปิดตัวธุรกิจในจีนแผ่นดินใหญ่อย่างเป็นทางการเมื่อปี 2016 แต่ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจแบบเดียวกันในจีน นอกจากนี้การระบาดของโควิดทำให้ธุรกิจที่มีค่าใช้จ่ายสูงและมีความซับซ้อนในการดำเนินการอยู่แล้วยิ่งแย่ลง
แม้จะมีความพยายามในการสร้างแบรนด์ในจีน แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รายได้ในจีนคิดเป็นเพียงประมาณ 1% ของรายได้ทั้งหมด
แหล่งข่าวระบุว่า โอกาสที่ยิ่งใหญ่กว่าสำหรับ Airbnb คือ ‘การเดินทางขาออกของนักท่องเที่ยวจีน’ ดังนั้นบริษัทจะไปโฟกัสกับการจัดหาที่พักสำหรับชาวจีนที่เดินทางไปต่างประเทศแทน
หุ้น Airbnb ร่วงแล้วกว่า 30% ในปีนี้ ท่ามกลางแรงเทขายของหุ้นเทคโนโลยี แต่ยังคงสูงกว่าราคา IPO เมื่อปี 2020 ที่ $68 บริษัทเผชิญกับปัญหาหนักในช่วงเริ่มต้นของโควิด จนต้องเลิกจ้างพนักงานประมาณ 25% ในเดือน พ.ค. 2020
ต่อมาในเดือน พ.ย. บริษัทได้เข้าสู่ตลาดหุ้น โดยในหนังสือชี้ชวนกล่าวว่า เจ้าของบ้านในจีนจะใช้กระบวนการทำความสะอาดพิเศษในการป้องกันการแพร่กระจายของเชื้อโควิดเพื่อคลายกังวลให้กับลูกค้า
Airbnb เริ่มกลับมาฟื้นตัวหลังผู้คนกลับมาเดินทางอีกครั้ง โดยบริษัทเห็นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของการเช่าระยะยาวในปีนี้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการทำงานแบบไฮบริดที่ผู้คนไม่ต้องเข้าออฟฟิส 100% แล้ว อย่างไรก็ตาม ธุรกิจในจีนฟื้นตัวได้ช้ากว่ามากจากการล็อกดาวน์และนโยบายโควิดเป็นศูนย์
อ้างอิง: https://www.cnbc.com/2022/05/23/airbnb-is-closing-its-domestic-business-in-china-sources-say.html
——————-
ไบเดนเคลื่อนไหวแล้ว! เผยแผนคานอำนาจจีน “Indo-Pacific Economic Framework (IPEF)” เตรียมสร้างสมดุลในเอเชียร่วมกับพันธมิตร
อย่างแรกที่ต้องเข้าใจก่อนคือ IPEF ไม่ใช่ข้อตกลงการค้าเสรี และต่อให้ไบเดนอยากทำก็คงทำไม่ได้ เพราะทั้งฝั่งซ้ายและขวาในสหรัฐฯ ไม่ต้องการข้อตกลงการค้าเสรีเพิ่มแล้ว
นอกจากนี้ IPEF ยังไม่ใช้สนธิสัญญาด้านความปลอดภัย และก็แยกออกจากกลุ่ม Quad หรือภาคี 4 ฝ่ายต้านจีนที่มีสหรัฐฯ ญี่ปุ่น อินเดีย และออสเตรเลียเป็นสมาชิก
แล้ว IPEF คืออะไร? IPEF คือ แผนกว้างๆ ที่ออกแบบมาเพื่อขยายอำนาจ ‘ความเป็นผู้นำทางเศรษฐกิจ’ ของสหรัฐฯ ในภูมิภาคอินโดแปซิฟิก ที่สหรัฐฯ ทำร่วมกับออสเตรเลีย ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้
โดย IPEF ต้องการกำหนดกฎเกณฑ์ซึ่งเน้นไปที่ 4 ประเด็น ได้แก่ 1) เศรษฐกิจดิจิทัล 2) ซัพพลายเชน 3) การลดคาร์บอน และ 4) กฎระเบียบของแรงงาน
การจัดการกับ “ปัญหาเงินเฟ้อ” เป็นเรื่องที่ไบเดนมองว่าสำคัญ ซึ่ง IPEF ถูกพัฒนามาเพื่อช่วย ‘ลดต้นทุน’ โดยการทำให้ซัพพลายเชนในระยะยาวมีความยืดหยุ่นมากขึ้น
อย่างที่รู้ว่าสหรัฐฯ ต้องการหลีกเลี่ยงการทำข้อตกลงทางการค้า แต่ก็ต้องการมีอำนาจมากขึ้นในเศรษฐกิจเอเชียที่มีจีนเป็นผู้มีอำนาจมากสุดในภูมิภาค
เพราะแม้เศรษฐกิจของประเทศพันธมิตรอย่างญี่ปุ่นและเกาหลีใต้จะมีขนาดใหญ่ หรืออินเดียที่อยู่ในกลุ่ม Quad จะเติบโตอย่างก้าวกระโดด แต่ก็ยังไม่สามารถสู้กับจีนได้ นี่จึงทำให้ IPEF เกิดขึ้นมา
ก่อนหน้านี้ (21 พ.ค.) สื่อที่ถูกควบคุมโดยรัฐจีนอย่าง Global Times ออกมาบอกว่า เป้าหมายหลักของไบเดนในการเดินทางไปเกาหลีใต้และญี่ปุ่นคือ การสร้างพันธมิตรทางการเมืองในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมาต่อต้านจีน
Yuki Tatsumi จาก Stimson Center มองว่า สหรัฐฯ จะพยายามชักชวนพันธมิตรต่างๆ แบบฮาร์ดเซล และไม่ว่าสหรัฐฯ จะเริ่มนโยบายใหม่ยังไง การแข่งขันเชิงกลยุทธ์ระหว่างกับสหรัฐฯ จะทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ รวมถึง IPEF ที่จะไปเป็นชนวนเร่งแนวโน้มดังกล่าว
——————-
หุ้นบริษัทท็อป โกลฟ และผู้ผลิตถุงมือรายอื่นของมาเลเซียปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนแห่เดิมพัน หลังเกิดความวิตกเกี่ยวกับการแพร่ระบาดของโรคฝีดาษลิง (Monkeypox) ทั่วโลก
ช่วงเช้าที่ผ่านมา (23 พ.ค.) หุ้นท็อป โกลฟ ผู้ผลิตถุงมือยางรายใหญ่ที่สุดของโลก พุ่งขึ้นถึง 5.5% ขณะที่หุ้นซูเปอร์แม็กซ์ คอร์ป เพิ่มขึ้น 4.9% ส่วนหุ้นฮาร์ทาเลกา โฮลดิงส์ และหุ้นคอสซาน รับเบอร์ อินดัสทรีส์ บีเอชดี ปรับตัวเพิ่มขึ้นเท่ากันที่ 4.1%
นายเคนเนธ เหลียง นักวิเคราะห์ระดับอาวุโสของบริษัทมะละกา ซีเคียวริตีส์ กล่าวว่า นักลงทุนเชื่อมั่นในหุ้นกลุ่มถุงมือยางเพิ่มขึ้น หลังเกิดกระแสข่าวการแพร่ระบาดของโรคฝีดาษลิงไปทั่วโลก
ขณะนี้มีการรายงานผู้ป่วยโรคฝีดาษลิงในหลายประเทศทั่วยุโรป เช่น อังกฤษ สเปน และโปรตุเกส นอกจากนี้ยังมีการพบผู้ติดเชื้อในแคนาดา ออสเตรเลีย และสหรัฐฯ อีกด้วย ทั้งที่จากเดิมนั้นพบได้ยากนอกเขตแอฟริกาตะวันตกและแอฟริกากลาง
ที่มา: สำนักข่าวอินโฟเควสท์
——————-
BottomLiner
ที่มาบทความ: https://www.facebook.com/bottomlinerglobal/posts/5705494749465612
ดัชนีตลาดหุ้นของสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมาตกกันระเนระนาดอานิสงค์จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของสหรัฐเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนและสาเหตุอื่น ๆ อีกหลายเรื่องที่ประดังกันเข้ามาพร้อมกันจนบางคนบอกว่าเป็นเหตุการณ์ “Perfect Storm” หรือเรื่องร้ายที่เกิดขึ้นประเภท “หนึ่งในร้อยปี”
การตกลงมาของตลาดหุ้นอเมริกาในรอบนี้ผมคิดว่าเข้าข่ายเป็น “ตลาดหมี” แล้วโดยเฉพาะในตลาดหุ้นแนสแด็กที่เป็นตัวแทนของหุ้นไฮเทคและเป็นหุ้น “เก็งกำไร” สูง ส่วนหุ้น S&P ซึ่งเป็นหุ้นที่เป็นตัวแทนของทั้งประเทศนั้น “หมีก็รออยู่ที่หน้าประตู” แล้ว ในขณะที่หุ้นขนาดใหญ่ของประเทศอย่างดาวโจนส์ซึ่งเป็นบริษัทที่แข็งแกร่งและยิ่งใหญ่ของประเทศและของโลกนั้น ไม่ช้าก็เร็วก็คงจะเป็น “ตลาดของหมี” ในที่สุด
คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนโดยเฉพาะ VI ก็คือ แล้วตลาดหุ้นไทยจะกลายเป็นหมีตามไปหรือไม่? เราควรจะทำอย่างไรกับหุ้นและการลงทุนของเรา ลองมาวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นกัน มองในแง่ของประวัติศาสตร์ดัชนีตลาดหุ้นของหลาย ๆ ประเทศ ไม่ต้องพูดถึงเหตุการณ์หรือเหตุผลมากมายที่มีคนพูดถึงกันมากแล้ว
ตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงตั้งแต่ปี 2009 หลังจากวิกฤติซับไพร์มที่ทำให้ดัชนีหุ้นตกลงมาประมาณ 40% นั้น เริ่มฟื้นตัวขึ้นมาตลอดจนถึงสิ้นปี 2021 โดยที่มีการ “ปรับตัว” หรือหุ้นตกหนักถึงหนักมากเป็นระยะโดยเฉพาะในช่วงต้นปี 2020 ที่เกิดการระบาดของโควิด-19 ที่หุ้นตกหนักถึงกว่า 30% ในช่วงเวลาสั้น ๆ เพียง 3-4 เดือน
การปรับตัวขึ้นของหุ้นเป็น “ตลาดกระทิง” ตั้งแต่ปี 2009 ถึงสิ้นปี 2021 เป็นเวลาเกือบ 13 ปี นั้น น่าจะเป็นตลาดกระทิงที่รุนแรงและยาวนานมากที่สุดครั้งหนึ่งของตลาดหุ้นอเมริกา เพราะตลาดให้ผลตอบแทนจากดัชนีไม่รวมปันผลถึงปีละกว่า 15% แบบทบต้น โดยที่เหตุผลที่แท้จริงของการปรับตัวขึ้นของหุ้นนั้นน่าจะเป็นเรื่องของสภาพคล่องทางการเงินที่ล้นเหลือจากการทำ QE อย่างต่อเนื่องซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างต่อเนื่องจนแทบจะเหลือ 0 เปอร์เซ็นต์ เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำเท่า ๆ กันในช่วงเวลาเดียวกัน
เมื่อเป็นกระทิงมานานขนาดนั้น ประวัติศาสตร์ก็มักจะบอกว่ามันจะต้องตามมาด้วย “ตลาดหมี” และนั่นก็เริ่มตั้งแต่ต้นปี 2022 นี้ ที่ดัชนีหุ้นแนสดักตกลงมาอย่างต่อเนื่องถึง 28.3% นับถึงวันศุกร์ที่ 21 พฤษภาคม 2022 เกินกว่า 20% ที่เป็นจุดที่ยอมรับกันว่าเป็น “ตลาดหมี” แล้ว ดัชนีหุ้น S&P ร่วงลงมา 18.7% แม้ว่าจะยังไม่ถึงจุดแต่ดูจากทิศทางแล้วก็คงจะตามไปในไม่ช้า เช่นเดียวกับดัชนีดาวโจนส์ที่ลดลงมา 14.6% เหตุผลก็เพราะว่าปัจจัยที่ทำให้หุ้นตกหนักในช่วงแค่ไม่กี่เดือนนี้ยังคงดำรงอยู่ต่อไปและอาจจะมากขึ้นนั่นก็คือ สภาพคล่องทางการเงินจะลดลงเรื่อย ๆ เช่นเดียวกับอัตราดอกเบี้ยที่จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ
มองแบบคนธรรมดา สิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงนี้และช่วงต่อไปก็คือ “การเก็งกำไร” ของนักลงทุนคงจะหดหายไปมากและจะลดลงเรื่อย ๆ เพราะเงินหายากขึ้นและต้นทุนสูงขึ้น นั่นทำให้หุ้นและตราสารการเงินอื่น ๆ รวมไปถึงทรัพย์สินต่าง ๆ เช่น เหรียญคริปโตที่มีการเก็งกำไรสุดยอดนั้น ถูกขายทิ้งและทำให้ราคาลดลงอย่างหนัก หุ้นขนาดใหญ่ที่มั่นคงนั้นถูกขายน้อยกว่า การตกลงมาก็น้อยกว่า และแทบจะไม่มีทรัพย์สินกลุ่มไหนเลยที่มีราคาเพิ่มขึ้น
ตลาดหุ้นของจีนนั้นดูเหมือนจะตามตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนีฮั่งเส็งซึ่งเป็นตลาดหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ตกลงมาจากต้นปีประมาณ 11% ดัชนีเซี่ยงไฮ้ซึ่งเป็นตัวแทนของประเทศจีนตกลงมา 13.4% และดัชนีเซินเจิ้นซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นเท็คจีนตกลงมา 22.6% เข้าข่ายเป็นตลาดหมีไปเรียบร้อยแล้ว อย่างไรก็ตาม ดัชนีตลาดหุ้นจีนในช่วงประมาณ 13 ปี หลังวิกฤติซับไพร์มนั้นไม่ได้ปรับตัวขึ้นแบบกระทิงแบบอเมริกาและให้ผลตอบแทนแค่ปีละ 4-5% แบบทบต้น และว่าที่จริง ตลาดหุ้นจีนนั้น “แน่นิ่ง” มากว่า 10 ปีเป็น “ทศวรรษที่หายไป” ไปแล้ว ซึ่งก็ตรงกับช่วงเวลาที่ประธานาธิบดีสีจิ้นผิงได้รับการแต่งตั้งในช่วงปลายปี 2012 พอดี
ตลาดหุ้นเวียดนามนั้นดูเหมือนว่าจะตามตลาดหุ้นสหรัฐแทบทุกอย่างนั่นก็คือ ดัชนีปรับตัวลดลงถึง 17.3% จากต้นปีใกล้เคียงกับดัชนี S&P มาก นอกจากนั้น ในช่วงก่อนหน้าคือจากปีวิกฤติซับไพร์มจนถึงสิ้นปี 2021 ดัชนีตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นไปแบบ “กระทิงดุ’’ ให้ผลตอบแทนแบบทบต้นปีละ 14.8% เป็นเวลาถึง 13 ปี พอ ๆ กับตลาดหุ้นสหรัฐ สิ่งที่แตกต่างจากสหรัฐก็คือ ปัจจัยที่ทำให้หุ้นตกรอบนี้ของเวียดนามนั้นน่าจะเกิดจากการจับคนปั่นหุ้นและฉ้อโกงของผู้บริหารบริษัทจดทะเบียนซึ่งทำให้นักลงทุนซึ่งส่วนใหญ่ก็เป็นนักเก็งกำไรส่วนบุคคลตกใจและเทขายหุ้นซึ่งก็ไปกระทบถึงการบังคับขายหุ้นที่มีการใช้มาร์จินจำนวนมากที่เกิดขึ้นในช่วงเร็ว ๆ นี้
ตลาดหุ้นไทยนั้นถ้าดูจากดัชนีตลาดดูเหมือนว่าจะไม่ได้เป็นตลาดหมีเลย ดัชนีตั้งแต่ต้นปีลดลงแค่ประมาณ 2.1% อย่างไรก็ตาม ถ้ามองภาพเล็กลงมาโดยเฉพาะในกลุ่มนักลงทุนรุ่นใหม่ที่เน้นเล่นเหรียญดิจิทัลและหุ้นที่เก็งกำไรรุนแรงก็จะพบว่าจำนวนมากขาดทุนหนัก โดยเฉพาะเหรียญดิจิทัลที่บางตัวนั้น “ล่มสลาย” ขาดทุนเกิน 90% และจำนวนมากขาดทุนหลายสิบเปอร์เซ็นต์ในเวลาอันสั้น นอกจากนั้น คนที่กระจายการลงทุนไปลงใน “หุ้นต่างประเทศ” ซึ่งส่วนใหญ่ก็คืออเมริกา จีนและเวียดนาม ต่างก็ “เจ็บหนัก” ไปตามกัน
การที่หุ้นไทยแทบไม่ได้ตกลงมาเลยนั้น ถ้ามองจากประวัติศาสตร์ก็อาจจะบอกว่าเป็นเพราะในช่วงประมาณ 9 ปีที่ผ่านมานั้น ดัชนีตลาดหุ้นไทยแทบจะไม่ไปไหนเลย ใกล้จะเป็น “ทศวรรษที่หายไป” อยู่แล้ว ดังนั้น เมื่อ “ไม่เคยเป็นกระทิง” ในช่วงเกือบ 10 ปีที่ผ่านมา “หมี” ก็มักจะไม่มาเยือน ผมก็ไม่รู้ว่าตลาดหุ้นไทยจะเหมือนประเทศไทยไหมที่ว่านับวันเราจะไม่ค่อยมีความสำคัญและก็ไม่ค่อยเกี่ยวข้องกับโลกเท่าไร และดังนั้น เราก็ไม่ตามโลกมากนัก และนี่ก็อาจจะเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ผมเองก็ยังคงพอร์ตหุ้นไทยไว้อย่างเดิม เน้นที่หุ้นแต่ละตัวเป็นหลัก
ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
ที่มาบทความ: https://blog.settrade.com/blog/nivate/2022/05/23/2675
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) Dow Jones ปิดที่ 31,261.90 +8.77 จุด (+0.03%) S&P500 ปิดที่ 3,901.36 +0.57 จุด (+0.01%) Nasdaq 11,354.62 ปิดที่ -33.88 จุด (-0.30%) Small Cap 2000 ปิดที่ 1,773.27 -2.96 จุด (-0.17%) VIX index อยู่ที่ 29.43 (+0.27%)
ตลาดหุ้นยุโรป (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) Euro Stoxx 50 ปิดที่ 3,657.03 +16.48 จุด (+0.45%) Dax เยอรมนี ปิดที่ 13,981.91 +99.61 จุด (+0.72%) CAC 40 ฝรั่งเศส ปิดที่ 6,285.24 +12.53 จุด (+0.20%) FTSE 100 อังกฤษ ปิดที่ 7,389.98 จุด +87.24 จุด (+1.19%)
ตลาดหุ้นเอเชีย (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) Nikkei 225 ญี่ปุ่น ปิดที่ 26,739.03 จุด +336.19 จุด (+1.27%) CSI 300 จีน ปิดที่ 4,077.60 จุด +78.00 จุด (+1.95%) Hang Seng ฮ่องกง ปิดที่ 20,717.24 จุด +596.56 จุด (+2.96%) SET Index ไทย ปิดที่ 1,622.95 จุด +16.97 จุด (+1.06%) VN30 เวียดนาม ปิดที่ 1,282.51 จุด -1.04 จุด (-0.08%)
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (เช้าวันที่ 23 พ.ค. 2565) ราคาทองคำ 1,853.50 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Silver ราคา 21.883 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ WTI 110.76 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Brent 110.56 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ
ราคา Cryptocurrency (เช้าวันที่ 23 พ.ค. 2565) Bitcoin 30,165 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Ethereum 2,030.29 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ และ Binance Coin 320.09 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ
ภาพรวมสินทรัพย์ทั่วโลกที่ปรับตัวบวกและลบสูงที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์ 3 อันดับแรก กลุ่มที่ปรับตัวในทิศทางบวก – หุ้นตลาดเกิดใหม่ (+2.8%), ทองคำ (+1.3%) และหุ้นญี่ปุ่น (+0.7%) ปรับตัวในทิศทางลบ – น้ำมัน (-3.5%), ดัชนี S&P500 (-2.6%), Global REIT และหุ้นตลาดพัฒนาแล้ว (-1.3%)
ภาพรวมตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับตัวบวกที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์ 3 อันดับแรก กลุ่มที่ปรับตัวในทิศทางบวก – หุ้นเวียดนาม (+5.9%), หุ้นอินโดนีเซีย (+5.0%) และหุ้นจีน H-Shares (+4.0%) ปรับตัวในทิศทางลบ – ดัชนี Dow Jones (-2.9%), ดัชนี S&P500 และ Nasdaq (-2.6%) และดัชนี MSCI World (-1.3%)
ภาพรวม sector ใน S&P500 ที่ปรับตัวบวกและลบสูงที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์ 3 อันดับแรก – Health Care (+0.3%), Utilities และ Materials (+0.1%) ปรับตัวในทิศทางลบ – Consumer Staples (-9.0%), Consumer Discretionary (-5.4%) และ Industrials (-3.5%)
ผลตอบแทนของดัชนี MSCI แบ่งตามสไตล์การลงทุนในรอบ 1 สัปดาห์ – MSCI World Small Cap (+0.2%), MSCI World Value Index (-1.1%), MSCI World Large Cap, MSCI World Growth Index และ MSCI World Momentum Index (-1.6%) และ MSCI World Quality Index (-2.1%)
ผลตอบแทนตามธีมต่างๆ ในรอบ 1 สัปดาห์ – E-sport (+5.8%), Clean Energy (+4.7%), Sustainable Energy (+3.9%), Cybersecurity (+1.5%), Blockchain และ Global Cloud (+0.6%), Semiconductor (-1.1%) และ Global Luxury (-3.4%)
สรุปข่าวประจำวัน
สัปดาห์นี้ติดตามผลประกอบการของ Zoom, Best Buy, Nvidia และ Alibaba เป็นต้น
ธนาคารกลางจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ย LPR ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี เร่งฟื้นภาคอสังหาริมทรัพย์ และกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อรับมือผลกระทบจาก COVID-19
คาดการณ์ GDP จีน จาก Bloomberg ปี 2022 +4.8% และปี 2023 +5.2%
Zhao Yuanyuan ผู้จัดการกองทุนจีน ซึ่งสร้างผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปี +138% มองตลาดหุ้นจีนน่าสนใจมากขึ้น มีโอกาสผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว แต่ยังจับตาปัจจัยต่างๆ อาทิ มาตรการล็อกดาวน์จาก COVID-19 รวมถึงสงครามรัสเซีย – ยูเครน โดยคาดการณ์ว่าจีนน่าจะมีมาตรการคลายล็อกดาวน์ รวมถึงมีการกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางการมากขึ้น เน้นลงทุนหุ้นในกลุ่ม Consumer Discretionary และชิ้นส่วนยานยนต์
นักลทุนต่างชาติเข้ามาซื้อหุ้นจีน A-Shares มากที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021
การปรับประมาณการ EPS หุ้นในดัชนี CSI300 และ MSCI China ยังอยู่ในแนวโน้มการปรับลดลง
รัสเซียประกาศตัดการส่งแก๊ซให้ฟิลแลนด์ เริ่มในวันเสาร์ที่ผ่านมา เชื่อว่าอาจจะมีสาเหตุจากการประกาศเข้า NATO ของฟินแลนด์พร้อมกับสวีเดน
WHO เตือนพบฝีดาษลิงระบาดทั่วโลก ล่าสุดพบแล้ว 15 ประเทศ จำนวนมากกว่า 80 ราย ประเทศที่พบล่าสุด คือ อิสราเอล สวิตเซอร์แลนด์ และออสเตรีย ส่วนประเทศที่พบก่อนหน้า เช่น แคนาดา สหรัฐฯ และออสเตรเลีย เป็นต้น นอกจากนี้ ยังอยู่ระหว่างตรวจสอบเคสที่น่าสงสัยอีกส่วน การระบาดของโรคนี้ติดต่อไม่ได้ง่ายมากนัก อาการป่วยอยู่ระดับปานกลาง การฟื้นตัวทำได้ในระยะเวลาไม่กี่สัปดาห์ ส่วนใหญ่โรคนี้พบในทวีปแอฟริกา การพบการระบาดที่กว่างขึ้นทำให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องเร่งเข้ามาตรวจสอบ
เบลเยียมประกาศมาตรการควบคุมโรคฝีดาษลิง โดยผู้ที่มีความเสี่ยง ใกล้ชิดกับผู้ติดเชื้อจะต้องกักตัวอย่างน้อง 21 วัน
นายกออสเตรเลียคนใหม่ คุณแอนโทนี อัลบาเนซี หัวหน้าพรรคเลเบอร์ ชูนโยบาย “มหาอำนาจพลังงานยั่งยืน” นโยบายอื่นๆ อาทิ เพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ แสวงหาพันธมิตรเพื่อประโยชน์ของชาวออสเตรเลีย รวมถึงการเพิ่มงบประมาณด้านกลาโหม
ศรีลังกากำลังเจอวิกฤติเศรษฐกิจ โดยมีการผิดนัดชำระหนี้เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ทางจีนเข้าแทรกแซงการเจรจากับ IMF โดยให้กูเพิ่มได้ แต่ไม่ลดหนี้ให้
คาดการณ์ GDP ของศรีลังกาปี 2022 +2% และปี 2023 +3% อัตราการว่างงานตอนนี้อยู่ที่ 18%
พอร์ต ARKK 5 อันดับแรก คือ Roku, Tesla, Zoom, Exact Sciences และ Block
คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB มอง คริปโทฯ ไร้ค่า ควรถูกกำกับดูแล
ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนและร่วงแรงโดยเฉพาะหุ้นจีน แต่ จ้าว หยวนหยวน สามารถสร้างผลตอบแทนในปีนี้ได้ถึง 138% เธอทำได้อย่างไร?
จ้าว หยวนหยวน วัย 41 ปี จากบลจ. Shenzhen Qianhai JianHong Times เลือกเดิมพันในหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน ผู้ผลิตพลังงาน และผู้ผลิตยาโควิด ไปพร้อมกับการใช้ความระมัดระมังต่อสถานการณ์ล็อกดาวน์ในจีนและสงครามในยูเครน
จ้าว กล่าวว่า การระบาดในจีนเริ่มส่งสัญญาณดีขึ้นและได้เริ่มลงทุนธุรกิจที่คาดว่าจะฟื้นตัวในอีก 2-3 เดือนข้างหน้า ขณะที่การมองโลกในแง่ร้ายที่สั่นคลอนตลาดใกล้สิ้นสุดลงแล้วจากคำมั่นของรัฐบาลที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจไปพร้อมกับการผ่อนคลายล็อกดาวน์
โดย จ้าว ได้ลดสถานะขาย (Short Position) บางส่วนไปตั้งแต่ 2 สัปดาห์ที่แล้ว หลังสัญญาณที่เซี่ยงไฮ้จะกลับสู่สภาวะปกติมีความชัดเจนมากขึ้น และเงินเฟ้อคาดการณ์ของสหรัฐฯ มีแนวโน้มลดลง
จ้าว กล่าวว่าจีนยุคใหม่กำลังเฟื่องฟู เมื่อประกอบกับการเปลี่ยนแปลงในนโยบายโควิด นี่คือสัญญาณตลาดขาขึ้นที่ดีขึ้น
ผลตอบแทนกองทุนที่พุ่งมาถึง 138% ในปีนี้นั้นโดดเด่นมาก เมื่อเทียบกับการร่วงกว่า 17% ในดัชนี CSI 300 ของจีน ตั้งแต่ต้นปี
Yingfu No.4 เป็นกองทุนอันดับที่ 1 ในกองทุนส่วนบุคคลมากกว่า 20,000 กองทุนบนจีนแผ่นดินใหญ่ในปีนี้ และยังเป็น 1 ใน 10 กองทุนที่มีผลงานดีที่สุดในอดีตตลอด 12 เดือนที่ผ่านมา
แล้วหุ้นกลุ่มไหนที่จะได้รับประโยชน์หลังคลายล็อกดาวน์?
กองทุนได้เพิ่มสถานะซื้อในหุ้นเป็นประมาณ 60% ของเงินลงทุน โดย จ้าว คาดว่า สินค้าฟุ่มเฟือยโดยเฉพาะรถยนต์และชิ้นส่วนรถยนต์ จะได้รับประโยชน์สูงสุดในการฟื้นตัวของตลาดหลังคลายล็อกดาวน์ โดยเธอยังติดตามข้อเสนอของอียูเกี่ยวกับการแบนน้ำมันรัสเซียเพื่อประเมินผลกระทบของเงินเฟ้อ
จ้าว กล่าวว่า นี่มาถึงจุดที่กำไรของบริษัทที่ได้รับผลกระทบจากโควิดรวมถึงมูลค่าหุ้นเริ่มฟื้นตัว โดยจะยังคงเพิ่มการลงทุนในสัปดาห์ต่อๆ ไป หากปริมาณการใช้รถบรรทุกในแต่ละวัน และกิจกรรมทางเขตเหนือยังคงส่งสัญญาณบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่ดีขึ้น
——————-
นับตั้งแต่ 13 พฤษภาคมที่ผ่านมา Dollar Index ได้อ่อนค่าลงมาสู่ระดับ 102.78 จุด สอดคล้องกับการปรับตัวลงของพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดสู่ระดับ 2.785% จากความกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอย หลังนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าจะยังคงเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับเป้าหมาย
หนุนให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1,840 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับของเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (MA 200) ในช่วงวันพุธ 19 พฤษภาคมที่ผ่านมา สะท้อน Momentum เชิงบวกจากการเข้าซื้อหลังอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yield) ลดลงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง และต้นทุนทางการเงินในการลงทุนทองคำในตลาดโลกอย่างดอลลาร์ปรับตัวลง
FINNOMENA Investment Team มองว่าการปรับตัวขึ้นและสามารถยืนเหนือเส้นแนวต้านได้ในรอบนี้มีนัยสำคัญท่ามกลางปัจจัยแวดล้อมที่สนับสนุน จึงแนะนำลงทุนในรูปแบบเก็งกำไรภายใต้คำแนะนำ Tactical Call
รูปที่ 1 กราฟราคาทองคำ (XAU/USD) และระดับ Upside และ Downside I Source: tradingview as of 23/05/2022
และเมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 1,880 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ถึงแม้ราคาทองคำจะกลับลงมาต่ำกว่า 1,880 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อีกครั้ง FINNOMENA Investment Team ก็ยังคงแนะนำให้ชะลอการเข้าซื้อ (หยุดซื้อ) ภายใต้คำแนะนำ Tactical Call เนื่องจากปัจจัยทางเทคนิคอาจเปลี่ยนแปลงไปจากช่วงที่ให้คำแนะนำครั้งแรก
รูปที่ 2 สัดส่วนการลงทุนของ TMBGOLDS I Source: tmbameastspring.com as of 20/05/2021, Fund Fact Sheet As of 29/04/2022
กองทุนมีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน SPDR Gold Trust (เป็นกองทุนที่ลงทุนในทองคำแท่ง Gold Bullion) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนโดยเฉลี่ยในรอบบัญชี กองทุนมีระดับความเสี่ยงสูงมาก (ระดับ 8) พร้อมด้วยนโยบายการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลพินิจ ซึ่ง TMBGOLDS ยกเว้นการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมขาย, รับซื้อคืน และส่วนต่างจากมูลค่าหน่วยลงทุน (Spread) มีนโยบายลงทุนแบบ Passive ส่งผลให้กองทุนเหมาะสมแก่การเข้าลงทุนเพื่อเก็งกำไรในระยะสั้นตามดัชนีชี้วัด
รูปที่ 3 สัดส่วนการลงทุนของ Jupiter Gold & Silver Fund กองทุนหลัก WE-GOLD I Source: weasset.co.th as of 20/05/2022, Fund Fact Sheet As of 31/03/2022
กองทุนมีนโยบายลงทุนใน Jupiter Gold & Silver Fund (กองทุนหลัก) Class I (USD) เพียงกองทุนเดียวไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนมีระดับความเสี่ยงสูง (ระดับ 7) พร้อมด้วยการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งกองทุนหลักมีนโยบายลงทุนแบบ Active สามารถลงทุนได้ทั้งในตราสารทุนที่มีธุรกิจเกี่ยวข้องกับการสำรวจ การพัฒนา และการผลิตทองคำและเงิน รวมถึงกองทุนอีทีเอฟที่สะท้อนความเคลื่อนไหวของราคาทองคำหรือเงิน เพื่อให้ผลการดำเนินงานสูงกว่าดัชนีเปรียบเทียบ ซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสทำกำไรในระยะสั้น
กองทุนอื่นๆ ที่มีลักษณะการลงทุนในประเภทเดียวกับกองทุน TMBGOLDS
FINNOMENA Investment Team
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT
ดาวน์โหลดฟรี “มุมมองการลงทุนประจำสัปดาห์”